Obligationsavkastning: definition och beräkningsformler

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Många är bekanta med situationen när en viss summa pengar krävs och det lånas. Alla har upplevt detta minst en gång i sitt liv. Man bör komma ihåg att inte bara människor, utan även företag och organisationer, såväl som staten, kan behöva pengar. Organisationer står inför utmaningen att kräva mycket mer pengar än vad bankinstitutet kan erbjuda.

I sådana fall är det bästa alternativet att locka investerare. Investerare är fysiska eller juridiska personer som investerar pengar i en organisation och förväntar sig inte mindre vinst av den. För dessa ändamål emitteras obligationer. En obligation är en säkerhet som presenteras i form av ett lån. Inom en viss tid åtar sig organisationen att återlämna de lånade medlen till investeraren. Alla nyanser är överenskomna mellan båda parter. Och först efter informerat samtycke är det så kallade kontraktet. Utan underskrifter kommer tidningen inte att ha någon effekt.

Pris på obligationerdet kan vara vad som helst som en framtida investerare kan investera, eller så utser företaget det på egen hand.

Det finns två typer av värdepapper:

• obligationer - skuldfonder, investeraren blir en borgenär för organisationen;
• aktier - kapital, genom köp som investeraren får ett paket med dokument från företaget och är dess delägare.

Räntan på obligationer beror på den ekonomiska situationen i landet och på organisationens ägares förmåga att hantera de mottagna medlen.

Utbetalnings alternativ

Procentsatsen som betalas till investeraren avtalas i förväg, liksom betalningsplanen. Skuldåterbetalning sker en gång om året, en gång var sjätte månad eller var tredje månad.

Det finns flera betalningsmetoder:

• Fast procent. Det enklaste och vanligaste alternativet.
• Stegpriser. Varje gång kostnaderna ökar.
• Rörlig ränta. Obligationsräntorna förändras ständigt, beroende på växelkursen.
• Indexering av den nominella räntan.
• Rea med rabatt.
• Baserat på vinster. Obligationer går inte till alla, utan bara enligt resultatet av dragningar.

Inkomsttyper

Räntan på obligationer kännetecknas av ett antal faktorer som helt beror på de villkor som företagaren erbjuder:

1. Generera intäkter från kuponger. Varje kupong innehåller räntan som kommer att betalas till investeraren av företagets ägare.
2. Nuvarande inkomst. Alla obligationer har en fast ränta. Vart iförändringar i obligationspriserna beaktas inte, oavsett lagringstid. Före köpet varierar priserna. Vid den tidpunkt då en investerare köper värdepapper blir värdet fast. Aktuella obligationsräntor tar inte hänsyn till förändringar mellan priset till vilket värdepapper köptes och inlösenvärdet.
3. Vinstbeloppet beroende på inlösen. Representerar en viss procentandel av kursen, som kan etablera likhet mellan marknadsvärdet och vanliga betalningar.
4. Total avkastning på obligationer. I detta fall beaktas alla möjliga vinstkällor. I många specialiserade ekonomiska publikationer kallas denna kurs även för lokalpriset. Om du bestämmer priset på lokaler korrekt kan du förstå om det kommer att vara effektivt att köpa värdepapper.

Statliga lån

Att vara en investerare är inte bara möjligt för kommersiella organisationer. Staten har också rätt att ge ut värdepapper. De insamlade medlen gör det möjligt att genomföra stora projekt på statlig nivå eller fylla på budgeten. Enkelt uttryckt är statsobligationer mängden medel som lånas från vanliga medborgare. Staten lovar att återbetala investeringarna i sin helhet plus ränta.

Vad är statliga lån?

För det första är det en typ av säkerhet. De skiljer sig inte från andra obligationsoptioner, de har också en nominell faktisk kostnad, vilketgör det möjligt för investerare att göra vinst. Storleken på sådana inkomster bestäms på finansministeriets nivå.

