Utvärdering av ett företags investeringsattraktionskraft: grundläggande koncept, metoder, principer, sätt att förbättra

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Produktionsinvesteringar är ryggraden i alla företag. Stora kapitalinvesteringar kommer att göra det möjligt att skapa eller uppgradera den befintliga materiella och tekniska basen, ersätta fysiskt eller föråldrade anläggningstillgångar, öka volymen av aktiviteter, bemästra nya typer av produkter, utöka försäljningsmarknader etc. Men hur kan man säkerställa att potentiella investerare bestämmer sig för att investera sina pengar i utvecklingen av ett visst företag? För att göra detta måste de visa organisationens stabilitet, dess tillförlitlighet, konkurrenskraft och lönsamhet. För detta ändamål beräknas indikatorer på företagets attraktivitet för investeringar.

Grundkoncept

Vad menas med investeringsattraktionskraft? Detta koncept är en uppsättning olika indikatorer för den finansiella och ekonomiska planen. Med deras hjälp bestäms nivån på företagets positionering på marknaden, givetbedömning av den yttre miljön och potentialen för det slutliga resultatet förutsägs.

I allmänhet påverkas investeringsprojektens attraktivitet av ett stort antal faktorer. Förutom kvalitativa och kvantitativa värden (ekonomiska, politiska, juridiska, sociala /) finns det också företagets interna positionering i marknadsmiljön, såväl som en kvalitativ bedömning av dess finansiella och tekniska potential. All denna modell tillsammans låter dig bestämma det slutliga resultatet.

Et företags investeringsattraktionskraft kan inte skiljas från utvecklingen av branschen där det är verksamt. Det är därför det inte är möjligt att ge en exakt definition av detta begrepp. När allt kommer omkring har varje sektor av den nationella ekonomin sin egen uppsättning egenskaper, som gör det möjligt att utvärdera ett företags investeringsattraktionskraft.

Vad är det till för? Med hjälp av bedömningen kan investeraren bedöma lönsamheten av sina investeringar i projektet. Enligt experter bör de som ska tillhandahålla kapital för utvecklingen av företaget inte glömma att dess verksamhet är knuten till industrier och regioner i landet. Och de förutsättningar som utvecklas i produktionen beror till stor del på detta. Det är därför investeringsattraktionskraften bestäms på flera nivåer samtidigt. Det här är:

• mikronivå - bedömningen beräknas utifrån indikatorerna för ett visst företag;
• meso-nivå - hela regionen där företaget är beläget beaktas;
• makronivå -frågan studeras på landsnivå.

företagets attraktivitet för investeringar

Detta koncept representerar en viss uppsättning av en mängd olika egenskaper som visar hur lönsamt det är för en person med kapital att investera det i utvecklingen av ett företag.

Om vi kort överväger indikatorerna för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft, så är det första att uppmärksamma faktorn som indikerar närvaron av en stabil inkomst som företaget får under en betydande tidsperiod. Idag försöker många företag att skaffa ytterligare kapital. Inte överraskande är det en ganska tuff konkurrens på detta område. För att attrahera nödvändiga medel kommer det att vara nödvändigt att utveckla ett projekt som gör det möjligt för en potentiell investerare att förutsäga sin inkomst efter transaktionens slutförande.

Utvecklingen av en rapport som gör det möjligt att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft genomförs med inkludering av olika finansiella indikatorer. Ett sådant dokument låter dig se alla nyanser i företaget.

För att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft enligt balansräkningen som sammanställts av redovisningsavdelningen, beräknas följande:

1. Likviditet. Värdet på denna indikator indikerar hur snabbt företagets tillgångar (om nödvändigt) kan omvandlas till kontanter.
2. Property. Denna indikator speglar andelen långfristiga och omsättningstillgångar av företagets totala tillgångar.
3. Affärsaktivitet. KalkylDenna indikator kommer att karakterisera de finansiella processerna i företaget, som deras vinst främst beror på.
4. Ekonomiskt beroende. Dess definition kommer att visa hur mycket företaget behöver externa finansiella källor och om det kan utföra sin verksamhet utan att skaffa ytterligare medel.
5. Total lönsamhet. Det är en återspegling av organisationens effektivitet när det gäller att använda dess tillgängliga ekonomiska planmöjligheter.

