Analys av aktier: metoder för genomförande, val av analysmetoder, tips och tricks

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Effektiv investering i aktier eller framgångsrik aktiehandel är inte möjlig utan aktie- och marknadsanalys. Om du inte använder verktygen för analys och utvärdering, kommer köp av aktier att resultera i förluster. Detta gäller särskilt för den ryska aktiemarknaden. Han är fortfarande för ung och oförutsägbar.

Aktier som investeringsobjekt

En aktie är ett värdepapper som ger dess ägare rätt att få del av bolagets inkomst och förv altningsrätt. Dessutom kan aktieägaren tjäna på försäljningen, förutsatt att försäljningspriset är högre än köpeskillingen och driftskostnaderna. Denna typ av värdepapper har en obestridlig fördel framför andra - de är säkrade av emittentens tillgångar.

Typer av andelar

Det finns två typer av aktier: prioriterade och vanliga. Skillnaden mellan dem ligger i att utdelningar för den första typen har ett fast belopp och betalas först, medan för vanlig utdelning sker utbetalningar från de återstående medlen. Denna funktion bör beaktas vid analys av aktieavkastning.

Visningar. Finansiell analys

Det finns tre typer av studier: ekonomiska, grundläggande och tekniska. Tillsammans bildar de en investeringsanalys av aktier. Finansiellt avser i större utsträckning inte så mycket till bildandet av aktiekursen, utan till dess materiella stöd. Aktieanalys inkluderar:

• Beräkning av lönsamhet.
• Beräkning av tillgångslikviditet.
• Förmågan hos ett företag att betala sina kortsiktiga och långsiktiga förpliktelser.
• Finansiell stabilitet, sannolikhet för konkurs.
• Förhållandet mellan företagets bokförda värde och marknadsvärde.
• Förhållandet mellan omsättningstillgångar och anläggningstillgångar.

För att kunna genomföra en sådan analys på ett kompetent sätt måste en investerare ha kunskap om redovisning.

Fundamental

Fundamental analys av aktiemarknaden är insamling och bearbetning av ekonomisk och politisk information som inte bara relaterar till ett visst företag, utan också till ekonomin i det land där det emitterande företaget är beläget. Det inkluderar att studera:

• ekonomiska och politiska nyheter;
• prospekt publicerade av ett företag eller börs;
• landsstatistik: inflation, arbetslöshet osv.

Du bör också studera information om rättstvister och anspråk mot det utfärdande företaget från partners eller kunder.

Technical

Teknisk analys av aktier är en analys baserad på en grafisk representation av marknadspriset påsäkerhetspapper. Under sin nästan sekellånga historia av användning har spekulanter och investerare utvecklat speciella metoder för att arbeta med diagram. Dessa inkluderar kartmönsterigenkänning - huvud och axlar, dubbla och tredubbla toppar och underdelar, samt sätt att identifiera trender.

Teknisk analys av aktiemarknaden är mångsidig, men på aktiemarknaden är användningen av den isolerat från finansiell och fundamental analys riskabel. Om du inte märker företagets ekonomiska problem i tid kan du förlora pengar. I händelse av företagets konkurs får investerare bara smulor.

Förberedelser

Förberedelse för analys av aktier i företag är insamling av information om arbetet i företag vars aktier planeras att köpas. Även om en investerare inte kommer att investera i alla aktier som är noterade på marknaden måste han utvärdera så många företag som möjligt. Ju större urval, desto större är chansen att samla en framgångsrik investeringsportfölj. Förberedelsen inkluderar insamling och bearbetning av följande data:

• årsbokslut för flera år;
• prospekt för ytterligare emission av aktier och deras totala volym;
• Företagets stadga;
• redovisningspolicy;
• nyhetsrapporter, tidningar, tidskrifter;
• diagram över aktiekurser;
• data från kreditvärderingsinstitut.

Moderna datorer med internetåtkomst gör det möjligt att snabbt och praktiskt gratis hitta den information du behöver. Öppna aktiebolag vars aktier omsättspå börsen är skyldiga att publicera bokslut och dokument som en investerare kommer att behöva för att analysera aktier.

