Återbetalningstid: formel. Investeringar och vinst

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Återbetalningsformeln för ett projekt är en av de viktiga indikatorerna i dess utvärdering. Återbetalningstiden för investerare är grundläggande. Det kännetecknar generellt hur likvidt och lönsamt projektet är. För att korrekt bestämma placeringarnas optimalitet är det viktigt att förstå hur indikatorn erhålls och beräknas.

Betydning av beräkning

En av de viktigaste indikatorerna för att bestämma effektiviteten hos investeringar är återbetalningstiden. Dess formel visar under vilken tidsperiod intäkterna från projektet kommer att täcka alla engångskostnader för det. Metoden gör det möjligt att beräkna tiden för återbetalning av medel, som investeraren sedan korrelerar med sin ekonomiskt lönsamma och acceptabla period.

Ekonomisk analys innebär att olika metoder används vid beräkningen av nämnda indikatorer. Det används om en jämförande analys genomförs för att bestämma det mest lönsamma projektet. Det är samtidigt viktigt att den inte används som huvudparameter och enda parameter, utan beräknas ochanalyseras tillsammans med resten och visar effektiviteten hos ett eller annat investerings alternativ.

Beräkning av återbetalningstiden som huvudindikator kan användas om företaget strävar efter en snabb avkastning på investeringen. Till exempel när man väljer sätt att förbättra företaget.

Allt annat lika accepteras projektet med den kortaste returperioden för genomförande.

Return on investment är en formel som visar antalet perioder (år eller månader) för vilka investeraren kommer att återbetala sin investering i sin helhet. Detta är med andra ord återbetalningsperioden. Samtidigt bör man komma ihåg att den angivna perioden bör vara kortare än den tidsperiod under vilken användningen av externa lån genomförs.

Vad som behövs för beräkningen

Återbetalningsperioden (formeln för dess användning) kräver kunskap om följande indikatorer:

• projektkostnader – detta inkluderar alla investeringar som gjorts sedan starten;
• nettointäkter per år är intäkterna från genomförandet av projektet som erhållits för året, men minus alla kostnader, inklusive skatter;
• avskrivningar för perioden (år) - summan pengar som spenderades på att förbättra projektet och metoderna för dess genomförande (modernisering och reparation av utrustning, förbättring av teknik, etc.);
• kostnadens varaktighet (vilket betyder investering).

Och för att beräkna den rabatterade avkastningen på investeringen är det viktigt att ta hänsyn till:

• mottagande av alla medel som är gjorda förtidsperiod under övervägande;
• rabattpris;
• period för rabatt;
• initial investeringsbelopp.

Återbetalningsformel

Bestämning av avkastningsperioden för investeringar tar hänsyn till arten av mottagandet av nettointäkter från projektet. Om det antas att kassaflöden tas emot jämnt under hela projektets livslängd, kan återbetalningsperioden, vars formel presenteras nedan, beräknas enligt följande:

T=I/D

Där T är avkastningen på investeringen;

Och - bilagor;

Y är den totala vinsten.

I det här fallet består den totala inkomsten av nettovinst och avskrivningar.

För att förstå hur ändamålsenligt det aktuella projektet är när man använder denna metod, kommer det att hjälpa att det resulterande värdet av avkastningen på investeringen är lägre än det som sattes av investeraren.

Under de verkliga förhållandena i projektet vägrar investeraren det om avkastningsperioden för investeringar är högre än det gränsvärde som satts av honom. Eller så letar han efter metoder för att minska återbetalningstiden.

En investerare investerar till exempel 100 tusen rubel i ett projekt. Projektintäkter:

• under den första månaden uppgick till 25 tusen rubel;
• under den andra månaden - 35 tusen rubel;
• under den tredje månaden - 45 tusen rubel.

Under de första två månaderna lönade sig inte projektet, eftersom 25+35=60 tusen rubel, vilket är lägre än investeringsbeloppet. Således kan det förstås att projektet gav resultat på tre månader, eftersom 60 + 45=RUB 105 000

Metodfördelar

Fördelarna med metoden som beskrivs ovan är:

1. Enkel beräkning.
2. Synlighet.
3. Möjlighet att klassificera investeringar enligt det värde som investeraren har satt.

I allmänhet kan denna indikator också användas för att beräkna investeringsrisken, eftersom det finns ett omvänt samband: om återbetalningsperioden, vars formel anges ovan, minskar, minskar riskerna med projektet också. Och vice versa, med en ökad väntetid för avkastning på investeringen ökar också risken – investeringar kan bli oåterkalleliga.

Nackdelar med metoden

Om vi talar om bristerna i metoden, så är bland dem: felaktigheten i beräkningen, på grund av att beräkningen inte tar hänsyn till tidsfaktorn.

Faktum är att intäkterna som kommer att tas emot utanför returperioden påverkar inte dess period på något sätt.

För att korrekt beräkna indikatorn är det viktigt att genom investeringar förstå kostnaderna för bildande, återuppbyggnad, förbättring av företagets anläggningstillgångar. Som ett resultat kan effekten av dem inte komma omedelbart.

En investerare, när han investerar pengar i förbättringar i vilken riktning som helst, måste förstå det faktum att han först efter en tid kommer att få ett icke-negativt värde av kapitalets kassaflöde. På grund av detta är det viktigt att använda dynamiska metoder i beräkningar som gör att rabatter flödar, vilket bringar priset på pengar till en tidpunkt.

Behovet av sådana komplexa beräkningar beror på att priset på pengar vid investeringens startdatum inte stämmer överens med pengarnas värde vid projektets slut.

Rabatterad beräkningsmetod

Återbetalningsperioden, vars formel presenteras nedan, innebär att man tar hänsyn till tidsfaktorn. Detta är beräkningen av NPV - nettonuvärde. Beräkningen utförs enligt formeln:

T=IC/FV, där T är återbetalningsperioden;

IC – investering i projektet;

FV – planerade intäkter för projektet.

Här tas hänsyn till värdet av framtida pengar, och därför diskonteras den planerade inkomsten med hjälp av diskonteringsräntan. Denna kurs inkluderar projektrisker. Bland dem kan de viktigaste urskiljas:

• risker för inflation;
• landsrisker;
• Risker med ideell verksamhet.

Alla definieras som procentsatser och summeras. Diskonteringsräntan bestäms enligt följande: riskfri avkastning + alla projektrisker.

Om flödet av pengar inte är detsamma

Om intäkterna från projektet är olika varje år, bestäms den kostnadstäckningsformel som diskuteras i den här artikeln i flera steg.

1. Först måste du bestämma antalet perioder (det måste dessutom vara ett heltal), när vinstbeloppet på en ackumulerad summa blir nära investeringsbeloppet.
2. Då måste du bestämma saldot: subtrahera summan av den ackumulerade inkomsten från projektet från mängden investeringar.
3. Därefter värdetotäckt saldo divideras med mängden kassainflöden för nästa tidsperiod. Den huvudsakliga ekonomiska indikatorn i detta fall är diskonteringsräntan, som bestäms i bråkdelar av en enhet eller som en procentandel per år.

slutsatser

Återbetalningsperioden, vars formel diskuterades ovan, visar under vilken tidsperiod det kommer att finnas en full avkastning på investeringen och ögonblicket kommer när projektet kommer att börja generera intäkter. Investerings alternativet med den kortaste avkastningsperioden är v alt.

Flera metoder används för beräkningen, som har sina egna egenskaper. Det enklaste är att dela kostnaderna med mängden årliga intäkter som det finansierade projektet ger.