Bland indikatorerna på företagets attraktivitet för investeringar är också:

• Tillgänglighet av resurser.
• Headcount.
• Lönsamhet för färdiga produkter.
• Nivån på produktionskapacitetsutnyttjandet.
• Avskrivning av anläggningstillgångar.
• Tillgänglighet för produktion och anläggningstillgångar, etc.

Det huvudsakliga kriteriet för att fatta ett beslut baserat på en bedömning av ett företags investeringsattraktionskraft är nivån på projektrisk, såväl som dess konsekvenser. Beräkningen av en sådan indikator görs efter att ha klargjort kategorin av möjliga konsekvenser. I detta fall kan alla befintliga risker uttryckas på följande sätt:

• minskning i inkomst;
• föränderliga marknadsförhållanden;
• växande konkurrens;
• ändringar i prispolicy;
• förlust av likviditet;
• standard, etc.

Projektanalys

Investeringsverksamhet har betydande skillnader från den vanliga affärsmodellen. Den är baserad på konceptet kapsladkapital utan direkt deltagande i företagets operativa arbete. I detta avseende finns det ett akut behov av en grundlig analys av företagets investeringsattraktionskraft. Detta gör att du kan fatta rätt beslut med hjälp av tillgänglig data och använda analytiska färdigheter.

I allmänhet involverar analysen av ett företags investeringsattraktionskraft arbete inom följande områden:

1. Studerar företagets grundläggande villkor. Samtidigt beaktas politiska och makroekonomiska faktorer.
2. Studier av befintliga marknadsförhållanden inom företagets verksamhetsområde.
3. Översikt av de tekniska aspekterna av företaget. I denna riktning analyseras företagets energitillgänglighet och tekniska nivå, dess försörjning med resurser och logistik.
4. Studien av indikatorer som kännetecknar företagets finansiella verksamhet. De erhållna uppgifterna hjälper till att förstå om företaget kan generera positiva finansiella flöden.
5. Analys av de organisatoriska möjligheter som finns tillgängliga för investeringsobjektet. I det här fallet beaktas kvaliteten på de mänskliga resurserna, liksom chefernas förmåga att fatta lämpliga beslut i rätt tid.
6. Övervägande av informationskomponenten i verksamheten. I det här fallet är det tänkt att studera om företaget har immateriella rättigheter, såväl som dess integration i det mellanstatliga informationsutrymmet.
7. Studerar tillgångssäkerhet. Det är viktigt för en investerare att förstå hur ett företagkan stå emot ogynnsamma sociala, finansiella och ekonomiska faktorer.

Identifiering av bedömningen av ett operativt företags attraktivitet för investeringar inkluderar användning av en eller flera metoder, på grundval av vilka en analys utförs, som gör det möjligt att fatta beslut om allokering av kapital.

Metoder för datainsamling

Sätten att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft kan vara mycket olika. Detta beror främst på det faktum att innehållet i denna kategori ännu inte har utforskats fullt ut och att det inte har utvecklats en enhetlig metod för att analysera riskerna med att investera kapital i ett företag, på grundval av vilken det var möjligt att ge en entydig beskrivning av det aktuella läget.

Tekniker utvecklade av specialister använder en mängd olika indikatorer. Dessutom tolkar var och en av dem resultatet på sitt eget sätt.

Låt oss överväga de metoder som används i praktiken för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft.

Regulatoriskt tillvägagångssätt. Viktiga funktioner

Analys och bedömning av ett företags investeringsattraktionskraft görs mycket ofta på grundval av beräkningar som utförs i enlighet med dokument som antagits på lagstiftande nivå. Således har metodologiska rekommendationer speciellt skapade för detta område använts i stor utsträckning. De antogs i enlighet med ordern från Rysslands FSFR daterad den 23 januari 2001. Den används för att bedöma den finansiella situationen och investeringsattraktionskraften för ett företags regeringsdekret daterat25 juni 2003 Detta dokument godkände reglerna för att utföra finansiell analys av en skiljedomschef.

I ovanstående källor kan du hitta de viktigaste indikatorerna som tjänar till att bedöma företagets ekonomiska och investeringsattraktionskraft. Bland dem: affärsverksamhet och likviditet, effektivitet i användningen av rörelsekapital, etc.

