Metoder för att värdera aktier

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Korrekt prognostisering av aktiers potential är en direkt garanti för deras lönsamhet. Om det inte finns något förtroende för din egen värderingsförmåga, bör du anförtro denna fråga till professionella marknadsaktörer. Deras erfarenhet och kunskap hjälper dig att investera korrekt och öka dina medel.

Aktievärderingsmetoder: för investerare och emittenter

Analys av värdepappers potential görs vid investeringar i företag. Nivån på återbetalning och utdelning beror på rätt bedömning. Utvärderingen avslöjar företagets investeringspotential, den optimala tiden för köp och försäljning.

Grundläggande begrepp

Företaget ger ut aktier för att få ytterligare intäkter från sin försäljning. För detta ändamål värderas aktier. Samtidigt beror deras likviditet och nivån på förväntad inkomst på företagets utsikter och tillväxttakt. De flesta kampanjer har inget specifikt utgångsdatum. Men den minsta giltighetstiden måste vara minst ett år. Som standard är de giltiga så länge det utfärdande företaget gör affärer.

Det finns två typer: enkla och privilegierade. Stamaktier är annorlundaföljande egenskaper:

1. Efter sitt köp får ägaren rätt att delta i bolagsstämman, att rösta för vissa beslut.
2. Aktiebetalningar görs efter att preferensaktier har betalats.
3. Stamandelar är indelade i klass A och B. Den första typen har prioritet i betalningsordningen.

Faktorer som påverkar prissättningen

Värderingen av aktier beror på sådana ledande faktorer som utbud och efterfrågan. Det optimala priset är det pris som köpare är villiga att betala. Denna metod kanske inte är objektiv. Anledningen till detta är andra, externa faktorer.

Enligt experter säljs aktier i ryska företag på värdepappersmarknaden till mycket låga priser. Anledningen till detta är politisk instabilitet, osäkerheten om utsikterna för enskilda branscher och sanktioner mot landet. Detta leder till att investerare inte har bråttom att investera. Vid utvärdering av värdet på aktier analyseras dessa faktorer noggrant.

Liquidity

För att uppskatta värdet på aktier måste man ta hänsyn till likviditet nu och i framtiden. Likviditet ska förstås som förmågan att sälja dem när som helst. Enligt detta kriterium är aktier uppdelade i tre nivåer.

• "Blue chips" är aktier i ledande företag, monopolister. De har en stabil rating, goda framtidsutsikter, vilket eliminerar stora risker. De flesta investerare försöker investera i blue chips.
• Andraechelon omfattar företag med god potential. Specialister ser tydligt sina framtidsutsikter. Ur ekonomisk synvinkel har de positiva prognoser. Trots den högre risknivån har sådana företag också attraktiva investeringar.
• På den tredje nivån finns företag som nyligen har kommit in på marknaden. Deras utsikter är okända. Insättningar är de mest riskabla.

Det bör därför inte förbises att marknadsförhållandena också är en av de ledande faktorerna för att värdera aktier.

Utvärdering närmar

Trots aktiemarknadsteorins komplexitet kan erfarna investerare förutsäga aktieavkastning med matematisk precision. Men samtidigt gör de flesta nybörjarinvesterare misstaget att investera genom att satsa på aktier i bolag som varit noterade på marknaden flera år i rad. Detta ökar behovet av en mer detaljerad studie av bedömningsmetoder, oavsett rådande förhållanden.

Ur denna synvinkel finns det två typer av utvärdering: teknisk och fundamental analys.

Fundamental analys

Om du följer principerna för fundamental analys måste investeraren studera all tillgänglig information om företaget. Allt är föremål för analys: redovisningsrapporter, skattesystem, produktionsteknik, material och teknisk bas, planerade projekt av företaget, position på marknaden. Förbise inte trenderna i branschen där företaget är specialiserat, ledningsstrategiernär det gäller innovationer i branschen och inte bara. Om det, som ett resultat av en sådan analys, visar sig att företaget har potential, fattas beslut om att köpa aktier.

Teknisk analys

Den viktiga frågan är när man ska köpa aktier. Som nämnts ovan tenderar aktier på toppen av relevans att sjunka i kurser. Det finns ett behov av att beräkna den exakta tidpunkten för köp och försäljning. Teknisk analys kommer att hjälpa till med detta. Det utförs genom att studera diagrammet över tillväxten i aktiens popularitet. Det optimala ögonblicket anses vara den period då värdet på aktier minskar och närmar sig ett visst märke, på aktiemarknadsaktörernas språk, en stödlinje.

När du säljer bör du också hänvisa till diagrammet. Om värdet stiger och närmar sig toppen, bör aktierna säljas.

Men en sådan politik är mer inneboende hos marknadsspekulanter. Oavsett aktiens verkliga potential säljer de när det finns efterfrågan och köper när det finns tillgång.

Vilka bedömningsmetoder föredras?

De metoder som används för att värdera aktier beror på syftet med värderingen. Det finns intressen hos två parter här: investeraren och det emitterande företaget. Den första är intresserad av aktieavkastning. Den andra sidan är intresserad av att samla in ytterligare medel, inte bara för nuvarande aktiviteter, utan också, möjligen, för framtida projekt.

Dessutom utförs utvärderingen av aktier under omstruktureringen av ett företag, när man gör transaktioner, för att få lån från en bank, för att överföra ett aktieblock till tredje partpersoner och främst för att visa företagets framtidsutsikter.

