Obligationsportfölj: avkastning, dynamikanalys, portföljförv altning

2025 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2025-01-24 13:25

Obligationer har varit och förblir det mest pålitliga och samtidigt lönsamma alternativet till bankinlåning. Människor som är vana vid att få sina pengar att fungera investerar alltid i räntebärande värdepapper och får en garanterad inkomst. Hur bygger man en portfölj av obligationer på ett sådant sätt att det med minimal ansträngning ger konkurrenskraftiga intäkter och minimerar riskerna? Läs mer om det nedan.

Fördel med portföljinvestering

Varje erfaren investerare kommer att bekräfta att huvudkomponenten för framgång på aktiemarknaden är ett kompetent tillvägagångssätt för bildandet av en värdepappersportfölj. Om du med säkerhet vet att ett visst företags värdepapper kommer att ge bra avkastning kan du investera alla dina fria medel i obligationer eller aktier i detta företag. Samtidigt kommer ingen att ge dig en inkomstgaranti. Du agerar på egen risk. Och med lika stor sannolikhet kan du både öka ditt kapital och gå pank.

Men om duOm du köper samma papper som en del av portföljen, kommer dina andra investeringar, särskilt om de är diversifierade, lätt att täcka den eventuella förlusten i händelse av olyckliga omständigheter. Att investera i aktieinstrument med olika grad av avkastning och risk kallas en investeringsportfölj. Och om du drömmer om att bygga en framgångsrik karriär som investerare måste du lära dig hur du formar den på ett kompetent sätt.

Portfölj och investerare

I vid bemärkelse innebär investeringsportföljen att investera i en mängd olika tillgångar: värdepapper, banktillgodohavanden, fastigheter, konst, smycken, immateriella rättigheter och mycket mer. I den mest förenklade och verklighetstrogna bemärkelsen innebär en portfölj att investera fria medel i tillgångar som inte kräver din tid eller pengar, men som samtidigt ger en stabil inkomst.

Om du är den lyckliga ägaren till din mormors lägenhet, som du hyr för en liten hyra, och en bankdeposition, och i din skrivbordslåda finns en samling av 1992 års jubileumsmynt, då kan du mycket riktigt kalla dig själv en investerare, om än en passiv sådan. Det här exemplet visar hur våra idéer om investerare som himlar på snövita yachter någonstans i Medelhavet mytologiseras, och även hur nära var och en av oss är att få passiv inkomst. En annan sak är att inkomstens storlek till stor del beror på mängden startkapital som du är villig att lägga på investeringar. Och naturligtvis, om det är med stor svårighetsamlat en liten summa pengar, då är de flesta av oss absolut inte redo att investera dem i något riskabelt företag. Det är därför vi talar om en portfölj av obligationer - det bästa verktyget för att börja investera i värdepapper.

Obligationer och aktier

För en nybörjare är det bäst att bilda en portfölj av obligationer och aktier från de mest pålitliga företagen. Samtidigt, om du inte har en stor insättning, kommer basen för din portfölj att vara skuldebrev. Det är för obligationer som den lägsta prisnivån sjunker under deras "livslängd" på marknaden, särskilt när det gäller kortfristiga obligationer med en löptid på upp till 1 år.

Aktier är mer lämpade för aktiv spekulation. En analys av dynamiken i kursförändringar på aktiemarknaden visar att detta verktyg kräver en tillräckligt hög finansiell kunskap och förståelse för alla mekanismer som fungerar inte bara på aktiemarknaden utan också i den globala ekonomin.

Vad utgör en portfölj

Men låt oss gå tillbaka till bildandet av en obligationsportfölj. Det vanligaste systemet för en konservativ investeringsportfölj är att fördela medel i lämpliga proportioner mellan alla typer av tillgängliga obligationer. I det här fallet skulle en balanserad konservativ obligationsportfölj se ut ungefär så här:

• En tredjedel av kapitalet köpte OFZ så kallade federala låneobligationer. De är de mest tillförlitliga och deras lönsamhet är i nivå med lönsamheten för inlåning från ledande banker.
• Ytterligare en tredjedel av pengarna går tillförvärv av företagsobligationer från ledande ryska gruv- och energiföretag eller banker. Dessa värdepapper har en högre avkastning jämfört med OFZ och är samtidigt pålitliga.
• Omkring 20 % av insättningen kan placeras i kommunala obligationer med en genomsnittlig avkastning, om du inte är redo att ta risker. Om du vill öka vinsten från din portfölj och för detta inte kommer att skona dina nerver, kan denna del av kapitalet placeras i obligationer från unga, föga kända företag som erbjuder hög avkastning. I det här fallet är det viktigt att du förstår det område där företaget vars värdepapper du köpte är verksamt.
• De återstående medlen kan användas för att spekulera med aktier eller sätta på en insättning. Valet beror återigen på din inställning till risk.