Men dessa indikatorer kan karakterisera företagets investeringsattraktionskraft endast inom den snäva ramen för den traditionella metoden för dess bedömning. Dessutom tillämpas de värden som rekommenderas av dessa regleringsdokument under konkursförfarandet. Som sådana är de ganska svåra att använda direkt för att fastställa ett företags attraktivitet för kapitalägare.

rabatterade kassaflöden

Denna metod för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft är baserad på att fastställa företagets värde. För att göra detta görs en kassaflödesprognos som kommer att indikera lönsamheten för dess framtida verksamhet.

Perioden för beräkning av indikatorer vid användning av denna metod tas inom 3-5 år. Därvid görs flera kassaflödesprognoser. De beräknas fram till en viss punkt och i efterprognosperioden. Både den och andra indikatorer är resultatet på dagen för genomförandet av en uppskattning till den aktuella kostnaden för företaget. Allt detta görs samtidigt som de diskonteras till den kurs som återspeglar risken förknippad med mottagandet av det finansiella flödet. Som ett resultat kommer det nuvarande värdet av företaget att bildas. Denna indikator kommer att tillåtaslutlig slutsats om projektets attraktivitet för kapitalinvesteringar.

När du använder den här metoden bör forskningen börja med en analys av intäkter, andra utgifter och intäkter, såväl som företagets nettovinst. De erhållna värdena kommer att indikera tillväxtdynamiken för dessa absoluta indikatorer, som används vid utarbetandet av finansiella rapporter. Därefter byggs en prognos på medellång sikt. I det här fallet inkluderar bedömningen av investeringsattraktionskraften för ett operativt företag ett antagande om deras tillväxtdynamik. Därefter diskonteras de prognostiserade och faktiska kassaflödena med en kurs som speglar den aktuella situationen. Med andra ord leder de till företagets nuvarande värde. Allt detta gör att investeraren kan ta reda på dess verkliga värde och bestämma potentialen.

Men enligt vissa experter är metoden för att fastställa diskonterade finansiella flöden inte helt korrekt. När allt kommer omkring, när det tillämpas, beräknas indikatorerna för prognosperioden med en mekanisk överföring av den befintliga trenden i dynamiken i företagets utveckling. De antaganden som görs är rent subjektiva. Det är därför det inte finns någon garanti för att det inte blir några fel i beräkningarna.

Analys av faktorer av både inre och yttre påverkan

När denna teknik tillämpas identifieras indikatorer för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft i flera sammanlänkade stadier. De successiva stegen i sådant arbete inkluderar:

1. Väljde viktigaste faktorerna (interna och externa) för att fånga investerarnas uppmärksamhet. Detta arbete görs med Delphi-metoden.
2. Bygga en multifaktoriell regressionsmodell. Som ett resultat blir det tydligt vilken inverkan de valda faktorerna kan ha på företagets investeringsattraktionskraft.
3. Analyse av mottagna data. Detta tar hänsyn till de identifierade faktorerna och utvecklar specifika rekommendationer.

Den beskrivna metoden är ganska effektiv för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft. När allt kommer omkring ger dess tillämpning ett integrerat tillvägagångssätt för att studera företagets aktiviteter och med hänsyn till alla tillgängliga faktorer av intern och extern karaktär. Denna metod kan dock inte kallas idealisk. I själva verket, under passagen av den första och tredje etappen av sin granskning utförs på grundval av frågeformulär och undersökningar. Detta gör det slutliga resultatet beroende av subjektiva bedömningar, vilket leder till en minskning av dess noggrannhet.

Sjufaktormodell

När man tillämpar denna teknik är huvudindikatorn för att bestämma ett företags attraktivitet för investerare såsom avkastning på tillgångar. Definitionen av ett sådant kriterium beror på att företagets verksamhet till stor del beror på tillståndet hos de resurser som det har, på deras sammansättning och struktur, kvalitet och kvantitet, utbytbarhet och komplementaritet, samt på de förutsättningar som säkerställer deras mest effektiv användning.

