Skillnaden mellan stamaktier och preferensaktier: typer, jämförande egenskaper

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

I artikeln kommer vi att överväga vad som är skillnaden mellan stamaktier och preferensaktier. De senare är ett finansiellt instrument som ligger mellan stamaktier och obligationer. Och om utdelning betalas ut regelbundet, så påminner sådana element lite om papper med en variabel kupong. Och när de inte betalas kan de likställas med vanliga aktier.

Vad bör du veta om kampanjer?

Förvärv av värdepapper innebär att investeraren inte bara köper en aktie, utan en andel i företagets verksamhet. Många använder tjänsterna som tillhandahålls av mobiloperatörerna Megafon och Beeline, eller tankar på Lukoil-macken och handlar mat på Magnit. Varför skulle inte investerare få en viss del av vinsten från stora organisationer där de själva agerar som konsumenter? Dessutom är det ganska enkelt att göra detta, eftersom, genom att ta emot företagets värdepapper,investerare har rätt till viss utdelning.

Man kan föreställa sig att en del av pengarna som en person spenderade på att prata i mobiltelefon, bensin eller matvaror kommer tillbaka till honom som utdelning som organisationen betalar av vinst. Genom att köpa en aktie köper man alltså en andel i företaget och har full rätt att få del av den vinst som det genererar under sin verksamhet.

I vårt land handlas idag preferensaktier från företag som AvtoVAZ, LUKOIL, Rostelecom, Sberbank, Surgutneftegaz, Tatneft dagligen på börserna. Därefter kommer vi att överväga vilka dessa finansiella instrument är i allmänhet, vad är skillnaden mellan stamaktier och preferensaktier och vad de ger till sin innehavare.

Huvudskillnader

Andelar kan vara vanliga och föredragna, skillnaden mellan de två typerna är uppenbar:

• Steinaktier ger möjlighet att ha en viss andel i bolaget tillsammans med rätt att erhålla utdelning, samt möjlighet att rösta på bolagsstämman. Det speciella med att inneha en vanlig aktie är att betalningen av utdelningar på den inte är garanterad.
• Men preferensaktier ger, till skillnad från vanliga aktier, innehavaren företrädesrätt att få utdelning, men du kan inte rösta på stämman. I händelse av att ett företag beslutar sig för att betala ut rörelseintäkter erhålls de i första hand av innehavare av preferensaktier.
• I allmänhet, innehavaresådana värdepapper har också rösträtt, men den är endast tillämplig i vissa fall. Till exempel när en organisation går med förlust, men det finns ingen utdelning. I en sådan situation har investerare som har en preferensaktier rätt att påverka ledningen av företaget för att rätta till den negativa situationen.

Vad är skillnaden mer mellan stamaktier och preferensaktier? När ett bolag går med förlust under en längre tid och det försätts i konkurs har innehavaren av preferensvärdepapper företrädesrätt att få del av det likviderade bolagets egendom.

I de situationer där företag har stabila vinster och ger utdelning är preferensaktier, till skillnad från vanliga aktier, som obligationer med rörlig kupong. Andelen betalningar på dem beror direkt på vinster i framtiden. Det är värt att betona att detta papper inte kommer att ha ett nominellt värde, och det har inte heller ett specifikt förfallodatum.

Fortsätter att jämföra preferensaktier, obligationer och stamaktier.

När finns det inga föredragna betalningar?

Att köpa preferensaktier innebär inte garanterad utdelning. Utbetalningar avbryts i följande två fall:

• Företagets brist på vinst. Det är logiskt: det finns ingen inkomst, och betalning av utdelningar är också omöjlig, eftersom de betalas ut av den vinst som organisationen får under sin operativa verksamhet. Detta är den största risken med att investera ipreferensaktier förutom risken för bolagets konkurs. Alla juridiska aspekter av utbetalning av utdelning regleras av bolagets stadga, som är allmänt tillgänglig, till exempel på emittentens webbplats.
• Förekomsten av problem med utbetalning av utdelning, även om organisationen har en vinst. Det är lagstadgat att institutet inte kan emittera mer än tjugofem procent av det totala antalet stamaktier, därför finns det fler innehavare av vanliga värdepapper. När styrelsen och innehavare av stamaktier beslutar att inte betala utdelning, då kommer tyvärr inte innehavare av den föredragna formen att kunna ta emot dem, vilket kanske är fel. Teoretiskt kan betalningsvägran ske under flera år. Huvuduppgiften (om en person konsekvent vill ta emot utdelningar) är att investera i de institut som historiskt sett har betalat ut dem konsekvent och i princip ha en strategi som syftar till att betala utdelningar.

För att förstå skillnaden mellan preferensaktier och stamaktier måste du veta vilka typer av dessa finansiella instrument som finns.

Visningar

Så, aktier är uppdelade i två typer: vanliga och föredragna. De förstnämnda tillåter enskilda att rösta på mötet, medan de föredragna ger fast utdelning. Många är intresserade av vilka typer av stamaktier och preferensaktier som är.

