Förvärv och sammanslagning av företag: exempel. Sammanslagningar och förvärv

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Ofta används förvärv och sammanslagningar för att strukturera företag. Dessa är verksamheter av ekonomisk och juridisk karaktär, utformade för att kombinera flera organisationer till en enda företagsstruktur. Ägarna till den nya affärsenheten är personer som har en kontrollerande andel till sitt förfogande. Syftet med evenemanget är att förbättra kapitalets effektivitet.

Vilka är de främsta för- och nackdelarna?

I ett försök att förbättra sina ekonomiska resultat försöker företag att enas. Gemensam förv altning ökar effektiviteten i organisationer avsevärt. Sammanslagningar och förvärv i Ryssland ger, som praxis visar, en möjlighet att anpassa sig till ekonomins progressiva system och få ytterligare privilegier i konkurrenskampen.

Fördelarna med sammanslagning är uppenbara:

• minska tiden för att uppnå en positiv effekt;
• optimering av skattebasen;
• geografisk expansion av verksamheten;
• få kontroll över materiella immateriella tillgångar;
• förvärv av rörelsekapital direkt till tidigare underskattat värde;
• instant köp av en specifik marknadssektor.

Det finns också några nackdelar:

• rimligt höga kostnader för betalning av straffavgifter;
• betydande svårigheter med att ha företag i olika branscher;
• möjliga svårigheter att interagera med nya medarbetare;
• I själva verket kanske affären inte är särskilt lönsam.

Funktioner i pågående processer

De pågående förvärven och sammanslagningarna har sina egna detaljer. Med en frivillig sammanslagning av företag är det nödvändigt att bilda en ny juridisk person. Om ett företag ansluter sig till ett annat, så behåller det huvudsakliga sitt väsen som ämne. Alla rättigheter och skyldigheter för dotterbolag övergår till honom.

Merge är processen att kombinera två eller flera juridiska enheter på frivillig basis. Efter registrering av alla dokument börjar en ny ekonomisk enhet att fungera. Kombinationen kan ske i två scenarier.

1. Omstrukturering av företag genomförs med fullständig likvidation. Den bildade enheten förvärvar tillgångarna och skulderna för de registrerade enheterna.
2. Vid sammanslagning genomförs en partiell överföring av rättigheterna för befintliga enheter på rättigheterna för en investeringsinsättning. Deltagarna i det här fallet upprätthåller administrativ och ekonomisk integritet.

Under ett företagsövertagandehänvisar till den process genom vilken ett företag köper ut ett annat. Efter registreringen börjar hon helt kontrollera sina aktiviteter. Samtidigt förvärvar det dominerande företaget från 30 procent av det auktoriserade kapitalet i den andra juridiska personen.

Klassificering av anslutningsprocedurer

M&A-affärer kan delas upp enligt olika principer. Typen av fusion väljs beroende på de förutsättningar som etableras i marknadsmiljön, samt på de potentiella möjligheter som ekonomiska företag har.

Tabellen visar huvudtyperna av sammanfogningar.

Visa	Funktioner
Horizontal	Processen integrerar organisationer som är engagerade i samma aktivitet eller med en liknande teknisk och teknisk struktur.
Vertical	Anslut företag direkt mellan branscher. Detta görs för att kontrollera de tidigare stegen i produktionsprocessen.
Konglomerat	Funktion av att kombinera företag i olika branscher, samtidigt som de inte har någon teknologisk eller produktionsmässig likhet.
Ancestral	Sammanslagna företag som utvecklar samma produkt. Till exempel, en kombination av företag för tillverkning av mobila enheter ochprogramvara.

Också fusioner och förvärv klassificeras enligt nationella och kulturella särdrag. Om de organisationer som omstruktureras är belägna på en stats territorium anses de vara nationella. Deras verksamhet går inte utöver de gränser inom vilka de bedriver den. Transnationell är en sammanslutning av enheter från olika länder. Deras antal kan vara obegränsat. Multinationella företag är vanliga nuförtiden.

