Likviditetsrisk är. Essens, klassificering, utvärderingsmetoder

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Före den globala krisen 2008 tog finansiella institutioner av alla former och storlekar skuldfinansiering för given, med små eller inga kontantutgifter. Under en djup lågkonjunktur kämpade många institutioner utan framgång för att upprätthålla en adekvat nivå av likviditetsrisk, vilket ledde till att många banker på andra nivån misslyckades. Centralbanker har tvingats ingripa för att hålla ekonomin flytande.

Bankrisker

När dammet från väggarna på kollapsade banker började lägga sig blev det tydligt att banker och kapitalmarknadsföretag behövde hantera sin likviditet bättre. Och självbevarelsedriftsinstinkten är inte det enda motivet för detta. Konsekvenserna av otillräcklig riskhantering kan sträcka sig långt utanför alla finansinstituts väggar. De kan påverka hela landets finansiella ekosystem och till och med den globala ekonomin.

Likviditetsrisk är bankens oförmåga att fullgöra sina åtaganden gentemot kunder och motparter på grund av bristande medel på korrespondentkonton. Efter att ha tillbringat många år i skymundan har den här frågan plötsligt blivit ett hett ämne inom riskhantering, och visat sig vara en hitman under finanskrisen.

Regulatoriska åtgärder för att kontrollera banker

Konsekvenserna av de flesta katastrofer inkluderar vanligtvis många åtgärder för att undvika eller minimera skadan från framtida liknande katastrofer. När en jordbävning förstör hela städer investerar länder i bättre system för tidig varning. Stora översvämningar i Nederländerna 1953 ledde till byggandet av en komplex infrastruktur för förebyggande av katastrofer i landet. Enron-skandalen fick USA att införa Sarbanes-Oxley-lagstiftningen.

Global finanskris 2008–2009 är inte annorlunda. Tillsynsmyndigheter har antagit lagar som sträcker sig från Dodd Francs och European Market Infrastructure Regulation (EMIR) till Basel III för att förhindra liknande finansiella kriser drivna av likviditetsrisker i framtiden.

Krisförebyggande åtgärder

Som en del av Basel III-reformerna har tillsynsmyndigheter utvecklat nya regler för banker för att kontrollera och hantera sina risker, vilket löst kan definieras som hotet om att få slut på kontanter. Baselkommittén för bankrörelseTillsynsmyndigheten införde minimigränser för två nyckelparametrar som används för att bedöma likviditetsrisk. Finansiella institutioner runt om i världen måste hålla dessa nyckeltal på den nivå som krävs. Sådana begränsningar kan ha en betydande inverkan på deras kunder.

Financial Institutions Risk Control Ratios

Den första parametern är likviditetstäckningsgraden (LCR), som är utformad för att förbättra täckningen av bankernas kortsiktiga likviditet. LCR beräknas som summan av en banks högkvalitativa likvida tillgångar dividerat med det förväntade kassautflödet, inklusive outnyttjade lånelöften, under 30 dagar.

Tillsynsmyndigheter vill trösta sig med det faktum att i händelse av en oväntad minskning av kontantnivåerna kommer banken att ha tillräckligt med tillgångar som den enkelt kan omvandla till kontanter för att överleva den stressiga situationen och förhindra det värsta scenariot från att utvecklas till konkurs.

Den andra åtgärden är att övervaka Net Stable Funding Ratio (NSFR), som är utformad för att öka den stabila långsiktiga balansräkningsfinansieringen för att undvika hot om kassabrist för att uppfylla åtaganden.

Detta förhållande formulerades för att uppmuntra och uppmuntra banker att använda stabila källor för att finansiera sin verksamhet och minska deras beroende av kortfristig refinansiering. Därmed minimeras likviditetsriskerna för bankernas kapital.

Snabbförsvinnandet av denna typ av hävstång under krisen var huvudorsaken till misslyckandet för flera stora institutioner, inklusive Leman Brothers. Enligt detta måste finansinstitutioner säkerställa att mängden stabil finansiering som är tillgänglig för dem överstiger det erforderliga beloppet för betalningar till kunder inom 12 månader.

