Indexfonder för investeringar

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

De som vill investera fria medel har ett urval av finansiella instrument, från den mest populära bankinlåningen till investering på aktiemarknaden. Om det inte finns tid eller möjlighet att övervaka finansmarknaderna varje dag, bör du överväga att investera på lång sikt. Du kan självständigt analysera marknaden och köpa aktier genom en mäklare, kontakta en fond eller köpa indexfonder.

Definition

En indexinvesteringsfond (ETF) är en portfölj av värdepapper som utgör grunden för vilket index som helst. Aktieindex är relativa indikatorer som bildas från värdet av värdepapper av "blue chips", det vill säga de mest utvecklade företagen i landet. De visar den ekonomiska situationen på hemmamarknaden. Sådana index finns i alla länder. I USA är det S&P 500, i Tyskland är det DAX och i Ryssland är det RTS och MMBV.

Indexfonder följer det underliggande indexets struktur. PÅdet inkluderar aktier i ett visst land, region, pris, eller så är de grupperade efter företag som producerar samma varor. De aktier som ingår i dem kan köpas och säljas under hela dagen. Förv altarens provision är 0,5 % av tillgångsvärdet. Detta är den största fördelen med ETF:er jämfört med fonder.

MICEX-indexet inkluderar aktier i 45 största företag. Andelen av var och en bestäms i proportion till kapitaliseringen, men får inte vara mer än 15 %. I de största företagen är en stor del av den mänskliga arbetskraften koncentrerad. Det utgör värdet på aktierna. Den genomsnittliga avkastningen på en aktie överträffar inflationen med 5 %. Mot denna bakgrund är spekulativa metoder mer effektiva. Men i det långa loppet, i termer av räntekapitalisering, kommer en liten inkomst att göra att du kan få ett bra ekonomiskt resultat.

Statistics

Den första ETF som heter TIP 35 noterades på Torontobörsen 1990. Den följdes 1993 av amerikanska SPDR S&P 500, som ursprungligen hette SPY, och NASDAQ-100. Under 2000-talet utvecklades investeringsmarknaden snabbt. Idag finns det 4724 investeringsfonder. Deras totala tillgångar är 2 867 biljoner dollar, varav 127 miljarder dollar bara finns i S&P 500. Indexfonder dök upp för första gången i Ryssland 2013. Då registrerades en ETF vid namn FinEx på Moskvabörsen. I Ryska federationen regleras cirkulationen av ETF:er av den federala lagen "On the RZB". Aktiv tillväxt i ETF-handelsvolymer började 2013. På grund av det faktum att investerare överförde medel från fonder till ETF:er, den årliga handelsvolymenöversteg 2 biljoner USD, en ökning med 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indexaktiefonder liknar aktiefonder på flera sätt:

• Professionell förv altning (fonden förv altas av förv altaren, och ETF är det företag som investerar i den).
• Låg "tröskel" för inträde (i ETF begränsas minimibidraget av värdet av en aktie, i en värdepappersfond - minimibeloppet bestäms av säljaren).
• Diversifiering av tillgångar.

ETF:er skiljer sig från fonder på följande sätt:

• Hög likviditet. ETF:er kan säljas och köpas under hela dagen.
• Priset på en fondandel beräknas vid dagens slut baserat på värdet på nettotillgångarna. ETF-priset ändras varje sekund.
• Andelar i fonder kan inte köpas med kreditpengar. ETF:er kan utnyttjas.
• Fonder kan endast handlas i ett land, medan aktier kan handlas på vilken börs som helst.
• På fonder, till skillnad från ETF:er, kan provisioner tillhandahållas.

Marknadsstruktur

Indexfondmarknaden är uppdelad i primär (emission och inlösen av aktier) och sekundär (cirkulation av aktier). Endast auktoriserade deltagare har tillgång till den primära marknaden. De initierar emissionen av aktier, det vill säga de byter kontanter mot aktier och genomför det omvända förfarandet - de löser in emissionen. Aktierna löses in i andelar om 50 000 aktier. Redan på andrahandsmarknaden genomför juridiska personer och individer transaktioner med köp och försäljning av värdepapper.

Legal Framework

I USA regleras indexfonder av 1940 års lag, som handlade omöppna fonder. Även om en ETF inte utför vissa av funktionerna i en värdepappersfond. Ibland skapas de i form av en investeringsfond och registreras sedan hos SEC.

Europeiska fonder verkar på grundval av UCITS-direktivet, som antogs 2009. Deras egenskaper: öppenhet för alla investerare, strikt tillgångsreglering och förfaranden för offentliggörande av information. Samtidigt kan en fond etablerad i Luxemburg eller Irland cirkulera i hela Europeiska unionen.

funktioner

Låt oss ta en närmare titt på hur ETF:er fungerar. För det första investerar företaget sällan alla medel som erhållits från investeraren i tillgångar. Oftast används 5-10 % av de insamlade medlen för att köpa terminer för tillgångar som upprepar indexet. Resterande 90% kan företaget disponera efter eget gottfinnande. Men hon är skyldig att returnera investeringen på begäran, med hänsyn till den utlovade lönsamhetsnivån. Det vill säga, ETF:n använder inte sina medel.