Till skillnad från kommersiella organisationer är statsobligationer mer pålitliga. Det finns risker med båda alternativen. Som ett exempel kan vi använda situationen i Sovjetunionens tid då det skedde en värdeminskning av medel.

Statsobligationer är garanterade att gå med vinst. Sådana investeringar kommer också att återbetalas inom några år. Löptiden kan variera från 1 år till 30 år. Det är inte nödvändigt att vänta på vinst. Värdepapper kan säljas till vem som helst.

Var kan man köpa obligationer?

Det finns två sätt att investera dina egna medel:

• Kontakta en mäklare. Verksamhet med köp och försäljning sker på samma sätt som med andra värdepapper.
• Öppna ett personligt investeringskonto. I sådana fall beror inkomsten på insättningsbeloppet.

Vilka är sätten att göra vinst?

De som vill få en bra andel av de investerade medlen kommer inte att vara lönsamma att köpa ryska obligationer från staten. Räntan är densamma som på en vanlig insättning i en bank - upp till 11 % per år.

Trots detta finns det en möjlighet att göra vinst. Procentsatsen är fast årlig, du kan göra vinst var sjätte månad.

Rysska obligationer kan köpas och säljas fritt, precis som andra typer av värdepapper. Priserna fluktuerar över tiden och det finns pengar att tjäna.

Federala lån

Federala låneobligationer för privatpersoner är en typ av obligationer som utfärdas i rubeltermer uteslutande av finansministeriet. Värdepapper ges ut i form av kuponger, som ger betalning med ränta. Sådana lån kan kategoriseras som statsobligationer.

Vad är obligationer?

Beroende på vinst kan vi särskilja:

• Räntebärande obligationer - i form av kuponger. Ränta debiteras på det använda beloppet.
• Rabattobligationer - kostnaden för betalningar är nära värdepapperens nominella värde.

Typer av obligationer beroende på vem som ger ut dem:

• Stat – Finansministeriet ansvarar för utfärdandet.
• Kommunen - administrationen av enskilda städer och regioner ansvarar för utfärdandet.
• Corporations - utfärdat av organisationer, företag, aktiebolag.

Federala obligationer för privatpersoner – obligationer från staten med hög ränta, vilket gör att investerare kan göra bra avkastning.

Vilka är funktionerna?

Jämfört med vanliga börshandlade obligationer finns det några funktioner:

• Försäljning är endast tillåten för vuxna som har medborgarskap i Ryska federationen.
• Du kan inte köpa och sälja på finansmarknaderna. Överför även till tredje part, pantsätt eller betala.
• Du kan endast ta ut på banken där obligationerna köptes.
• Investera inte i andra banker.
• Obligationer kan inte ges som gåvor, men kan ärvas.

Citat

Obligationskurser är ett fast pris för köp av värdepapper som är tillgängliga för försäljning på börser. Samtidigt överensstämmer allt med lagens etablerade normer.

Alla operationer utförs av en särskild kommission. All information är obligatoriskt distribuerad i specialiserade tryckta publikationer.

Den officiella nivån på obligationsnoteringen är inställd för en viss period. Sådana kurser används för avveckling utanför börsen. Storleken på offerten beror på valutans ekonomiska indikatorer, på organisationens position på marknaden för varor och tjänster.

Värde på värdepapper

Priset på obligationer representerar värdet på kassaflödet som förväntas för tillfället. Ett sådant flöde inkluderar två komponenter: kupongbetalningar och värdet av betalda obligationer.

Det är möjligt att bestämma kostnaden, ett antal villkor finns för detta:

• Kassaflödet presenteras i perioder. Detta gör att du kan se förändringen i kupongavkastningen när obligationer emitteras.
• Inkomstbeloppet bestäms beroende på de risker som kan inträffa på aktiemarknaden.
• Betalningar på obligationer görs i sin helhet efter en viss period. Denna period ställs in vid köp av värdepapper.

När de säljs har obligationer ett värde som skiljer sig från det nominella värdet. Priset kan påverkas av:

• räntesats;
• tid som obligationen är innecirkulation;
• organisationsbetyg;
• mognad.

