Obligationsavkastning: beräkningsformel

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2024-01-02 14:03

Många nybörjare undrar hur man beräknar avkastningen på en obligation med hjälp av en formel. Detta ämne förtjänar särskilt omnämnande, eftersom värdepapper kan ge både fast och dynamisk inkomst, vilket beror på många faktorer. Den här artikeln kommer att diskutera hur det är lättast för en nybörjare att tjäna pengar på obligationer.

Vad är en obligation?

Innan du förstår hur avkastningen på en obligation beräknas med hjälp av formeln, rekommenderas det starkt att du bekantar dig med vad denna säkerhet är. Många investerare förväxlar det ofta med en aktie, men deras grundläggande skillnad ligger i det faktum att obligationer ger en fast inkomst, som betalas ut till investeraren utan att misslyckas. Genom att köpa aktier tycks en person köpa en gris i säck och riskerar på allvar sina pengar, eftersom företaget som han investerade pengar i kangå i konkurs när som helst, och aktierna - deprecieras.

Så, en obligation är ett värdepapper som bekräftar förhållandet mellan en borgenär (investerare) med en låntagare i form av en juridisk person (emittent). Det bör förstås att obligationen inte bara ger en garanti för betalningen av de medel som investeraren har investerat i företaget, utan också ger ytterligare ränta, som kallas kuponger (såvida vi naturligtvis inte pratar om kupongobligationer). Beroende på företagets etablerade policy kan kuponger betalas ut en gång i månaden, ett kvartal eller till och med ett år.

Metoder för att betala inkomst

En nybörjare bör förstå att formeln för obligationsavkastning inte kommer att vara densamma i alla fall, eftersom det finns olika sätt för låntagare att betala pengar. Listan nedan visar bara de viktigaste:

1. Betalning med fast ränta är det vanligaste alternativet.
2. Strappad ränta – räntan ökar markant över tiden.
3. Ränteintäkter med rörlig ränta – andelen flyter från säsong till säsong.
4. Indexering av det nominella värdet - betalning av obligationens värde.
5. Sälja obligationer till rabatt - sälja värdepapper under par.

Beroende på den valda betalningsformen kommer också obligationsränteformeln att skilja sig. Var dock inte upprörd i förväg! Den här artikeln kommer att ge all nödvändig information om hur man beräknar vinst fråninvestering.

Kuponglös

Funderar du på hur man tar reda på den aktuella avkastningen på en obligation med hjälp av formeln? Till att börja med måste du bestämma vilken typ av säkerhet du har köpt eller tänker köpa. Till exempel är formeln med nollkupongavkastning extremt enkel, och även en nybörjare kan förstå den.

Anta att ett visst företag säljer värdepapper för 800 rubel styck, men deras nominella värde är 1000 rubel. En sådan åtgärd kallas försäljning av obligationer till underpris. Investeraren kommer att få en inkomst på 200 rubel från varje papper, när det är dags och det kan säljas till nominellt värde.

Kupongavkastning

Hur ser formeln för kupongobligationsavkastning ut? Allt är väldigt enkelt. Kupongavkastning är den procentandel som emittenten betalar till sin låntagare under en viss period. Oftast görs betalningar kvartalsvis, men vissa företag kan emittera värdepapper vars kuponger kan tas ut endast en gång var sjätte månad eller till och med ett år. Även om räntan på sådana obligationer vanligtvis är något högre.

Ett litet exempel hjälper dig att förstå essensen av betalningar enligt formeln för den aktuella avkastningen på en obligation:

Årsinkomst=Nominell x Avkastning x Kvantitet

Obligationens nominella värde är tusen rubel, och kupongavkastningen är 8 procent. En investerare kan använda fyra kuponger per år. Det vill säga avkastningen på säkerheten kommer att vara 80 rubel per kvartal och 320 rubel per år. Hur kom det sigsiffra? Låt oss börja med 1%. För att göra detta måste du dividera 1000 med 100. Efter det multiplicerar vi en procent med 8 (vi hittar 8% - avkastningen på en kupong) och multiplicerar det resulterande talet med 4 kuponger. Så här ser formeln för kupongobligationsräntan ut. Allt är väldigt enkelt och tydligt.

Aktuell avkastning

För att beräkna den aktuella avkastningen för en obligation med fast ränta måste du hitta förhållandet mellan den periodiska betalningen och priset för vilket värdepapperet köptes. Till exempel är inkomsten från kuponger 100 rubel för sex månader, och säkerheten köptes till nominellt värde, vilket är 1000 rubel. I det här fallet är det nödvändigt att dividera 100 med 1000 - vi kommer att få ett tal lika med 0, 1, en ganska bra indikator för en nybörjare, särskilt om betalningarna fortsätter minst 10 gånger under 3-4 år. I det här fallet kommer den slutliga avkastningen att vara 1000 rubel. Dessutom kommer investeraren också att returnera det nominella värdet, vilket kommer att vara lika med samma pris. Därmed blir nettovinsten 100 %. Vilket företag kan skryta med samma återbetalning på bara tre år?

Formel för avkastning till löptid för en kupongobligation

Kupongandelar är värdepapper, vars vinst beräknas på särskilda kuponger. Det nämndes ovan hur man beräknar ränteavkastningen på en obligation. Men för att förstå formeln för att beräkna avkastningen till förfallodagen för obligationer är det nödvändigt att införa ytterligare en variabel - tiden efter vilken uppgörelsen med investeraren kommer att ske. Till exempel omkupongavkastningen på obligationen är 250 rubel per år, och säkerheten är designad för användning inom fyra år, då måste detta antal multipliceras med fyra - vi får 1000 rubel. Till detta belopp lägger vi också till det nominella värdet av obligationen, till exempel 1500, och vi får ett nummer lika med 2500. Men om aktieägaren redan har lyckats få 500 rubel i kuponger på två år, måste femhundra vara dras från det slutliga beloppet. Som ett resultat blir den lönsamma återbetalningen lika med tvåtusen.

