Vad är en värdepappersfond och vilka funktioner har den? Placeringsfonder och deras förv altning

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Bland de mest tillgängliga och stabila finansiella instrumenten på den ryska marknaden är fonder. De tillåter alla villiga medborgare att få inkomster från att investera i vissa tillgångar. Vad är specifikationerna för dessa finansiella institutioners verksamhet? Vilken typ av inkomst kan jag förvänta mig när jag arbetar med fonder?

Vad är en värdepappersfond?

Vad är en värdepappersfond eller värdepappersfond? Detta är en speciell form av investering av medel i ordningen för kollektivt deltagande av investerare. Det förväntas att medlen kommer att överföras till förv altningen av en särskild organisation och den efterföljande vinsten kommer att göras om partnernas arbete är framgångsrikt.

Investering i fonder sker genom köp av vissa aktier - "aktier". Samtidigt förblir investerarna sina ägare, förv altningsbolaget utför bara de nödvändiga finansiella transaktionerna.

Vad ger fonder?

Det huvudsakliga målet med vilket investerare går till fonder är att göra vinst. Aktiefonder tillåter även de investerare som inte har betydande erfarenhet inom investeringsområdet att tjäna pengar - hela mängden relevant arbete tar på sigeget förv altningsbolag. Specialisterna i denna organisation, som förlitar sig på sina färdigheter och kompetenser, hittar de bästa alternativen för att investera de medel de förv altar. Förv altningsbolaget arbetar för en andel av de finansiella transaktionerna som utförs med insättarnas kapital.

Rättslig status för värdepappersfonder

Vilken är den juridiska statusen för värdepappersfonder? Det kan noteras att de inte är juridiska personer. Samtidigt bör förv altningsbolag för värdepappersfonder vara sådana. Främst beror en sådan skillnad i juridisk status på det faktum att båda subjekten för rättsliga relationer - fonder och förv altningsbolag - inte betalar för mycket skatt. När det gäller det övervägda schemat för deras interaktion är endast intäkterna från investerare vid försäljning av aktier, såväl som de avgifter som föreskrivs i lag från intäkterna från förv altningsbolaget som en affärsenhet, föremål för överföring till statskassan.

Hur pengar fungerar

The Mutual Fund verkar på grundval av interna regler. De fastställer villkoren under vilka investerare överför medel till förv altningsbolaget. Den berörda organisationen måste ha en licens som bekräftar dess rätt att förv alta egendom som ägs av värdepappersfonder. Detta dokument är utfärdat av Federal Commission on the Securities Market. Ett förv altningsbolag kan skapa flera fonder.

Så snart den relevanta strukturen får en licens från staten måste den ingå flera avtal - med en förvaringsinstitut, en registrator, en oberoende värderingsman och en revisor. Reglerna vi pratade omovan, måste införas i FCSM:s register. Ett särskilt dokument är också föremål för registrering i den relevanta statliga strukturen - prospektet för emission av aktier. Så fort förv altningsbolaget ordnar alla formaliteter kan det påbörja finansiella aktiviteter.

Första steget i brottsbalkens verksamhet - den första placeringen av aktier. I samband med detta arbete måste förv altningsbolaget samla in ett minimibelopp av kapital. Om detta inte var möjligt, borde fonden likvideras och medlen överföras till insättarna.

Kontroll över fondernas arbete

Fondarnas verksamhet är föremål för statlig kontroll. Huvudorganet som implementerar det är FCSM. Sålunda, under utvecklingen av åtgärder för att reglera aktiefondernas verksamhet, utformade lagstiftaren några regler som de relevanta investeringsstrukturerna måste följa.

Till exempel måste tillgångar som ägs av fonder förv altas av ett företag och innehas av ett annat. På lagstiftningsnivå har normer etablerats som kräver detaljerad informationsgivning om investeringar. Rapporter om investeringsfonder kräver också en hög detaljgrad.

Är inkomsten garanterad?

Specifik aktivitet för värdepappersfonder garanterar inte inkomster för insättare. Bolaget som förv altar värdepappersfonden är skyldigt att lösa in andelarna så snart investeraren begär det, men det finns inga lagkrav på lönsamhet i förhållande till strukturerna i fråga. Det vill säga trots att fonder är positionerade somfinansiella instrument för investerare som inte har omfattande professionell investeringserfarenhet, förutsätts att kapitalägarna är medvetna om alla förknippade marknadsrisker.