I samtliga fall görs bedömningen av marknadsvärdet på aktier med 5 metoder. De är följande:

1. Betygsatt. Värdet på aktier enligt denna metod bör vara lika med 25 % av det auktoriserade kapitalet eller mindre. Beloppet ska vara detsamma för varje aktie. Det totala antalet emitterade aktier till ett givet värde bör inte överstiga beloppet för det auktoriserade kapitalet.
2. Marknadsmetod. Kostnaden för denna metod kommer att skilja sig från den tidigare koefficienten. Här ligger fokus på utbud och efterfrågan. Om bolaget är stabilt kommer värderingen av aktierna att ge det gynnsamma utsikter. Omvänt, när företagets position är instabil är aktierna billigare.
3. Saldovärde. Koefficienten blir känd om du tar mängden nettotillgångar och dividerar med antalet aktier. Den här metoden är tillämplig när det sker en sammanslagning av företag.

En intressant praktisk punkt: i västvärlden värderas företag högre än sina bokföringssiffror. I Ryssland är det tvärtom – den ledande faktorn är finansiell prestation. Detta beror på bristen på information för att tillämpa andra metoder.

1. Utvärdering av värdet på aktier med likvidationsmetoden. Tillämpar restprincipen. Utdelning kommer att periodiseras efter att bolaget säljer tillgångar till ett förmånligt pris, gör upp med motparter och betalar för preferensaktier. Här är den avgörande faktorn för aktiernas lönsamhet likvidationsbeloppet för företaget. Skallbeakta att förfarandet för uppgörelser med närstående företag och personer är fastställt i lag. I den här listan har aktieägarna inte den första rollen, vilket skapar vissa risker för investeraren.
2. Investeringsmetoden innebär ett riktmärke för den kostnad som investeraren anser vara optimal. Men hans bedömning ska inte vara ogrundad. Han måste motivera en sådan kostnad och tillhandahålla resultaten av analysen och andra argument.

Vilken metod ska jag välja?

Utvärdering av företagets aktier, i synnerhet metoden för utvärdering beror på kurserna på marknaden. Om kurserna är på eller nära sin topp bör ett vägt medelvärde beräknas från och med värderingsdagen. I det motsatta fallet, när aktier presterar dåligt, är det mycket svårare att utvärdera. I sådana fall är det inte värderingen av företagets aktier som blir aktuell, utan fastställandet av värdet på hela företaget.

Observera att dessa metoder inte är uttömmande. Dessutom finns det sätt på vilka finansiella indikatorer spelar en stor roll.

Uppskattning av värdet av aktieblocket med sådana metoder kommer att vara följande:

• Beräknar värdet av nettotillgångar i omlopp.
• Kapitalmarknadsanalys.
• Rabattera finansiella flöden.
• Matematisk vägning.
• Kapitalisering av inkomst.

Praktisk tillämpning av metoder

Likviditetscykeln för aktier kan variera från några månader till flera år. För att inte gå med förlust från investeringsverksamheten bör du satsa på aktier med långa perioder. Så det finns tvåbra argument:

1. Det finns färre spekulanter i det långa loppet, kurser kan förutsägas med högre noggrannhet.
2. På grund av stabil tillväxt ger de mer vinst. Ur denna synvinkel håller vissa aktieägare dem upp till ett halvt sekel.

Hur lönsamt är det att investera i aktier?

Investeraren är helt fri i sina preferenser, även om värderingen av aktieblocket lovar positiva resultat. Aktier i västerländska utvecklingsföretag är populära bland ryska investerare. Detta beror på deras stabilitet.

Samma bild finns i väst, bara med inriktningen, tvärtom, till Ryssland. Man tror att ryska företag ger mer vinst på kort sikt. Denna trend gör det möjligt för dem att investera betydande belopp i inhemska företag.

Med tanke på att aktiemarknaden kräver djup kunskap, praktisk erfarenhet och många andra förutsättningar, riskerar vissa investerare inte att göra aktievärdering på egen hand. De överför pengar till förtroendeförv altning eller fungerar genom särskilda fonder.

Lager Management

Som standard är syftet med att köpa aktier tydligt – att göra vinst. Men en av de viktigaste lagarna för investeringar säger - du ska inte investera alla dina pengar i aktier i ett företag. Detta tillvägagångssätt beror på risker som inte beror på vare sig investeraren eller det emitterande företaget.

Efter värderingen av bolagets aktier tillämpas den klassiska strategin. Hennes huvudkriterier är:

• Om syftet med investeringar är säkerheten för fonder, bör du satsa på "blue chips". Deras antal är inte begränsat. Optim alt - från 3 till 5, beroende på det totala investeringsbeloppet.
• Om en investerare är villig att ta risker för högre avkastnings skull, bör du titta på aktier från andra och tredje nivån. Proportionerna är som följer: 50 % - till "blue chips", de återstående 50 % ska fördelas mellan den andra och tredje nivån.

Med detta tillvägagångssätt är investeraren försäkrad mot stora förluster: om den tredje nivån inte levde upp till prognoserna kan den andra kompensera för förlusterna.

Slutsats

Värdepappersmarknaden som en separat gren av ekonomin har bildats under lång tid. Om tidigare bara vissa personer med särskild utbildning och i lämplig ekonomisk miljö hade tillgång till det, nu har alla tillgång. Detta är hjälpt av informationsteknik, utvecklingen av Internet och tillgången på information. Tack vare dem är marknadsvärderingen av aktier och ytterligare transaktioner med dem tillgänglig även för nybörjare.

Insatsbeloppet på investeringsmarknaden kontrolleras inte av någon. Beroende på sin egen förmåga har varje handlare eller investerare rätt att riskera vilket belopp som är lämpligt för honom.