Fundamentals of positiv effekt

För att uppköp och sammanslagningar ska vara positiva måste vissa faktorer beaktas:

• bestämma den optimala formen av förening;
• hastighet för anslutning till processen för personalen på mellan- och högre chefer;
• projekterat kapital för integration;
• transaktionsförfarande;
• att välja den primära representanten för framtida relationer.

Under operationen är det nödvändigt att redan från början förstå att ett positivt resultat när man slår samman organisationer bör leda till ökad vinst. Under hela omstruktureringsstadiet bör misstag som görs elimineras i tid. Det slutliga målet är inte bara att ha en synergistisk effekt, utan att behålla den under lång tid.

Förbereder för M&A-process

I det inledande skedet sätts huvuduppgifterna och sätt att lösa dem bestäms. Det krävs för att förstå om de uppsatta målen kanuppnås på andra sätt. För att göra detta är det nödvändigt att genomföra procedurer för att öka den interna kapaciteten, utveckla lämpliga marknadsföringsstrategier och andra åtgärder som kan föra det planerade resultatet närmare.

Därefter söker man efter ett lämpligt företag för att gå samman. Förberedelse direkt för affären sker i tre steg.

1. Omfattningen av företaget studeras: tillväxtdynamik, möjlig fördelning av potential och påverkan av externa faktorer utvärderas. Det första steget är att överväga faktiska tillgångar och skulder.
2. De analyserar sina egna förmågor. I vilket fall som helst måste företaget göra en opartisk självutvärdering. Med hjälp av den erhållna informationen kan du förstå vilka kriterier som ska följas när du väljer en organisation.
3. Möjliga konkurrenter undersöks. Du kan känna alla positiva aspekter av enandet om du noggrant studerar rivalernas potential. Genom att utvärdera dem är det lättare att bestämma den strategiska riktningen.

Analys av effektiviteten av den genomförda transaktionen

Det finns en uppfattning om att sammanslagningen av företag kommer att bli en enorm framgång om ett företag från ett marknadsområde som successivt utvecklas väljs som motståndare. Detta tillvägagångssätt är dock inte korrekt. Den slutliga utvärderingen av fusioner och förvärv baseras på olika studier:

• analys av inkomst- och utgiftsbalansen;
• bestämma fördelarna med integration för alla parter;
• med hänsyn till fackets egenskaper;
• Identifiering av huvudproblemen inom området skattebas, personal och juridiska restriktioner.

Möjliga nackdelar

Omvandlingar med ekonomiska strukturer kan ha inte bara positiva utan också negativa effekter. Studier har visat helt andra resultat. Analytiker drog slutsatsen att negativa ögonblick uppstår av ett antal skäl relaterade till varandra:

• felaktig bedömning av det sammanslagna företagets kapacitet;
• missbruk av ekonomiska resurser som behövs för integration;
• analfabeter i kombinationsstadiet.

Praktisk tillämpning

I en period av ekonomisk instabilitet i staten är den bästa vägen ut ur situationen att skapa en allians. Sådana åtgärder kommer att bidra till att minska värdet på tillgångar och förena ansträngningar för att överleva under krisen. Det finns en hel del exempel på fusioner och förvärv, men alternativet med det amerikanska företaget LHC Group förtjänar särskild uppmärksamhet.

Den representerade organisationen lyckades fördubbla sitt eget värde inom sex månader. Och detta i samband med finanskrisen. Användningen av ett outsourcingsystem gjorde det möjligt att utöka strukturen med 8 ekonomiska enheter på bara sex månader. Den ekonomiska fördelen som vunnits gjorde det möjligt att avsevärt utöka omfattningen av tjänsterna. Företaget kunde hitta möjligheter till progressiv utveckling genom investeringar, trots negativa externa faktorer.

Bsom en slutsats

På den ryska marknaden för fusioner och förvärv minskade det totala antalet gjorda transaktioner med i genomsnitt 29 procent. Detta beror på minskningen i volymen av utförda operationer. Ryska federationens andel av världsmarknaden var cirka 1,3 procent. Under det senaste decenniet har så låga siffror inte observerats. När det gäller utländska investeringar ökade volymen med 40 procent.