Essence of shares

Låt oss titta närmare på investeringsaktier. När investeraren överför medel till fonden, förvärvar han i själva verket en andel i organisationen. Således är investeringsandelen i en värdepappersfond ett personifierat värdepapper, vilket indikerar att dess ägare är bland ägarna till värdepappersfondens egendom. Denna medborgare har rätt att förvänta sig att MC kommer att förv alta investeringsfonden på rätt sätt. Han har också rätt till ersättning om förtroendeavtalet sägs upp.

Pajen har inget minimivärde. Dess monetära värde uttrycks i termer av fondens substansvärde. Det vill säga kostnaden för en tagen andel är en multipel av den totala mängden medel i fonden, dividerat med antalet aktier. Priset på respektive aktier varierar beroende på resultatet av investeringen. En aktie kan inte heller betraktas som en emissionstyp av värdepapper, som aktier. Samtidigt kan finansiella instrument av motsvarande slag inte vara derivat av aktier. Det totala antalet andelar i kapitalet i en värdepappersfond är inte begränsat enligt lag.

Typer of funds

Låt oss överväga vad fonder är. Det finns flera kriterier för deras klassificering. Enligt en av de vanligaste kan fonder delas in i tre typer: öppen, stängd och intervall. Vilka är deras detaljer?

Öppen fond - finansiellen institution som anses vara den vanligaste inom respektive kategori. Deras huvudsakliga inslag är gratis köp och försäljning av aktier. Mängden kapital, liksom antalet insättare är inte begränsade. Den typ av fonder som övervägs kännetecknas av att investera i tillgångar som är mycket likvida.

Stängda fonder kännetecknas av att de säljer de resulterande aktierna när fonden etableras. Dessa strukturer löser inte in aktier, förutom prejudikat när en insättare gör anspråk på reglerna i brottsbalken. Motsvarande fonder bildas som regel för en bestämd period, som förhandlas med investerare i förväg. En sluten fond är en struktur som ofta har en branschinriktning. Till exempel kan dess verksamhet vara relaterad till fastighets- eller innovationsmarknaden. Däremot är till exempel "First Mutual Fund of Startups" öppen. Även om hans branschspecialisering är innovation.

Det finns intervallfonder. Det speciella med deras verksamhet är att försäljningen av aktier, liksom inlösen av dem, sker med fasta intervall. Samtidigt arbetar intervallfonder främst med aktier. Därför kan sådana fonder (recensioner från många investerare bekräftar detta) vara mer lönsamma än till exempel öppna fonder.

Det finns ett annat vanligt kriterium för klassificeringen av fonder - investeringsomfattningen. Således utför "First Mutual Fund of Startups", som vi noterade ovan, aktiviteter inom innovationsområdet. Men det finns också fonder som verkar påobligationer, inteckningar, realvaror, industri.

Till exempel investerar fonder som verkar inom obligationssegmentet pengar huvudsakligen i relevanta värdepapper utgivna av staten, företag, arbete med bankinlåning och valuta. Deras tillgångar är vanligtvis inte bildade av aktier. Värdepappersfonder som tillhör denna kategori anses av många analytiker inte vara de mest lönsamma, men mycket pålitliga, vilket beror på obligationernas karaktär, som kräver obligatorisk betalning av lämplig utdelning till insättare av deras emittenter.

I sin tur är fonder som kännetecknas av en riskabel investeringsstrategi de som arbetar med aktier. Men samtidigt kan avkastningen i dem vara ojämförligt högre än i fonder som investerar pengar i obligationer. Det kan noteras att det inom denna kategori av värdepappersfonder finns ytterligare skäl för att klassificera institut. Så det finns fonder som är specialiserade på att investera i aktier i stora företag - "blue chips", och det finns de som föredrar att investera i nykomlingarnas tillgångar.

Det finns blandade fonder. Det är svårt att karakterisera dem som ledande verksamheter inom ett visst segment. Men samtidigt kombinerar många av dem de bästa egenskaperna hos fonder som specialiserar sig på aktier, nämligen hög avkastning, och samtidigt egenskaperna hos fonder som investerar i obligationer, i synnerhet stabilitet. Investeringar i sådana institutioner rekommenderas för investerare för vilka den relevanta finansmarknadenhelt ny.

Funktioner för värdepappersfonder

Det kommer att vara användbart att överväga vilka funktioner som är typiska för fonder. De kan delas in i sociala och ekonomiska. Funktionerna för den första typen är:

• ger medborgarna möjlighet att tjäna utöver de vanliga inkomstkällorna - löner, insättningar, även om de inte har specialkunskaper inom investeringsområdet;
• främjande av ekonomisk utbildning för befolkningen (investeraren börjar så småningom förstå marknadens lagar som påverkar investeringars framgång);
• bildande av jobb för finansiärer, såväl som relaterade specialister, advokater, programmerare, sekreterare, försäljningschefer.

