Koefficientanalys av företagets finansiella ställning

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Ratioanalys är en del av finansiell analys, som fungerar som ett system för utökad initial analys av finansiella rapporter. Uppgiften med en sådan analys är att ge information om den ekonomiska verksamheten, företagets funktion och framför allt dess finansiella ställning. Denna information används av ledningen i processen att hantera affärsmiljön: fordringsägare, entreprenörer, investerare, revisorer etc. Metodiken för att genomföra en koefficientanalys av ett företags finansiella ställning har sina egna egenskaper, stadier för varje block av koefficienter.

analysens kärna

Metoden för koefficientanalys är en sorts kvantitativ forskning och bygger på indikatorer som representerar förhållandet mellan specifika finansiella värden som är viktiga ur deras relations synvinkel. Valet av indikatorer som kan beräknas för finansiella företag är mycket brett. Beräkningen av ett alltför stort antal indikatorer för koefficientanalysen av företagets finansiella ställning kan dock förvirra analysen. Därför använder marknadsekonomier vanligtvis en begränsad uppsättning av de mesteffektiva indikatorer som kännetecknar de mångsidiga aspekterna av företagets ledning.

Metoden för kvotanalys utförs på basis av källdokumenten för företagets finansiella rapporter, med hänsyn till i synnerhet de ekonomiska värden som ingår i balansräkningen och finansiella resultat. Vid beräkning av nyckeltalen är det viktigt att ta hänsyn till den betydande skillnaden mellan balansräkningen, som illustrerar organisationens ekonomiska ställning vid beredningsdagen, och rapporten över finansiella resultat, som representerar data för perioden före balansräkningen blad datum. När man konstruerar indikatorer för koefficientanalys, bestående av beloppen som kommer från båda dessa dokument, bör man ta hänsyn till värdet av vinster och förluster. Det aritmetiska medelvärdet av balansvärdena beaktas också.

Vissa värden på indikatorer vid tillämpning av koefficientmetoden för finansiell analys utvärderas genom att likställa med de etablerade standarderna. Dessa standarder uttrycks som värdeintervall eller gränsvärden. Metoden för deras horisontella analys tillämpas, där förändringen i indikatorer bedöms under efterföljande perioder, det vill säga trenderna för dessa förändringar analyseras. Tolkningen av koefficientanalysen av balansräkningen använder också en bedömning av de erhållna värdena mot bakgrund av den bransch som företaget verkar i.

Detta är särskilt viktigt på grund av det faktum att normerna för indikatorer som antagits i litteraturen beräknas för alla företag som är verksamma inom olika industrier, handel och jordbruk i olika länder. PåNär man utför en koefficientanalys bör man ta hänsyn till möjligheten att de erhållna värdena är ojämförbara, antingen beroende på förändringar i makroekonomiska förhållanden i ekonomin eller skillnader i konstruktionen av individuella indikatorer.

Namnet på analysområdena för indikatorer som används i litteraturen, där analytiska indikatorer klassificeras, är inte enhetligt.

Undersöka kassaflöden med hjälp av nyckeltal

För att utföra en koefficientanalys av ett företag används följande koefficienter för kassaflödesforskning:

solvensindikator K1

K1=(DSn+DSp)/DSi, där DSn är medel i början;

DSp- medel mottagna;

DSi- medel som användes.

Detta förhållande avgör om företaget kan tillhandahålla kontanta betalningar under en viss tidsperiod med hjälp av saldot på bankkonton, kassaregister eller inflöden för perioden.

Det optimala värdet på koefficienten vid en koefficientanalys av kassaflöden är 1.

solvensgrad K2

K2=DSp/DSi, där CSP är de medel som tas emot;

DSi- medel som användes.

Koefficienten innebär att företaget har egna medel för att betala av skulder (eller, omvänt, inte har). Standarden är också lika med 1.

självfinansieringsintervall

I=(DS+KFV-DZ)/Rds, där KFV är kortsiktiga finansiella investeringar, genomsnittvärden för perioden;

DZ- genomsnittligt värde på kundfordringar för perioden;

DS- kontanter;

Rds – genomsnittligt dagligt kassaflöde.

Detta förhållande visar, när man gör en koefficientanalys av kassaflöden, om företaget har förmågan att utföra sin verksamhet utan avbrott med hjälp av kontanta resurser som erhållits för försäljning av produkter.

Bäverkvot:

Kb=(PE+Am) / (TO+KO), där Np är nettovinstens belopp;

Am- avskrivningsbelopp;

Före – långsiktiga förpliktelser;

KO – kortfristiga skulder.