Intern obligationsavkastning (formel)

Varje professionell investerare vet att den inneboende avkastningen på en obligation är det belopp som kan tjänas på ett värdepapper, exklusive det nominella värdet. Detta numeriska värde omvandlas också ibland till en procentsats för att göra det bekvämare att beräkna avkastningen på investeringen. Det är också värt att förstå att intern avkastning inte bara gäller kupongobligationer. Till exempel köpte du ett värdepapper till en rabatt på 900 rubel, även om dess nominella värde är 1150. I det här fallet kommer den interna avkastningen att vara 250 rubel för hela användningsperioden. När det gäller kuponger är det ännu enklare med dem. Om obligationen har en ränteavkastning på 500 USD per år och betalningarna görs under tre år, är det inneboende värdet 1 500 USD (5003). Vi kommer inte ens att vara intresserade av att veta varornas nominella värde, eftersom det inte tas med i den här formeln.

Årlig avkastning

Naturligtvis, efter att ha läst allt, bestämden årliga avkastningen för en obligation enligt formeln kommer inte att vara svår, särskilt om du noggrant har fördjupat dig i informationen som lämnades tidigare. Den årliga avkastningen beräknas i regel endast för kupongvärdepapper. Först letar vi efter kupongavkastningen för ett år. Låt oss säga att det är 200 rubel. Till detta belopp ska dock även det nominella värdet läggas, efter att ha dividerats med det antal år som obligationen kommer att tjäna sin ägare. Till exempel är det nominella värdet av en säkerhet 1200 rubel, och livslängden är 5 år. Det visar sig att den årliga avkastningen kommer att vara lika med 440 rubel (1200 / 5 + 200).

Det är mycket mer komplicerat när en obligation har en rörlig ränta. I detta fall är den årliga avkastningen genomsnittet av de siffror som erhållits under flera år. Till exempel, för ett år var avkastningen 500 rubel, och för den andra - 1000. I det här fallet kommer den genomsnittliga siffran att vara lika med 750 rubel, vilket kommer att vara den årliga avkastningen av säkerheten. Se dock till att lägga till obligationens nominella värde innan du börjar beräkna medelvärdet.

Hur beräknas priset på en obligation?

En liknande fråga har ställts minst en gång av alla investerare som beslutat sig för att investera i förvärvet av dessa värdepapper. Det bör förstås att obligationer inte bara har ett nominellt värde utan också ett marknadsvärde, vilket beror på denna kurs. För att beräkna det måste du följa en viss formel. Vi tar marknadspriset för värdepapperet (hur mycket det erbjuds till ägare på marknaden), dividerar det med det nominellakostnad och multiplicera med 100 %:

• S=P_ts / H_{ts x 100.}

Låt oss säga att du har köpt flera värdepapper med ett nominellt värde på 500 rubel. Men efter några år utvecklades företaget till vilket du gav lånet mycket starkt, och värdet på värdepapperen ökade till 750 rubel. I det här fallet kommer det att vara ganska enkelt att beräkna obligationsräntan. Vi tar som utdelning marknadsvärdet - 750 rubel och delar det med ett fast nominellt värde - 500 rubel. Vi får ett tal lika med 1,5. Allt som återstår är att multiplicera denna siffra med 100 % - det visar sig att obligationsräntan är 150%.

Jämföra obligationer med aktier

Det speciella med obligationer är att deras nominella värde, till skillnad från samma aktier, alltid är på en viss nivå. Därför riskerar investeraren praktiskt taget inte sina pengar genom att investera i köp av obligationer. Detta betyder dock inte att fyndigheter av detta slag är helt säkra. Företaget kan gå i konkurs och sluta betala kupongintäkter, och även behålla det nominella värdet. Naturligtvis, om vi inte pratar om statsobligationer utgivna av finansministeriet.

Aktier är i sin tur en fantastisk möjlighet för en läskunnig person att öka sitt kapital på kort tid. Du kan till exempel köpa värdepapper från något lovande företag och sedan sälja dem igen tio gånger på några månader.dyr! Sådana möjligheter är dock också förenade med stor risk, eftersom aktier också kan försämras, även om vi talar om statliga företag. Även om det finns en viss grupp av företag, till vilken bidraget av medel åtföljs av minimal risk. Sådana företag kallas "blue chips".

Slutsats

Som du kan se hjälper beräkningsformlerna för obligationsräntorna till att snabbt och exakt bestämma utsikterna för att investera finansiering i ett visst företag. Informationen i den här artikeln borde räcka för en nybörjarinvesterare, men om du fortfarande har några frågor rekommenderas det starkt att titta på en kort video där en professionell investerare förklarar allt om hur man tjänar pengar på obligationer.

Som du kan se är en obligation en ganska bra inkomstkälla, som du definitivt bör tänka på för de människor som har ekonomi, men som inte gillar att ta risker. Att köpa värdepapper kommer också att skydda dina pengar från inflation, samt garantera dig en avkastning på din investering, vilket aktiebolag (även från blue chip-kategorin) inte kan skryta med. Även om du attraheras av risk och spänning kan du mycket väl investera i att köpa aktier och leva på inkomster från utdelningar, som mycket ofta överstiger inkomsten från kuponger.