En säljoption är Definition, funktioner, villkor och exempel

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Optionshandel är en av typerna av handel på finansmarknaderna. Enligt statistik är den mest populära typen av alternativ för handlare Put-option, som kommer att diskuteras i den här artikeln. Läsaren kommer att lära sig vad en säljoption är i enkla termer, om dess funktioner, handelsuppgifter och egenskaper. Och exempel kommer att ges i artikeln.

Definition av sälj alternativ

Vid handel på finansmarknader inom aktiehandel finns det två typer av alternativ:

• Put option;
• Samtals alternativ.

En säljoption är ett byteskontrakt för försäljning av en handelstillgång. Till skillnad från en säljoption är en köpoption ett standardbyteskontrakt att köpa. Säljoption ger rättighetsinnehavaren att göra transaktioner för att sälja utan några skyldigheter. Det vill säga, ägaren av ett sådant utbyteskontrakt har rätt att ytterligare sälja den valda handelstillgången under förutbestämda villkor.

Villkor för försäljnings alternativ:

• marknadspris, dvsfast för det valda alternativet;
• byteskontraktets utgångsdatum;
• andra parametrar inställda av börsen för ett specifikt handelsinstrument.

En säljoption är en möjlighet för en handlare att handla på förutbestämda fasta villkor med utvalda börshandlade tillgångar. Varje alternativ har 2 huvudegenskaper, det vill säga rättigheter för köpare och säljare, som är mycket olika. Köpoptionsinnehavare är inte skyldiga att sälja de underliggande handelstillgångarna, och säljare av säljoptioner måste alltid uppfylla motsvarande skyldigheter att sälja enligt utbyteskontraktet.

Typer av säljoptioner

På den moderna finansmarknaden är en säljoption ett ganska komplext investerings- och finansiellt instrument med stora möjligheter för handel och investeringar. Det har sina egna egenskaper och egenskaper och skiljer sig enligt två kriterier: utförandeperioden och varaktigheten av byteskontraktet.

Det här alternativet kan vara av olika stilar efter utgångsdatum:

1. europeisk stil – transaktionen anses vara avslutad först på den sista dagen av kontraktet.
2. amerikansk stil - en byte kan göras under hela bytes alternativets livstid.
3. asiatisk stil (används sällan av handlare och mindre efterfrågad).

Och dessutom skiljer sig valutakontrakt på olika typer av handelstillgångar:

1. Valuta alternativ.
2. Aktiekontrakt.
3. Råvarukontrakt.

Valuta alternativinvolverar handel i olika världsvalutapar, och i handel med aktier och råvarukontrakt, stat och värdepapper (obligationer, företagsaktier), olika metaller (guld, koppar) och råvaror som olja, gas, kaffe, vete används oftast, trä, kol och andra typer.

Funktioner och grundläggande koncept

Som nämnts ovan i artikeln är en säljoption ett kontrakt att sälja, och därför kan den användas för att tjäna pengar i en nedåtgående trend. Varje option har en premie, som i stort är inkomsten för rättighetshavaren till detta kontrakt. Premien är priset som köparen betalar till säljaren av en bytesoption.

Varje köpare som köpt en säljoption för efterföljande försäljning, inom ramen för avtalets utgång, kan endast sälja handelstillgångar till ett fast pris som föreskrivs i avtalet. Han kan inte välja de mest lämpliga villkoren för sig själv, och det förblir inom hans rätt att acceptera dem eller vägra att sälja. I handel kallas detta pris Strike price. Och även vid handel med säljoptioner finns det ett egenvärde, vilket beräknas som skillnaden mellan priserna på handelstillgången på börsen och genomförandet av kontraktet.

Optionstransaktionen anses vara avslutad och kontraktet verkställs först efter försäljningen av investeringsutbytetstillgången.

Option patterns

I modern handel sker optionsprissättning enligt olika modeller, pgaMarknadsvillkor. Målen för säljoptionen är faktorer som finansiella risker, som kan regleras genom prissättningsmodeller.

Typer av modeller:

1. CAMP – finansiell riskhantering.
2. Black-Scholes-systemet är en av de mest populära modellerna som gör att du mest effektivt kan använda marknadsvolatiliteten för det underliggande alternativet i handeln.
3. Binomialsystemet används för att utvärdera kontraktet. Oftast används denna modell på den amerikanska marknaden, eftersom det är tillåtet att öppna och stänga en transaktion när som helst före dess implementeringsdatum eller slutet av utgångstiden.
4. Monte Carlo-systemet - denna modell beräknar och utvärderar den matematiska förväntningen baserat på historiska data för handelstillgången. Summan av kardemumman är att hitta det genomsnittliga värdet och använda det i handeln.
5. Heston-systemet gäller endast för den europeiska marknaden. Denna modell är baserad på omfördelningshypotesen för basvärde, som skiljer sig från de genomsnittliga algoritmerna och tar hänsyn till det slumpmässiga värdet av marknadsvolatilitet.

Monte Carlo-systemet och Heston-modellen anses vara ganska komplexa alternativ för beräkningar, och därför använder handlare specialiserade, ofta automatiserade indikatorer och program. Det kommer att ta mycket lång tid att göra beräkningar i manuellt läge, och därför är denna metod irrelevant.

Exempel på en säljoption

För klarhet och bättre förståelse kommer artikeln att ta ett exempel. Anta att en handlare har v alt Sberbank-aktier som en handelstillgång. Deras nuvarande prisär 150 rubel. Handlaren-köparen har förvärvat en säljoption under vilken han kan sälja 450 aktier i Sberbank i framtiden till ett pris av 150 rubel. Med hänsyn till eventuella förluster (optionspris) kommer finansiella risker att uppgå till 1000 rubel. Detta belopp är den maximala risken. Vinsten på transaktionen har ingen gräns, men det är nödvändigt att ta hänsyn till optionspriset, det vill säga minus 1000 rubel.

Vidareutveckling av transaktionen kommer att ske på ett av två sätt:

1. När marknadskurserna sjönk sjönk värdet på tillgången och uppgick till 140 rubel. I detta fall kommer näringsidkaren-köparen att använda rätten att sälja handelstillgången. Beräkningar: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Om aktiekurserna stiger i pris, behöver en handlare inte sälja något under marknadspriset alls. Men glöm inte att hans förlust fortfarande kommer att vara minus 1000 rubel. Ju högre lönsamhet tillgången har, desto större inkomster har handlaren, eftersom endast ett fast pris på 1000 rubel kommer att dras av från den totala vinsten.

För att spåra tillväxten eller nedgången i priset på den valda handelstillgången använder handlare och investerare specialiserade verktyg, varav det främsta är säljoptionsdiagrammet.

Avslutningsvis

Säljoptionen tillåter rättighetsinnehavaren att tjäna minus kostnaden för kontakt, eftersom om marknadsnoteringarna är under lösenpriset kan du sälja investeringstillgången och stanna med vinst (enligt villkoren i kontraktet). De är inte föremål för margin call, och handlaren känner till en början sinförlust.