För det andra äger de flesta av fonderna inte centralbanken alls. De syntetiserar indexets beteende. För detta tecknas ett avtal med banken om utbyte av kassaflöden. Kreditinstitutet åtar sig att säkerställa indexets lönsamhet, för vilket det får vinst från fondens tillgångar. 90 % av medlen investeras i en sådan virtuell portfölj. Om indexet har gett mer inkomst än centralbankens portfölj, får fonden ersättning från banken. I det motsatta läget betalar han själv mellanskillnaden till banken.

Bankrisker

Faren är att indexfonder inte kan avvika frånindex. Att köpa alla aktier som ingår i indexet är dyrt. Varje förv altare försöker skapa sin egen portfölj och ersätter inte alltid centralbanken på ett adekvat sätt. Det har sagts tidigare att inte alla företag investerar i aktier. Vissa syntetiserar indexet genom bankinlåning. Sådana investeringar liknar till sin struktur kreditderivat. De innehåller också dolda risker. Om banken går i konkurs går 10 % av säkerheten omedelbart förlorad. Resten av investeraren kommer att kunna ta emot i form av statsskuldväxlar.

Emissionspris

Det vill säga. för att skapa en ETF som efterliknar RTS måste du köpa ett indexterminskontrakt. Aktieindexfonder är billigare än tillgångarna de replikerar. Om du köpte en tillgång skulle du behöva betala 3 000 USD och om du köpte en termin skulle du behöva betala 300 USD. De återstående medlen kan placeras på en insättning.

Futures kommer att löpa ut. För RTS är det till exempel tre månader. Det vill säga 4 gånger om året måste du överföra positionen - byt en termin till en annan. Indexfonder genomför denna operation utan investerarens deltagande. För att utföra en transaktion debiterar utbytet 2 rubel. Fonden behöver köpa och sälja terminer. Det vill säga provisionen kommer att vara 4 p. eller 0,044 % av investeringen. För året måste du betala 0,17%. Endast likvida medel bör överföras. Och inte alla index har en termin. Det vill säga, för att upprepa en position måste du köpa flera kontrakt samtidigt eller köpa värdepapper på flera börser. Detta ökar kostnaderna.

Ägarens kontosaldoterminer ändras varje dag beroende på prisdynamiken. Att minska säkerheten under den fastställda nivån leder till att investeraren måste sätta in det saknade beloppet, annars kommer hans position att tvångsstängas med förlust.

En indexfondstrategi bör också inkludera varierande kontrakts utgångsdatum. Mot bakgrund av stigande priser kommer det nya kontraktet att kosta mer.

Investeringsrisker

Med den "korrekta" bildandet av fonden bör man endast köpa de instrument som ingår i indexet och i det förhållande som är inneboende i indexet. Problem ett. Förv altaren bör köpa aktier i företag som inte förväntas växa under de kommande 2 åren, bara för att de finns i indexet. Det andra problemet. Om ett företag börjar växa och visar positiv dynamik på marknaden, kan förv altaren inte köpa aktier i detta företag mer än sin andel i indexet. Dessutom, när värdepapper stiger i pris och företagets andel i indexet överstiger maxvärdet, måste förv altaren sälja dessa värdepapper.

Obligationsindexfonden är utom kontroll. För alla andra finansiella institut tillämpas en riskhanteringsmetod som begränsar marknadsnärvaro och förluster. När det gäller en indexfond ser du hur pengarna sjunker när indexet sjunker.

Hur man väljer en fond

Först och främst bör investeraren bestämma sig i vilket särskilt index som ska investeras. Utan kompetent teknisk och fundamental analys för att hantera dettafrågan blir svår. Indexfonder arbetar med aktier, obligationer, råvaror och till och med fastigheter. Den amerikanska PowerShares DB-fonden övervakar dollarn mot euro, yen, pund, krona och franc. Baserat på mottagen data bildas USDX-indexet. United States Commodity Index spårar råvaruterminer, medan iShares Global Real Estate replikerar Cohen & Steers Global Re alty Index. Det är bättre för en nybörjare att bemästra de populära S&P 500- eller MICEX-indexen. Det är lättare att samla in information om dem och det är lättare att jämföra statistik.

När du väljer en fond måste du vara uppmärksam på två kriterier: storleken på provisionen och överensstämmelse med indexet. Ju större fonden är, desto mindre sannolikhet är det att snabbt gå i konkurs. Allmän information om ryska fonder och fonder presenteras på webbplatsen för National League of Managers. Även om alla stiftelser enligt lag är skyldiga att regelbundet rapportera om resultatet av sitt arbete, efter att ha v alt en viss organisation, är det fortfarande värt att kontrollera bokslutet på själva stiftelsens webbplats.

Det är också viktigt att vara uppmärksam på den lägsta insättningen. Du kan bli medlem i "VTB - MICEX Index" för 5 000 rubel och "BCS - MICEX" - för 50 000 rubel. Ryska fonder tar ut högre avgifter än amerikanska fonder. Ersättningsbeloppet inkluderar fondens provision, förvaringsinstitut, revisor, registrator, värderingsman och de utgifter som är föremål för ersättning. Deras maximala storlek anges i själva kontraktet. Till exempel i VTB är det 3,7 %. Först efter en detaljerad analys av all information bör ett beslut fattas om huruvida man ska investeramedel.