Använda formler och metoder

När han analyserar aktier, beräknar investeraren förhållandet mellan olika indikatorer på det emitterande företagets finansiella resultat. Nedan är oddsen som de flesta professionella investerare använder:

• P/E - förhållandet mellan vinst och marknadsvärde för aktien. Det mest populära förhållandet. Den används för att identifiera övervärderade eller undervärderade aktier.
• P/S - förhållandet mellan vinst och omsättningstillgångar. Detta förhållande visar hur företaget förses med omsättbara tillgångar och kan behålla sin solvens på kort sikt.
• D=N(d+r) – beräkning av avkastning på aktier, där N är investeringsbeloppet, r är skillnaden mellan köpeskillingen och det aktuella priset, d är utdelningsbeloppet per aktie.
• D/k är en koefficient som används i analysen av en akties avkastning jämfört med andra, mindre riskfyllda investeringsinstrument. k är den högsta räntan på bankinlåning eller obligationer som tillämpas i landet.

Dessa är de huvudsakliga koefficienterna som används i analysen. För att göra beräkningar måste investeraren ta data från balansräkningen och resultaträkningen, samt ett prospekt om antalet aktier utgivna av företaget. Vid bestämning av värdet på det emitterande företaget och avkastningsgraden används sådana metoder för aktieanalys somjämförelse med liknande företag, eller beräknad på grundval av företagets bokförda värde och inkomst under flera år.

Kalkyl

Mängden utdelningar som betalas beror på typen av aktier och mängden vinst som går till att betala utdelningar till aktieägarna. För preferensaktier är de fasta och ska betalas under vinstgivande år och under förutsättning att styrelsen inte har fattat beslut om att återinvestera medlen. Det bör dock beaktas att ryska företag sällan betalar utdelning, eftersom de flesta av dem behöver investeringar, och att hitta en investerare är ett stort problem.

Nedan är ett exempel på beräkning.

Styrelsen beslutade att skicka 15 % av vinsten till utdelning. Det totala antalet aktier är 10 000, varav 2 000 är föredragna. Det fasta beloppet för utdelning på preferensaktier är 2 500 rubel per aktie. Vinstbeloppet är 100 miljoner rubel, respektive 15 miljoner rubel kommer att tilldelas för betalning av utdelning. 5 miljoner rubel kommer att spenderas för att betala utdelning. Utdelningen per stamaktie kommer att uppgå till 1 250 rubel (10 miljoner rubel för 8 000 aktier).

Möjliga risker

Aktier ger hög avkastning, och som du vet är det alltid förknippat med en risknivå. Med en skicklig och snabb analys av aktier bör allvarliga förluster till följd av investeringar eller spekulationer inte bli verklighet. Men ingen kan ge dig en 100% garanti. Nedan följer de huvudsakliga riskerna som uppstår vid köp och innehav av aktier:

• nedgång i aktiekurs;
• utfärdarens konkurs;
• ändringar i skattelagar som leder till ökade skatter eller komplexitet och extra kostnader för att betala dem;
• ekonomisk kris;
• risk för mäklarbedrägeri;
• politiska risker, såsom förstatligandet av det emitterande företaget.

De listade riskerna är förknippade med förhållanden som inte beror på investerarens agerande, men han kan förlora pengar genom sitt eget fel. Om han inte analyserade aktien, inte kontrollerade boksluten eller missade viktig information och inte blev av med opålitliga tillgångar i tid, är förluster oundvikliga. Professionella investerare är alltid försiktiga och vid första tecken på fara för deras kapital försöker de snabbt sälja otillförlitliga aktier och överföra pengar till mer pålitliga tillgångar.

ryska marknaden

Den mest beprövade börsen finns i Moskva. Även här behövs aktieanalys. Tillgång till börsen kan erhållas genom en bank eller ett mäklarföretag. När ett företag gör sitt första offentliga erbjudande gör det analyser med hjälp av sina specialister. Börsen har ett eget värdepappersindex - MICEX. Indexet består av de mest framgångsrika ryska öppna aktiebolagen.