Inverkan av regleringsåtgärder på näringslivet

En av de oavsiktliga konsekvenserna av den nya bankförordningen är att framtida likviditetsrisker har spridit sig utanför bankerna och orsakar allvarlig skada för företagssektorn. Företag måste börja tänka allvarligt på sin egen likviditetsriskposition och hur de kan överleva när en framtida kris utvecklas.

Den mest uppenbara kopplingen mellan banker och företag är det faktum att företag är starkt beroende av banker för sina finansiella behov. Skärpta krav på hantering av tillgångslikviditetsrisk i finanssektorn kommer utan tvekan att påverka företagsutlåningen.

Hot om en djupare kris?

Effekten kommer att bli mycket värre i framtiden eftersom de nya Basel III-reglerna som åläggs banker kommer att driva in likviditetsriskhanteringsproblem i företagssektorn. Dessa regler gör det svårt för bankerna att fullgöra sin traditionella roll att rulla över lån. Företag måste kämpa för att få finansiering från banker.

Brist på tillgång till banklånbegränsar företagens förmåga att planera affärsprocesser i förväg. Under dessa förhållanden är de starkt beroende av banker, som väljer att skära ned kortfristiga krediter vid första tecken på problem.

Förändringar i derivathandel

Ännu värre, de nya clearingreglerna, som syftar till att migrera derivataffärer till centr alt clearade plattformar, kommer att tvinga företag att lägga dagliga marginaler mot sina derivatpositioner. Detta kommer att orsaka massiva dagliga fluktuationer i företagets likviditetsresurser. Sammantaget pekar dessa två effekter på en värld där företaget har mycket mindre kontroll över sina egna kassaflödesresurser, där efterfrågan på likviditet ökar och utbudet minskar.

Företagslikviditetsriskhantering

Banker som överlevde den senaste finanskrisen har tvingats modernisera sina kontanthanteringsmetoder för att bättre förbereda sig för framtida likviditetskriser. En taktik är att driva ut de flesta potentiella hoten från bankväsendet och in i företagssektorn. Som ett resultat av detta reser den nuvarande krisen sitt huvud i företagssektorn. Företag måste aktivt implementera riskhanteringssystem om de inte vill bli nästa offer.

Företagslikviditetsrisker

Likviditetsrisk är möjligheten att ett företag inte kommer att kunna få de medel som krävs för attuppfyllelse av kortfristiga eller medellångfristiga förpliktelser gentemot borgenärerna. I många fall är kapital koncentrerat till långsiktiga tillgångar som är svåra att omvandla till kontanter till verkligt värde om löpande räkningar måste betalas.

En liten kortsiktig kris på grund av brist på rörelsekapital kan resultera i en långsiktig negativ inverkan på verksamheten. Om man inte får tillräcklig finansiering inom en realistisk tidsram kan företaget utsättas för likviditetsrisk.

För värdepapper uppstår denna risk när ett företag med omedelbara kontantbehov inte kan sälja tillgångar till marknadsvärde på grund av brist på köpare eller en ineffektiv marknad.

Krisen 2008–2009 orsakades av fallissemang på värdepapper med säkerhet i hypotekslån, ett klassiskt kreditriskproblem, men hastigheten på krisens spridning i det finansiella systemet kan bara förklaras av det nära sambandet mellan kreditrisk och likviditet risk.

Ett konsultföretag med flera företagsaffärer i sin portfölj förlitar sig på snabba kundbetalningar för att möta kontantbehov. Uppsägning av ett kontrakt av en stor kund resulterar i ett plötsligt fall i kassaflöden. Företaget börjar skjuta upp löneutbetalningen på grund av likviditetsrisk. Detta leder till böter från tillsynsmyndigheter, ett allvarligt försämrat anseende och uppsägningar av de mest värdefulla anställda, somtjuvjagade av konkurrenter.

Från ett välmående företag flyttar företaget snabbt till utomstående. Ett utmärkt exempel på hur kortsiktiga underlåtenhet att uppfylla förpliktelser leder till långsiktiga negativa affärskonsekvenser.