Detta förhållande kännetecknar företagets solvens. Det kan beräknas genom kassaflöde. Standarden ligger i intervallet från 0,4 till 0,45.

kontanttillräckningsindikator:

Cd=DS/OP, där DS - kontant på datumet;

OP- återbetalningsskyldighet.

Indikatorn indikerar företagets aktuella solvens i det ögonblick och den tidsperiod som studeras.

inkomstkvalitetsfaktor:

Kv=DS / V

Det kännetecknar andelen kontanter i företagets intäktsstruktur. Med ett högt värde på koefficienten kan vi säga att företaget är finansiellt stabilt.

indikator på tillräckligt nettokassaflöde К1:

K1=DPTd / (ZK+Z+D), där DPtd är nettokassaflödet från pågående aktiviteter;

LC – lånat kapital;

З - aktier;

D - utdelningar.

Definierartillräckligheten av nettokassaflödet som genereras av organisationen, med hänsyn tagen till finansieringsbehoven

kassaflödeseffektivitetsförhållande K2

K2=Dptd/Dpo, där CFC är kassaflödesutflöde.

K3 kassaflödeslönsamhetsindikator

K3=NP / NPV100, där NP är nettovinst;

NPV - nettokassaflöde för perioden

Koefficientmetoden för kassaflödesanalys gör det möjligt för företaget att bedöma effektiviteten i användningen av kontanter och företagets ekonomi.

Likviditetsundersökning med nyckeltal

I koefficientanalysen av likviditet studeras den i två aspekter:

• i statistisk mening: i förhållande till ett visst ögonblick, till exempel på balansdagen, med de huvudsakliga finansiella rapporterna: balans- och resultaträkning och traditionella nyckeltal;
• i dynamiska termer av kvot finansiell analys: för en viss period, baserat på kassaflödesanalysen.

Därmed genomförs ett företags likviditetsstudie, det vill säga dess förmåga att återbetala kortfristiga åtaganden som ska betalas inom 1 år.

Aktuell likviditetsindikator Ktl:

Ktl=OA/KO, där OA är mängden omsättningstillgångar, t. R.;

KO – kortfristiga skulder, t.r.

Denna indikator bestämmer hur många gånger de tillgångar som står till företagets förfogande, sätt att täcka deras nuvarandeskyldigheter gentemot tredje part: leverantörer, anställda, statliga myndigheter, etc.

Att fastställa nivån på omsättningstillgångar och omsättningsskulder är endast möjligt av företaget självt, eftersom den information som krävs för att justera omsättningstillgångar och omsättningsskulder inte presenteras i de finansiella rapporterna. Av denna anledning återspeglas de ojusterade värdena på omsättningstillgångar och kortfristiga skulder i den modifierade formen av koefficienten:

(Z+DZ+DS+POA) / TO, där Z - aktier;

DZ - kundfordringar;

Ds - kontanter;

POA – andra omsättningstillgångar;

TO – kortfristiga skulder

Det rationella värdet för denna indikator bör ligga inom det fastställda intervallet. Ett index under 1, 2 indikerar ett hot mot företagets förmåga att uppfylla sina nuvarande åtaganden, vilket direkt kan påverka effektiviteten i företagets affärsverksamhet. Ett index över 2, 0 indikerar ett företagsöverskott, d.v.s. dålig ledning.

Snabblikviditetsindikator

Kbl=(KDZ + FV + DS) / TO, där KDZ är en kortfristig fordran, t.r.

FV - finansiella investeringar, t.r.

DS - kontanter, t.r.

TO- kortfristiga skulder, t.r.

Denna indikator avgör hur många gånger omsättningstillgångarna med en hög grad av likviditet till företagets förfogande täcker sina kortfristiga skulder till tredje part. Detta förhållande justeras i förhållande till aktuell likviditetskvot för de minst likvida omsättningstillgångarna - aktier ochperiodiseringar.

Den optimala nivån på detta förhållande bör vara 1, 0, det vill säga kortfristiga skulder bör täckas helt av omsättningstillgångar med en hög grad av likviditet. I fallet med företag som kännetecknas av en snabb omsättning av tillgångar (till exempel handel), reduceras denna standard till nivån 0,7.

Ett lågt värde på denna indikator kan indikera likviditetsproblem, medan ett högt värde på denna indikator indikerar improduktiv ackumulering av kontanter och höga nivåer av fordringar, vilket kan ha en negativ inverkan på företagets resultat.