Sorter av preferensaktier

Följande typer är också tillgängligasådana papper:

• Icke-kumulativ. På dem, i händelse av utebliven utdelning för innevarande år, ackumuleras de inte och innehavarna av dessa aktier kan inte räkna med att få utdelning under efterföljande år.
• Okonverterbar vy. De kan inte bytas ut mot vanliga.
• Med en insats. Aktier ger innehavare av värdepapper rätt att erhålla ytterligare utdelningar, utöver de som redan tillhandahållits.

Sorter av vanliga aktier

Vanliga aktier särskiljs enligt följande egenskaper:

• Genom röstningsmetod.
• Genom utdelningens karaktär.

Beroende på röstningssystem särskiljs följande typer av stamaktier:

• Underordnade allmänningar ger färre röster än tidningar med samma nominella värde.
• Många röster. De ger fler röster än aktier av samma valör.

Beroende på typen av utdelningsbetalningar kan det finnas sådana typer av vanliga värdepapper:

• Standardaktier med flytande utdelning.
• Värdepapper för vilka vanliga fasta medel betalas baserat på resultatet av företagets arbete för året.
• Vanligt med uppskjutna betalningar (pengar betalas efter ett visst datum eller när ett visst belopp av företagets vinst uppnåtts).

Jämförande egenskaper

Som en del av att identifiera skillnaden mellan stamaktier och preferensaktier,påpekar följande:

• Om utdelning inte betalas kan preferensaktier ge rösträtt.
• När en ändring av bolagsordningen krävs eller när det gäller rekonstruktion eller likvidation av en organisation kan valet göras av innehavare av alla typer av aktier.
• I händelse av att det finns många vanliga värdepapper får investeraren bonusrättigheter.
• När en stabil inkomst krävs är den föredragna typen mer lönsam än den vanliga, men bara när man köper dem under flera år.

Kurset på stamaktier utformas huvudsakligen enligt bytesprinciper. Kostnaden för föredragen tas vanligtvis på nivån för lokal ledningsbeslut. Generellt sett kan värdepapper av den första typen visa sig vara en mer lönsam investering om företagets kapitalisering på aktiemarknaderna växer.

De anses i allmänhet vara säkra investeringar. En viktig nyans är att enligt Ryska federationens lagstiftning har ett institut inte rätt att placera föredragna värdepapper när deras nominella värde är lägre än det som fastställts för en vanlig typ.

Den totala andelen föredragna papper i det auktoriserade kapitalet för organisationerna i vårt land bör inte i något fall överstiga tjugofem procent. För den vanliga typen är sådana begränsningar inte fastställda i lag.

Vilka bolagsaktier att köpa - vanliga eller föredragna?

Vilka aktier att köpa?

Om en person inte planerar att påverkaverksamheten i organisationen, och en stabil direktavkastning krävs, då är det nödvändigt att välja preferensaktier. Faktum är att deras utbetalning är mer stabil och förutsägbar. Och själva tidningarna är något billigare än vanliga aktier. Dessutom kan deras pris på marknaden växa sig starkare. Med tanke på köpet i flera år är de kanske det bästa alternativet. Vad är mer det jämförande kännetecknet för stamaktier och preferensaktier?

Preferens av önskad aktie

Sådana värdepapper har ett antal fördelar för investerare jämfört med vanliga:

• För det första är ägaren av preferensaktier nästan alltid garanterad viss avkastning. På dem periodiseras en fast vinst, i motsats till samma vanliga, vars utdelning direkt beror på aktiebolagets intäkter. Det är sant att pengarna inte betalas ut när företaget har ådragit sig förluster under rapportperioden.
• För det andra tilldelas medel för utdelning till innehavare av rådgivande värdepapper som en fråga om prioritet. Detta innebär att innehavaren av preferensaktier även har rätt att vara den första som får andel i ett aktiebolags egendom vid dess likvidation, innan den delas mellan övriga ägare.
• Aktieägare kommer att kunna erhålla ytterligare rättigheter som specificeras i institutets lagstadgade dokument. De har till exempel rätt att konvertera sina föredragna papper till vanliga papper under vissa villkor.

Nackdelar med Preferreds

Det finns några nackdelar med att äga preferensaktier. Så, emittenten kan kräva tillbaka papperet från aktieägaren utan att förklara orsaken, samtidigt som den fullt ut kompenserar skadan med ränta. Mycket ofta ger föredragen aktietyp inte rösträtt. Det vill säga att dess ägare berövas rätten att välja och därmed fråntas möjligheten att delta i processen att leda ett aktiebolag och kan inte fatta beslut som är viktiga för företaget.

En annan nackdel är det fasta beloppet för utdelningar. Ofta anges deras värde som en del av emissionen av värdepapper av denna typ och är inte beroende av storleken på företagets vinst, vilket vid en ökning av verksamhetens lönsamhet kan innebära en proportionell minskning av intäkterna från dessa finansiella instrument.

Slutsats

Således utfärdar vissa företag aktier av två slag samtidigt. Ibland omvandlas stamaktier till preferensaktier. Skillnaden mellan dem är att i det första fallet är kunden garanterad rösträtt på bolagsstämman, och ingen garanti för utdelning ges, och i det andra - precis tvärtom. Det är bättre att ta reda på skillnaden mellan stamaktier och preferensaktier i förväg.