Bland de grundläggande ekonomiska funktionerna för värdepappersfonder:

• öka kapitaliseringen av olika affärssektorer, finansmarknaden, vilket i slutändan bidrar till tillväxten av landets ekonomi;
• främjande av entreprenörsinitiativ - både direkt (stimulerar finansiärer med erfarenhet att öppna sina verksamheter i form av förv altningsbolag) och indirekt (formar investerares attityder att tjäna pengar genom att förbättra sina kunskaper och färdigheter inom investeringsområdet);
• tillhandahållande av ytterligare skatteintäkter till budgetarna på olika nivåer - på bekostnad av avdrag från insättarnas inkomster, samt avgifter från strafflagen enligt lag.

Tänk nu på fördelarna och nackdelarna med att investera i fonder.

Fördelar och nackdelar med att investera i fonder

Låt oss börja med fördelarna med investerare som arbetar med fonder. Den viktigaste fördelen som någon fond har är att kapitalet förv altas av erfarna experter. Om detta kriterium inte uppfylls kommer förv altningsbolaget helt enkelt inte att få en licens från FCSM. Denna avdelning ställer vissa krav på yrkeskvalifikationerna för ägarna av förv altningsbolaget, certifierar dem på föreskrivet sätt. Placeringsfonder öppnas vanligtvis av investerare med erfarenhet, säkra på sina förmågor och färdigheter.

Det är mycket prisvärt att investera i den här typen av fonder. Det minsta investeringsbeloppet i de flesta fonder är cirka 2-3 tusen rubel, ibland ännu mindre. Den förväntade avkastningen på dem kan vara jämförbar med vinsten från att placera insättningar i banker på de villkor som fastställts för mycket stora insättningar - från flera hundra tusen rubel.

Investering i värdepappersfonder vad gäller säkerhet i termer av ett antal kriterier är jämförbart med samma bankinlåning, som kännetecknas av ett mycket högt statligt skydd. Kontroll över fondernas verksamhet utförs av en separat avdelning, och komponenterna i verksamheten för fonder i förfarandet involverar mycket strikt övervakning. Strikt statlig tillsyn kompletteras med lagkrav, till exempel de som innebär skyldighet för MC att placera medel i en separat depå.

Bland de betydande fördelarna med fonder är mjuk beskattning. Pågående transaktioner är inte avgiftsbelagda. Betalning av nödvändiga skatter krävs endast när aktien säljs av investeraren. I sin tur villkoren i brottsbalken om provisionervanligtvis ganska acceptabelt för investerare - som regel tas 3-4 % av kapitalomsättningen.

Värdepappersfonder har också nackdelar. För det första kan en värdepappersfond inte garantera avkastning. Samtidigt förutbestämmer inte företagets framgång i det förflutna direkt den höga sannolikheten för upprepade investeringsresultat. Det händer ofta att en välbefordrad och populär aktiefond, som välförtjänt fick en sådan status, inte väljer den mest optimala investeringsstrategin, vilket resulterar i att investerare inte har någonting kvar. Det kan också vara relaterat till nya marknadsförhållanden. Dessutom, även om förv altningsbolagets verksamhet är olönsam, måste kunden fortfarande betala den för tjänster genom att dra av en provision.

Bland de märkbara bristerna med värdepappersfonder är den relativt låga andelen uttag av medel från insättaren. Som regel måste investeraren vänta ungefär en vecka på uttag. Samtidigt kan han ha utgifter förknippade med behovet av att utfärda särskilda investeringscertifikat.

Experter på fonder

Vilka åsikter har experter om verksamheten i ryska fonder? Trots dessa brister anser analytiker generellt att fonder är pålitliga, transparenta och prisvärda investeringsinstrument. Experter noterar att placeringsfondernas verksamhet kännetecknas av en mycket hög grad av öppenhet, inte bara på grund av lagens krav, utan också på grund av dessa institutioners kundorientering.

Det viktigaste, enligt experter, är att fonden förv altas av proffs. Det finnsfinansiella instrument som antar att avkastningen kommer att bero direkt på investerarens agerande. När det gäller fonder kan de anförtro sitt kapital till erfarna personer.

Experter noterar att investerare i allmänhet litar på fonder. Till exempel, efter slutet av krisen 2008-2009, när det fanns ett förväntat utflöde av kapital från fonder, började många medborgare återgå till interaktion med fonder så snart som möjligt. Dynamiken i investeringar i många fonder översteg siffrorna före krisen.