Skuldanalys med nyckeltal

När man gör en koefficientanalys av ett företag är förhållandet mellan skuld och tillgångar, kapital och eget kapital i skuldmätaren alltid i nämnaren. Det bör understrykas att beräkningen av tot alt eget kapital även inkluderar skulder och eget kapital.

Denna analys är nära relaterad till koefficientanalysen av företagets solvens.

• Leverage ratio – förhållandet mellan medelvärdet av tillgångar och eget kapital, beräknat som ett genomsnittligt värde.
• Räntetäckningsgrad är EBIT dividerat med ränta.
• Kostnadstäckningsgrad är beloppet av hyresbetalningar och inkomst före räntor och skatter, dividerat med beloppet av räntor och leasingavgifter.

Skuldkvoter kännetecknar å ena sidan företagets skuldsättningsgrad och å andra sidan- dess förmåga att återbetala förpliktelser.

Total skuldkvot Cob:

Kob=O/A, där O är det totala beloppet av företagets skulder;

A - företagstillgångar.

Total Debt Ratio CCK mäter andelen skulder i finansieringen av ett företags tillgångar.

Den accepterade, acceptabla nivån av deltagande av lånat kapital i företagets tillgångar ligger inom det fastställda intervallet. Ett förhållande under 0,57 kan tolkas som misskötsel av finansieringskällor, medan ett förhållande över 0,67 indikerar en hög risk för att företaget förlorar sin förmåga att betala tillbaka sin skuld. I företag med en exceptionellt dålig ekonomisk och finansiell situation överstiger förhållandet mellan den totala skulden av lånat kapital 1.

Långfristig skuldkvot Kdz

Kdz=TO / SK, where TO - långsiktiga förpliktelser;

SK - nettovärde.

Även kallad skuldkvot, riskkvot eller bruttosoliditetskvot, detta förhållande rapporterar nivån på aktietäckning för långfristiga skulder. Enligt standarden för denna indikator måste dess kvantitet vara inom det fastställda intervallet. Om indikatorn överstiger nivån 1,0 anses företaget vara hårt skuldsatt.

Eget kapitalskuldkvot:

Kdss=OO / SK, där OO - allmänna förpliktelser;

SK - egenkapital.

Denna indikator informerar om skuldnivån för företagets eget kapital. Och samtidigt om förhållandet mellan attraherat kapital och eget kapital som en finansieringskälla för företaget. Det antas att värdet på denna indikator inte bör överstiga 1,0 för stora och medelstora företag och 3,0 för små företag.

Skuldtäckningsgrad för finansiellt nettoresultat Кп:

Kp=NFR/(KR+R), där NFR är det finansiella nettoresultatet;

KP - kapitalavbetalningar;

P - intresse

Detta förhållande avgör hur många gånger det finansiella nettoresultatet täcker underhållet av amorteringar och räntor. I ett företag med rätt ekonomiska situation bör detta förhållande vara större än 1,0.

EBIT-tjänsttäckningsgrad:

Kp=(VFR + P) / (KR + P), där FVR - ekonomiskt bruttoresultat;

P - intresse;

KR – kapitalavbetalningar

Denna indikator visar hur många gånger inkomsten före skatter och räntor täcker återbetalning av kapit altillskott och räntor, dvs. i vilken utsträckning vinster ger skuldtjänst. Det lägsta tröskelvärdet är 1,2. Världsbanken föreslår att det bör vara mer än 1,3.

Täckning för kassaflödesskuld Y:

Y=(NFR + A)/ (KR+P), där NFR är det finansiella nettoresultatet;

A- avskrivning;

KR - kapitalavbetalningar;

P - intresse

Detta förhållande avgör skuldtjänsttäckningen förfinansiellt nettoöverskottskonto. Den optimala tröskeln är 1,5, dvs. vinsten före skatt, tillsammans med avskrivningar, bör vara minst 50 % högre än den årliga lånebetalningen plus ränta.

Räntetäckningsgraden mäter ett företags förmåga att betala ränta i tid. Om både ränta och kapit altillskott ska betalas samtidigt finns det inget behov av att ta med denna siffra i analysen.

The Essence of Financial Strength

I en nyckeltalsanalys är finansiell soliditet en situation där det finansiella systemet, det vill säga finansiella mellanhänder, marknader och marknadsinfrastrukturer, kan motstå ekonomiska chocker och plötsliga justeringar av finansiella obalanser.

Finansiell hållbarhet handlar om studiet av ett företags kapitalkvoter och deras förhållande till varandra.