I sjufaktormodellen jämförs avkastningen på tillgångar med densammaen indikator beräknad från försäljning, samt med omsättningstillgångarnas cyklicitet, den aktuella likviditetskvoten, kortfristiga skulder och fordringar, andelen leverantörsskulder i mängden lånat kapital och förhållandet mellan organisationens tillgångar och företagets skulder på lån.

Analys av dessa indikatorer gör att du kan identifiera effekterna av dessa faktorer på det slutliga resultatet. En investerare, som utvärderar avkastningen på tillgångar, måste förstå att ju högre den är, desto mer effektivt fungerar det givna företaget. Och här görs en integrerad bedömning av företagets investeringsattraktionskraft. För att göra detta multipliceras förändringsindexen för alla identifierade faktorer. Det resulterande värdet avgör hur attraktiv objektet är för investering.

När du använder sjufaktormodellen är det möjligt att matematiskt noggrant bestämma den indikator som kommer att bli huvudkriteriet för att fatta ett visst beslut. Han kommer dock endast att ta hänsyn till interna uppgifter som indikerar företagets verksamhet och kommer endast att undersöka den ekonomiska sidan av frågan.

Integral bedömning med interna indikatorer

När denna teknik tillämpas används faktorer grupperade i fem block. Alla är interna indikatorer på företagets resultat, som direkt påverkar dess attraktivitet för investerare. Bland dem:

• effektiviteten med vilken anläggningstillgångar och omsättningstillgångar (materiella tillgångar) används;
• finansernas tillstånd;
• användning av mänskliga resurser;
• jobbai investeringsriktningen;
• företagseffektivitet.

Med tanke på indikatorerna för vart och ett av dessa block, gör en potentiell investerare beräkningar som går ut på att erhålla en integrerad indikator som kan indikera ett företags attraktivitet för att investera kapital. Sådana beräkningar består av två steg. Den första av dem avslöjar standard- och referensvärdena för alla tillgängliga kvantiteter, såväl som deras vikt i den komplexa indikatorn. Därefter, med hänsyn till alla tidigare år, utförs beräkningen av potentiella funktioner.

Rollen som en komplex indikator spelas av beräkningen av ratinguppskattningar av företagens investeringsattraktionskraft. Detta koncept innebär en indikation på positionerna för det analyserade objektet enligt den befintliga skalan av indikatorer. Betyget är en jämförelse av ett datasystem som indikerar effektiviteten av företagets finansiella och ekonomiska arbete med ett företag som är villkorligt accepterat som standard, vars resultat anses vara de bästa inom det studerade marknadsområdet.

I slutet av steget sammanförs de erhållna uppgifterna och en omfattande bedömning görs för vart och ett av blocken. Resultatet av det andra steget är den matematiska beräkningen av den integrerade bedömningen av företagets investeringsattraktionskraft.

Denna teknik har objektivitet. Och detta är dess klara fördel. Dessutom gör en minskning av beräkningarna till den slutliga indikatorn det möjligt att avsevärt förenkla tolkningen av resultaten. Dessutom ger poängmöjlighet att jämföra företag med olika ägandeformer.

Bland de negativa aspekterna framhåller experter användningen av endast interna resultatindikatorer för företaget isolerat från externa förhållanden när metoden tillämpas.

Omfattande bedömning

Denna metod ligger i analysen av många faktorer i företagets verksamhet, som är dess interna och externa komponenter. När den tillämpas reduceras det slutliga resultatet till en integrerad indikator, som kombinerar tre sektioner, nämligen allmän, special och kontroll. Tänk på informationen som var och en av dem innehåller.

Det allmänna avsnittet innehåller en bedömning av företagets position på marknaden, dess affärsrykte, dess verksamhets beroende av stora köpare och leverantörer, ledningsnivån och aktieägarnas åsikter. Den analyserar även företagets effektivitet i framtiden. Poängen av företagets investeringsattraktionskraft ges i de första 5 stadierna av sådant arbete. Det sista steget är att studera dynamiken hos indikatorerna för den finansiella och ekonomiska aktiviteten för det objekt som pengarna ska investeras i.

Ett särskilt avsnitt diskuterar de stadier av företagsbedömning som kännetecknar det:

• övergripande effektivitet;
• proportionalitet av ekonomisk tillväxt;
• operativ, finansiell, innovations- och investeringsaktivitet;
• vinstkvalitet.