Hur mycket kan du tjäna på fonder?

Vad är den förväntade avkastningen på investeringar i fonder? Som vi noterade ovan är fonder indelade i flera kategorier - vissa, på grund av önskan att investera i aktier i dynamiskt växande företag, kan vara mer lönsamma, andra som föredrar att investera i "blue chips" ger mindre vinst. Dessutom, i det första fallet är sannolikheten att investeraren inte kommer att lämnas med ingenting, naturligtvis, högre.

Det är oerhört viktigt hur kvalificerat förv altningsbolaget kommer att förhålla sig till investeringsfrågor. Fonder som öppnas av erfarna marknadsaktörer är som regel mer lönsamma och stabila än de som grundats av nykomlingar – trots att det finns stränga krav på deras kvalifikationer på nivå med den statliga tillsynsmyndigheten.

På öppna fonder som är specialiserade på till exempel obligationer är den genomsnittliga avkastningen cirka 10-12 % per år. Fonder som investerar i aktier kan ge mer avkastning -cirka 20 %, ibland mer. Slutna värdepappersfonder när det gäller lönsamhet intar en mellanposition mellan dem. Startup Mutual Fund, att döma av vissa offentliga uppgifter, registrerade vinster på flera tiotals procent per år. Men det beror på hur mycket den huvudsakliga tillgången i denna fond ökar - kapitalet i innovativa företag. Vissa fonder i Sberbank har, att döma av offentliga uppgifter, en avkastning på mer än 30 % per år.

Specialister inom finansmarknadsområdet rekommenderar att man arbetar med flera fonder samtidigt, och därmed diversifierar investeringarna. Det har också potential att öka vinsten. Det är vettigt, anser analytiker, att jämföra fonder i termer av provisioner och andra kostnader som inte är direkt relaterade till mottagandet av investeringsintäkter. Du kan också vara uppmärksam på förv altningsbolagets egenskaper från grundarnas synvinkel. Om förv altningsbolaget öppnas av en stor marknadsaktör, som är fallet med Sberbank-fonder, är dess tillförlitlighet högre än för företag som nyligen har dykt upp i motsvarande segment. Ett integrerat tillvägagångssätt för att bedöma utsikterna för samarbete med en viss fond är därför optim alt för en bidragsgivare.

Prospects for Mutual Funds

Hur lovande kan ett sådant finansiellt instrument som en värdepappersfond anses vara? I allmänhet bedömer experter att den har en mycket stor potential på grund av det faktum att den ryska ekonomin på många sätt tillhör kategorin utvecklingsländer.

Många industrier i det nationella ekonomiska systemet i Ryska federationen är inte mättade. Dessutom i samband med de välkända händelserna på den utrikespolitiska arenan, för många företagnya möjligheter öppnas, särskilt när det gäller importsubstitution. Även industrier som traditionellt sett har setts som mättade (till exempel livsmedelsindustrin, vissa segment av verkstadsindustrin och produktion av konsumentvaror) kan få ytterligare incitament för tillväxt. Därför har finansiärer en plats att investera och följaktligen även förv altningsbolag som äger fonder.

Det är känt att lönsamheten för liknande strukturer i Europa som helhet är lägre än i Ryska federationen. Därför bedömer experter fondernas utsikter som positiva också när det gäller den ryska marknadens attraktivitet för investeringar för utländska partners. Å andra sidan är utlänningar ganska uppmärksamma på stabiliteten i de nationella ekonomiska systemen som helhet. Den höga avkastningen på vissa finansiella instrument, såsom fonder, kan säkert vara av intresse för dem. Men inte mindre viktig faktor för en utländsk investerare kommer att vara stabiliteten i ekonomin som helhet, de strategiska utsikterna för interaktion med en viss marknad. Därför kommer attraktionskraften för ryska fonder direkt att bero på hur framgångsrikt landets ekonomiska system utvecklas inom alla andra segment.

Växande marknad

På ett eller annat sätt, enligt många tecken, växer fondmarknaden i Ryska federationen, med utsikter för en ytterligare ökning av kapaciteten. Den senaste krisen har visat att investerare i allmänhet litar på fonder. När den ekonomiska situationen förbättras i det nuvarande utvecklingsstadiet av den ryska federationens nationella ekonomi,Det är möjligt att medborgarna får nya incitament att investera i tillgångar med hjälp av fondförv altare. Viktigast av allt är att fonder inte längre uppfattas i Ryska federationen som ett exotiskt finansiellt instrument. Medborgare är i allmänhet öppna för ömsesidigt fördelaktigt samarbete med dessa finansiella institutioner.