Det finansiella soliditetsförhållandet minskar sannolikheten för allvarliga finansiella felaktigheter i den finansiella förmedlingsprocessen som kan påverka den reala ekonomins funktion negativt.

När det gäller marknadsrelationer är finansiell stabilitet ett bevis på företagets stabilitet och dess förmåga att överleva. Det vill säga, det indikerar tillståndet för företagets resurser nu, förmågan att fritt tillämpa företagets ekonomi, samtidigt som man säkerställer skapandet av produkten och täcker kostnaderna.

Huvudmålet för ledarskapet i dirigeringkoefficientanalys av det finansiella läget är förmågan att säkerställa stabiliteten i företaget, vars verksamhet är inriktad på att generera inkomster.

Finansiell styrka hos ett företag är ett visst tillstånd i organisationen, när solvensen är konstant över tiden och skulder och eget kapital har en rationell struktur. Som ett resultat av detta visas stabilitet genom ett sådant tillstånd av finansiella resurser som motsvarar marknaden och indikerar behovet av företagets utveckling.

Stabilitet och motståndskraft bildas i processen för ekonomiskt arbete och är huvudelementet i företagets motståndskraft.

Finansiell sundhetsstudie med nyckeltal

Problem med att studera monetär finansiell stabilitet när man genomför en koefficientanalys av företagsfinansiering:

• bedömning av företagets solvens och finansiella stabilitet, identifiering av överträdelser och deras omständigheter;
• utveckling av tips och sätt att öka företagets finansiella stabilitet och solvens;
• effektivt utnyttjande av resurser och normalisering av monetär hållbarhet;
• förutsäga möjliga monetära utfall och trolig monetär hållbarhet beroende på olika metoder för resursanvändning.

Bland huvudkoefficienterna är följande.

Finansiell stabilitetsfaktor:

Kf=(SK+DK)/P, där SC är företagets eget kapital;

DK - långsiktiga åtaganden;

P - företagets skulder.

Standarden för denna koefficient är 0, 8-0,9. Dataträfframverket kännetecknar företagets stabilitet ur en positiv synvinkel:

• Indikatorn för hävstångskoncentrationen är skillnaden mellan "1" och den finansiella stabilitetsindikatorn. Om företagets kapitalnivå är hög kan den karakteriseras positivt vad gäller stabilitet. I en sådan situation är investerare mer villiga att investera i utvecklingen av företaget, eftersom de är säkra på att deras investeringar i händelse av negativa faktorer kan återbetalas från deras eget kapital.
• Den motsatta indikatorn på värdet av autonomi är indikatorn på finansiellt beroende, som bestäms av förhållandet mellan skulder och beloppet av eget kapital och förpliktelser i den långsiktiga planen..
• Agilitetsindikatorn återspeglar den del av kapitalet som allokerats till företagets löpande verksamhet. Den här indikatorn har ingen standard och dess tillväxttrend anses vara ett positivt ögonblick.
• Indikatorn på förhållandet mellan lånade och egna medel i företaget kännetecknar mängden eget kapital per lånat rubel. Om värdet är högre än 1, finns det ett överskott av lånade medel, vilket negativt påverkar stabiliteten i organisationen.
• Indikator för säkerheten för omsättningstillgångar med eget rörelsekapital. Det speglar hur mycket rörelsekapital som genereras av företagets egna medel. Standardvärde definierat ovanför 0, 1.

Lönsamhetsanalys med nyckeltal

Vinstkvoter är nära besläktade medföretagets resultat, som används i kvotanalysen av finansiella rapporter. Det finns inga specifika standarder för vissa av måtten i denna kategori som är relaterade till vinst. Det antas att syftet med företaget är att göra vinst, så var och en av indikatorerna relaterade till det bör inte ha negativa värden.

Koefficient för att täcka förluster från tidigare år med nuvarande vinst Кп:

KP=TP/Y100, där TP är aktuell vinst;

U – förlust från tidigare år.

Index större än 100 % indikerar att företaget helt har täckt förlusterna från tidigare år. En indikator i ett öppet intervall (0%-100%) indikerar att företaget har täckt en del av förlusterna. Om denna indikator är 0 % betyder det att den inte genererar nuvarande vinst och inte kan täcka förlusterna från tidigare år.

I detta fall är det också lämpligt att beräkna den ackumulerade förlusttäckningsgraden med eget kapital Kn:

Kn=SK / Y100, där SC - eget kapital;

Om förhållandet inte överstiger 100 % är företagets ekonomiska situation särskilt svår, eftersom det inte kan täcka förluster från eget kapital.