I det första steget av att utveckla en speciell sektion byggs en dynamisk matrismodell. HenneElementen är index för de indikatorer som är de viktigaste när man beaktar företagets verksamhet. Alla är grupperade i tre grupper. Bland dem:

• initial, anger mängden resurser som används;
• intermediate, som kan användas för att karakterisera produktionsprocessen;
• final, bestämmer kvaliteten på resultatet av företagets arbete.

Det andra steget av att utveckla en speciell sektion innebär att man gör en situationsanalys av proportionaliteten i takten som tillväxten av företagets nyckeltal har.

I det tredje steget beräknas koefficienterna för företagets innovationsinvesteringar, finansiella och operativa aktivitet.

Det fjärde steget består i att bedöma kvaliteten på vinsten baserat på solvens- och lönsamhetsindikatorer.

Efter att ha sammanställt de två första avsnitten av denna metod, ges slutbetyg. I framtiden summeras de.

I kontrolldelen av metodiken beräknas den slutliga koefficienten. Det definieras som summan av produkterna av de angivna poängen, såväl som viktningskoefficienterna. Baserat på resultatet görs den slutliga slutsatsen.

Denna metod har vissa fördelar jämfört med andra metoder för att bedöma ett företags investeringsattraktionskraft. De avslutas i ett integrerat tillvägagångssätt för att överväga frågan, genom att täcka ett stort antal koefficienter och indikatorer, samt i att reducera resultatet av arbetet till ett integrerat värde.

Nackdelen med metodiken visar sig iexisterande effekt av subjektivism. Det uppstår när expertbedömningar görs av specialister. Ändå kompenseras en sådan nackdel genom att inkludera ett betydande antal relativa och absoluta ekonomiska indikatorer i det analyserade området.

Raising Capital

Hur får du ditt företag att investera? För att göra detta kommer det att vara nödvändigt att få företagets resultat till en nivå som kommer att dra till sig kapitalets uppmärksamhet.

Efter bedömningen kan sätten att öka företagets investeringsattraktionskraft och tillväxten av dess viktigaste indikatorer utföras enligt följande:

1. Öka företagets stabila resultat inom tillverkningssektorn. Nyckeln till framgång i detta fall kommer att vara effektiv användning av de resurser som företaget har. Till exempel, med fem av tio maskiner som arbetar i butiken, kommer den första snabbt att slitas ut fysiskt, och den andra kommer att rosta med tiden. Men samtidigt bör de produkter som tillverkas av företaget inte vara inaktuella i lagret. Det måste omedelbart skickas för genomförande. Det är därför företagets arbete i denna riktning måste balanseras mycket tydligt.
2. Säkerställa kommersiell framgång. Endast välpresterande företag kan kvalificera sig för förstaplatsen i popularitetsrankingen och få ytterligare kapital.
3. Upprätthålla finansiell stabilitet. För att få ytterligare medel för utveckling kommer det att vara nödvändigt att ha resultatindikatorer som ligger på en tillräcklig nivå. I det här fallet, hur kanuppnå önskad betygshöjning? Sätt att öka företagets attraktivitet för investeringar och förbättra dess arbete är att minska mängden befintliga skulder, samt att minimera kostnaderna för att utföra aktiviteter.
4. Korrekt organisera företagets arbete. För att öka företagets attraktivitet för investerare kommer det att vara nödvändigt att överväga möjligheten att ha vissa avdelningar, såväl som vissa enheter i ledningsstrukturen. Genom att förbättra ledningen är det möjligt att uppnå en rationell användning av arbetstiden för de anställda, och följaktligen företagets attraktivitet för att investera ytterligare ekonomiska resurser.
5. Utveckla incitamentssystem för anställda. Företagets framgång beror till stor del på hur de anställda utför sina arbetsuppgifter. Med glädje kommer de att arbeta med det befintliga incitamentssystemet och möjligheten att växa upp på karriärstegen, i vetskap om att de får en anständig belöning.
6. Introducerar innovativ teknik. Attraktivt för investerare är de företag som erbjuder marknaden högkvalitativa varor tillverkade med modern teknik. För att bli en av dem måste du underhålla utrustningen på högsta nivå, samt anlita endast högt kvalificerade specialister.