I händelse av att ägaren av obligationerna säljer värdepapper, överförs alla rättigheter enligt ordern till den nya ägaren. Inklusive möjligheten att avyttra de medel som har ackumulerats medan obligationerna var hos den tidigare ägaren.

Internationella obligationer

Alla internationella obligationer kan delas upp i utländska obligationer och euroobligationer.

Utlandssälj alla länder som lånar i lokal valuta. Till exempel säljer stora företag i Frankrike obligationer i Storbritannien. De ges ut i pund sterling. Huvudköparna anses vara lokala investerare. Ett banksyndikat agerar som en garant.

Huvudskillnader:

• Franska företag ger ut obligationer;
• använd valuta vid försäljning - pund sterling;
• De utländska obligationerna är garanterade av ett brittiskt banksyndikat.

Eurobonds distribueras genom ett transnationellt banksyndikat. Värdepapper kan ges ut samtidigt i flera valutor. Detta gör att du kan minimera riskerna förknippade med valutaväxlingsoperationer. Den erhållna inkomsten beskattas inte. Den här typen av investeringar är relevant för dem som betalar höga inkomstskatter.

Samtidigt finns det ett antal fastigheter som kan klassas som värdefulla:

• rätten att välja valuta;
• hög elasticitet;
• det finns internationell kapitalrörlighet;
• möjlighet med hög vinst;
• det finns en nära relation med utländska värdepapper.

Inkomst till nominellt värde

Avkastningen på investeringen beräknas som skillnaden mellan den nominella avkastningen på en obligation och inflationstakten. Innan du tar hänsyn till alla möjliga risker är det värt att välja en tidsperiod och bestämma om vi ska prata om real eller nominell inkomst.

Inkomst till nominellt värde är förutbestämd. Investeraren behöver bara vänta på obligationernas löptid. Om du inte tar hänsyn till inflationen har sådana investeringar inga risker.

När man bildar en portfölj, oavsett typ, är det nödvändigt att analysera möjliga intäkter och risker för alla finansiella indikatorer. På Ryska federationens territorium är nominella inkomster helt officiella. De används för att beräkna avkastningen på statspappersmarknaden. De är också vanliga på växelmarknader.

vinstberäkning

Marknadsavkastningen för obligationer är den vinst som en investerare får från att investera i värdepapper. Att beräkna inkomst är väldigt enkelt. För att göra detta måste du dividera antalet köpta kuponger med kostnaden. I händelse av att obligationerna köptes till nominellt värde är inkomstnivån lika med kupongräntan. Inkomsten kan variera på grund av valutafluktuationer.

Specialister formulerar förhållandet mellan obligationer och mottagna inkomster enligt följande: vid tidpunkten för stigande priser för värdefullapappersinkomstnivån sjunker och vice versa.

Formler för att beräkna inkomst

För varje typ av inkomst kan du använda lämplig formel för att beräkna avkastningen på obligationer.

1. Kuponginkomst. Låt oss säga att vid köp av en obligation specificerades det att avkastningen skulle vara 11,75 procent per år. Kostnaden för obligationen är 1 tusen rubel. Du kan köpa två av dessa kuponger per år. Detta innebär att du var 6:e månad kan få 58 rubel 75 kopek. Kostnaden för året är 117 rubel 50 kopek.
2. Nuvarande inkomst. I det här fallet är formeln i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Tänk på notationen:

• k – kupongränta per år;
• N – nominellt värde;
• P – anskaffningskostnad;
• P (k) – ställ in kursen från tidpunkten för köpet av obligationer.

Anta att inkomsten är 11,75 procent per år och växelkursen vid köptillfället är 95 rubel, då kommer den nuvarande inkomsten att vara 12 rubel 37 kopek.

Sålunda, vid beräkning av inkomsten för en portfölj av värdepapper, används en formel som är helt lik formeln som används för den klassiska beräkningen.