Försäljningslönsamhet Rp:

RP - VFR/D100, där GFR - ekonomiskt bruttoresultat;

D – försäljningsintäkter.

Denna indikator bestämmer lönsamheten för företagets försäljning, det vill säga summan av vinsten före skatt i genomsnitt för varje enhet av försäljningsintäkter. Detta förhållande beror inte på skattesatsen, somvarierar beroende på verksamhetsland.

Den optimala storleken på denna indikator beror på typen av entreprenörsverksamhet. I företag som kännetecknas av korta produktionscykler och förmåga att sälja snabbt kan lönsamheten vara lägre (kort cykel innebär lägre kostnad för att frysa medel). När man utvärderar denna indikator är det därför motiverat att hänvisa till den genomsnittliga lönsamheten i den bransch där det undersökta företaget är verksamt.

ROI ROS: ROS=BF/D100,

där NFR är det finansiella nettoresultatet;

D – försäljningsintäkter.

Return on sales visar nettoinkomstens andel av försäljningskostnaden. Detta förhållande beror på skattesatsen. Ju lägre värde denna indikator har, desto högre måste försäljningsvärdet realiseras för att göra vinst. Ett högt värde på denna indikator indikerar hög försäljningseffektivitet.

Avkastning på tillgångar och eget kapital

ROA:

ROA=FR/A100, där FR - ekonomiskt resultat;

A - totala tillgångar

Förhållandet bestämmer hur mycket vinst som är för varje monetär enhet som är involverad i företagets tillgångar. Den här indikatorn anses vara den bästa individuella indikatorn på chefskompetens inom ledning.

Avkastning på eget kapital ROE:

ROE=FR / SK100, där FR - ekonomiskt resultat;

SK - nettovärde

ROE visar avkastning på eget kapitalföretag, det vill säga hur mycket pengar är avkastningen på de medel som investerats av ägarna. Storleken på denna indikator jämförs med den årliga avkastningen på investeringen, och dess storlek måste vara minst lika med inflationstakten så att företaget inte dekapitaliseras.

Följande relationer upprätthålls i ett väl fungerande företag: ROE> ROA> ROS.

Analys av affärsaktivitet med hjälp av nyckeltal

Ratioanalys av rapportering presenteras inte utan en analys av företagets affärsverksamhet. Global Asset Omsättning Cob:

Cob=D/A, där D - försäljningsintäkter;

A - tillgångar

Detta mått mäter hur många gånger ett företags försäljning överstiger dess tillgångar. Dess storlek beror på branschens särdrag - den är låg i en bransch med hög kapitalintensitet och hög i företag med en stor andel mänsklig arbetskraft. Därför är den särskilt användbar för att jämföra resultatet för företag i samma bransch.

Omsättningsförhållande för anläggningstillgångar Kos:

Kos=D / OS cf, där Osav är den genomsnittliga beståndet av anläggningstillgångar.

Denna indikator bestämmer intäkterna från anläggningstillgångar. Dess medelvärde är 1,6. Denna indikator är användbar för att utvärdera företag med en hög andel anläggningstillgångar i tillgångar. Vid tolkningen av denna indikator bör det beaktas att i fallet med företag med gamla anläggningstillgångar som redan har avskrivits, värdet av denna indikatorkommer att vara för dyrt.

Cobob rörelsekapitalomsättningskvot:

Cobob=D / OBS, där OBs är genomsnittliga omsättningstillgångar

Denna koefficient bestämmer omsättningshastigheten för omsättningstillgångar (antalet omsättningar som görs av omsättningstillgångar per tidsenhet). Ju högre den är, desto bättre är företagets ekonomiska ställning.

Slutsats

Ratioanalys är en fortsättning på den preliminära analysen av finansiella rapporter. Denna analys är baserad på förhållandet mellan vissa finansiella värden som är viktiga för deras förhållande.

Finansiell analys av förhållandet låter dig bestämma företagets finansiella ställning med hjälp av följande nyckeltal:

• liquidity;
• solvens;
• debt;
• effektivitet;
• finansiell styrka.

Vissa värden på förhållandet mellan den finansiella analysen av företaget med hjälp av indikatorer utvärderas individuellt i samband med företagsmiljön. En sådan bedömning utförs genom jämförelse med etablerade standarder, uttryckta i värdeintervall eller gränsvärden, såväl som genom deras horisontella analys, när förändringen i dessa indikatorer bedöms under efterföljande perioder, särskilt trenden för dessa ändringar.