Handel på börsen bedrivs på vardagar från 9:00 till 17:00. Tillträdesvillkoren beror på vald mäklare. Aktier i ryska företag kan köpas på börsen via en speciell terminal på distans eller på ett bankkontor. I grund och botten är aktier i olje- och gruvbolag noterade på Moskvabörsen, följt av maskinbyggnadsanläggningar och ett litet antalhögteknologiska företag (Yandex, Rostelecom) och banker (Sberbank). Om vi jämför den ryska aktiemarknaden med liknande utländska sajter så är den i allmänhet inte för stor.

Problem som en investerare kan möta på den ryska marknaden

Det största problemet som nästan alla investerare möter när de förbereder sig för analys av ryska aktier är obekväma redovisningsrapporter.

De flesta läroböcker och handledningar om börshandel är skrivna av västerländska författare och mestadels amerikaner. I USA och Västeuropa finns det helt olika metoder och standarder för att upprätta bokslut. Övergången till dessa standarder och till och med publiceringen av rapporter utarbetade enligt internationella rapporteringsstandarder är svår. Saken är att i Ryssland under lång tid fungerade en annan modell av ekonomin, och dess egna metoder och redovisningsstandarder utvecklades, enligt vilka de flesta revisorer arbetar. Omskolning kommer att ta mycket tid och pengar, medan "som i väst" fortfarande inte kommer att fungera. Därför måste investerare stå ut med att de behöver söka efter nödvändig information i alla publicerade dokument från företaget.

Ett annat problem som investerare möter när de analyserar den ryska aktiemarknaden är otillräckligt marknadsbeteende. Överkänslighet mot negativa nyheter, hög marknadsvolatilitet - detta indikerar instabiliteten i det finansiella systemet. Vid investeringar i aktier i ryska företag är riskerna högre än vid investeringar i amerikanska ellerJapanska.

Tips och tricks

Det största problemet i analysen av aktier i ryska företag är bristen på information som är nödvändig för investeraren. Även om lagen kräver publicering av bokslut, kopior av bolagsordningen och redovisningsprinciper och beslut om att ge ut ytterligare aktier, gör många ryska företag inte detta eller presenterar information på ett så fruktansvärt sätt att även professionella investerare inte kan förstå det. Om rapporteringen är klumpig förberedd är det då värt att överväga om det är värt att köpa sådana aktier? Följande är riktlinjer och tips om hur man gör en analys:

• Försök att använda information från pålitliga och pålitliga källor.
• Köp inte aktier i företag som inte har en revisionsberättelse kopplad till sina konton, men kom ihåg att en positiv revisionsberättelse inte garanterar mot bedrägliga handlingar från företagsledare. Men det här är åtminstone något slags test.
• Granska din investeringsportfölj med jämna mellanrum.
• Sluta avtal endast med de banker och mäklare som är noterade på börsen.
• Falla inte för ryktena, men ignorera dem inte heller. Basera dina beslut på fakta.
• Använd inte hävstångseffekt, och om du använder det, bör storleken inte överstiga 10:1.
• Hedge handlar med optioner.
• Följ andra marknader. Till exempel, om en investerare äger aktier i oljebolag, bör analysen av aktier inkludera en analys av priserna på olja och oljeprodukter, eftersom dessa är de viktigaste råvarorna,produceras av sådana företag, och intäkterna beror på deras priser.
• Läs noggrant företagets stadga, om det inte står skrivet där att det åtar sig att betala utdelningar från vinster, då är det mer troligt att det inte kommer att betala ut dem. Unga företag betalar nästan aldrig utdelning, denna funktion bör beaktas vid analys.

När du köper aktier är det viktigt att vara försiktig och analysera dem innan du köper en tillgång, inte efter. Du måste också vara uppmärksam på vad som är utsikterna för den bransch där företaget verkar, hur många år det har varit verksamt, vilken typ av affärsrykte det har.