Vilka obligationer att köpa

Hur vet du vilka obligationer du ska köpa? Med OFZ är allt klart: det viktigaste är att välja förfallodatum och storleken på kuponginkomsten. När det gäller federala räntebärande värdepapper är det mer lönsamt att köpa medelfristiga och långfristiga obligationer. För det första är OFZ-innehavare befriade från inkomstskatt på dessa värdepapper. För det andra är kupongavkastningen på federala obligationer fast för hela innehavsperioden. Om du till exempel köper ett papper med en löptid på 10 år och en inkomst på 6,3 % får du denna procentsats årligen, oavsett sänkningen av centralbankens styrränta. Och enligt prognoser kommer den att fortsätta att minska.

Räntan på en obligationsportfölj kan öka avsevärt om den bildas av värdepapper medolika löptider och återinvestera intäkterna i samma portfölj, vilket gradvis utökar listan över instrument. Så efter några år är det fullt möjligt att uppnå en solid passiv inkomst. Detta är strategin som följs av alla världens ledande investerare.

Företagsobligationer

För att återgå till obligationsportföljen, låt oss komma ihåg att det inte kommer att vara överflödigt att ha företagspapper från både välkända och stabila företag ("blue chips") och "dark horses".

För att köpa obligationer från stora företag räcker det att rangordna de mest tillförlitliga företagen efter finansiella indikatorer, korrelera denna information med storleken på den föreslagna kuponginkomsten och det nominella priset på det papper som det för närvarande är på. handlas på marknaden. Det nominella värdet för de flesta obligationer är 1000 rubel. för 1 skuldpapper. Om du ser att papperet handlas på marknaden till 105 % eller 112 % av värdet, är detta ett säkert tecken på att företaget går bra och att dess papper är i pris. Men innan du förvärvar sådana obligationer, fundera på om detta pris kommer att börja falla snart, eftersom det inte har någonstans att gå längre. I det här fallet finns det en hög risk för monetära förluster, eftersom papperet kommer att lösas in till dess nominella värde, och du har redan lagt ut mycket mer för det.

Riskobligationer

Trots att skuldmarknaden anses vara den mest konservativa, innebär förv altningen av en portfölj av obligationer en viss risk. Och här kommer vi att prata om banden hos föga kända ungaföretag. Deras värdepapper i termer av marknadspris och kupongintäkter kan tyckas vara mest attraktiva. I jämförelse med OFZ är kupongen för dem ibland till och med dubbelt så stor. Inkludera sådana värdepapper i din obligationsportfölj så ökar risken att förlora din investering automatiskt. Därför rekommenderas inte nykomlingar att köpa värdepapper från föga kända företag till attraktiva villkor för mer än 20 % av den totala portföljen.

Investering i banker

Bland företagsobligationer är bankpapper traditionellt efterfrågade. Tillförlitligheten hos de största finansinstituten är obestridlig, och villkoren för att investera i värdepapper är mer attraktiva än i samma bankprodukter.

Inklusive banker i din lista över företag för en portfölj av obligationer, återstår det bara att spåra sakernas tillstånd på oberoende byråers kreditbetyg. Med tanke på frekvensen av återkallelse av licenser från bankorganisationer i vårt land nyligen, kan till och med en helt ansedd organisation, och därför dina pengar, drabbas. Det rekommenderas att ge företräde till värdepapper med en löptid på upp till 3, maxim alt 5 år.

avkastning och varaktighet

Vid investeringar i värdepapper finns det två nyckelbegrepp som kännetecknar ett instruments finansiella attraktivitet. När det gäller skuldmarknaden är detta obligationsportföljens avkastning och duration. Och om begreppet lönsamhet är bekant för alla, kan den andra termen skrämma en nybörjare. Faktum är att om du tittar på det är detta koncept extremt enkelt, ochdess värde innehåller nyckelinformation om investerarens fördel.

Om avkastningen beräknas i procent eller rubel, bestäms varaktigheten av dagar. Med andra ord betyder denna term efter vilken tidsperiod investeraren kommer att returnera de medel som spenderats på köp av papper, det vill säga det kommer att gå till noll. En portföljs varaktighet kännetecknar avsevärt dess effektivitet, eftersom ju snabbare en investerare täcker sina utgifter och återbetalar den summa pengar som spenderats, desto snabbare kommer han att börja få nettoinkomst, från vilken endast en procentandel av skatten återstår att dra av.

Slutsatsen som antyder sig själv efter en kort bekantskap med portföljinvesteringar i räntebärande värdepapper är enkel och otvetydig: varje finansiellt kunnig person kan bli en investerare. Detta kräver inte koloss alt kapital, arméer av rådgivare och analytiker, eller titta på finansiella nyheter på tre skärmar 24 timmar om dygnet. Välj helt enkelt en pålitlig finansmäklare och använd ditt sunda förnuft.

Förvänta dig inte blixtsnabba kosmiska vinster från att investera i värdepapper, låt dig inte frestas av de berg av guld som en skrupelfri mäklare kan lova, få inte panik och ta inte risker förgäves. Sedan steg för steg blir du en rik och framgångsrik investerare.