Kupongränta

Kupongränta på obligationer är ränteintäkter årligen. Till exempel, om räntan är 12 årligen och värdepapperet är 1 000 rubel, är det för ett kalenderår möjligt att få 120 rubel.

Det finns flera kupong alternativ:

• Permanent fixad. Procentkänd för investeraren innan köpet. Den ändras inte från det ögonblick då kupongen köps till den dag då alla betalningar görs.
• Variabelt fixat. Mängden inkomst är känd för investeraren endast delvis. Kursen är känd endast upp till en viss period. Efter denna period fastställs en ny kurs, som antingen kan minska eller öka.
• Flytande. Räntan förändras hela tiden. Det beror på bindning till någon indikator. Kursens storlek kan påverkas av: växelkursen, inflationen, kurser som fastställts av centralbanken.

Varje person som innehar värdepapper måste betala en skatt på 13 procent årligen.

OFZ-inkomst

Det finns två typer av federala lånavkastningar: fast och rörlig. Fast ränta kallas även fast ränta. De sätts för varje kupong under en viss period. Kursen beror på tidpunkten för utfärdande av kuponger. Rörliga räntor är helt beroende av de officiella uppgifterna som tas emot, vilka beror på inflationen. Dessutom beror procentsatsen på den ryska federationens centralbank.

Inkomst bildas från två indikatorer:

• inkomstbeloppet som investeraren kommer att få från den köpta kupongen;
• vinst på att köpa en kupong som har ett värde under pari.

I de fall en investerare köper en kupong som har ett värde över pari, finns det risk för betydande förluster.

Federala lån ackumuleraskupongvinst. När betalningen förfaller ökar kupongens värde. När en återförsäljning sker tar ägaren hänsyn till dessa poäng.

Se till att ta hänsyn till skattesystemet, eftersom alla typer av inkomster är föremål för obligatorisk beskattning. Om en person äger kupongen hela tiden blir skatten 15 procent av vinsten. När du säljer en kupong måste du betala cirka 35 procent för skillnaden i värde.

För att få en bra vinst måste dessa poäng beaktas. All verksamhet inom detta område är reglerad på lagstiftningsnivå.

Nuvarande inkomst

Nuvarande obligationsavkastning är beloppet för kupongbetalningar årligen. Sådana indikatorer tar inte hänsyn till investerarens inkomst, som beror på prisvariationen vid tidpunkten för inlösen av obligationerna eller under försäljningen.

För att utvärdera effektiviteten av resultatet kan du använda en beräkning som inkluderar premiebeloppet till värdet av den köpta kupongen.

För att minska de möjliga riskerna vid investeringar i värdepapper är det bäst att välja organisationer som ger en kort period tills lånet är helt återbetalat. Värdefluktuationer kan endast observeras under den period då den ekonomiska krisen inträffar i landet.

Trots detta återvänder växelkursen mycket snabbt beroende på förbättringen av den ekonomiska situationen eller när förfallodagen för investeringsinsättningen närmar sig.

Det är också möjligt att minimera riskerna omgälla stora företag och organisationer som visat sig från den bästa sidan bland investerarna. Men samtidigt måste man ta hänsyn till att inkomsten blir betydligt lägre än för små företag.

Definition av lönsamhet

Fastställ avkastningen på obligationer med följande formel: r=C/P.

Tänk på beteckningen av indikatorer:

• r – nuvarande inkomst;
• С – köpt kupong;
• P är det aktuella kupongpriset.

Låt oss säga att kupongen köptes till ett pris av 20 tusen rubel, för närvarande har kostnaden för denna kupong ökat till 80 tusen rubel. Därför bestäms inkomsten till 25 procent.

Innan du köper obligationer måste du i detalj förstå vilka typer av värdepapper som finns tillgängliga. Det kommer att vara användbart att överväga alternativen för att generera inkomst. Allt detta gör att du kan utvärdera dina förmågor och förstå hur mycket vinst du kan få när du investerar. I sådana fall är det bättre att inte rusa och kontrollera allt noggrant.