Dupons formel - räkneexempel

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

DuPont-modellen anses vara en av de mest effektiva metoderna för faktoranalys. Det föreslogs redan 1919 av specialister från företaget med samma namn. På den tiden spreds lönsamhetsindikatorer för tillgångars omsättning och försäljning i stor utsträckning. Det var i denna modell som dessa indikatorer betraktades tillsammans för första gången, medan modellen hade en triangulär struktur.

Dupont-formeln används ofta, faktoranalys med dess hjälp är extremt enkel. Överst i triangeln finns en koefficient som indikerar avkastningen på tot alt kapital, det är huvudindikatorn i detta system, vilket innebär vinsten från de medel som investerats i företaget. Nedan finns indikatorer på faktortypen, nämligen vinstbeloppet (försäljningslönsamhet) och tillgångens omsättning. DuPont-formeln innebär att avkastningen på investeringen blir lika med produkten av försäljningsvinst och omsättningstillgångar.

Dupon-modell

Huvudmålet med DuPont-modellen är att identifiera faktorer som kan bestämma affärsresultat, att bedöma graden av påverkan av dessa faktorer på utvecklingstrender, med hänsyn till deras förändringar ochbetydelse.

Det används främst för att bedöma risker, och det gäller både kapitalet som används för att utveckla organisationen och investeringar i andra projekt. Nedan överväger vi modellens huvudindikatorer.

Avkastning på eget kapital i företaget

För att ägarna ska få avkastning på investeringen måste de ge bidrag till det auktoriserade kapitalet. Beräkningarna som visas av Dupont-formeln säger att de för detta måste offra de medel som utgör företagets kapital, men samtidigt har de rätt till en del av vinsten som organisationen tar emot. Det är fördelaktigt för dem att det visas på deras eget kapital, vilket utgör en viktig process för aktieägarna. Men användningen av denna modell medför införandet av restriktioner. Real inkomst kan endast erhållas från försäljning, medan tillgångar inte ger vinst. Baserat på denna indikator är det omöjligt att utvärdera enheterna i företagets verksamhet. Det är också värt att tänka på att företagen mestadels är belånade.

DuPonts formel spelar en viktig roll i faktoranalys: ett exempel, om vi betraktar bankverksamheten, eftersom lånat kapital är grunden för att bygga upp ett företag. Det innebär att själva driften av banken sker på bekostnad av attraherade insättningar och eget kapitals roll är reservsparande, med andra ord en garanti för att banken kan behålla sin likviditet. Det ärmåttet i fråga kan bara svara på frågor som rör det kapital som en organisation tjänar till auktionsförrättare.

Processer för omsättning av tillgångar

Tillgångsomsättning är en indikator som speglar antalet omsättningar av kapital som investerats i organisationens tillgångar under en viss tidsperiod. Det är med andra ord en bedömning av intensiteten i exploateringen av alla tillgångar, och det är ingen skillnad genom vilka källor de bildades. Den kan också visa hur mycket intäkter företaget har från pengarna som investerats i tillgångar.

Försäljningslönsamhet

Om DuPonts formel tas som huvudfaktorn i beräkningen, används denna indikator som huvudindikator för att bedöma effektiviteten hos en organisation, som inte har för stora besparingar av eget kapital och anläggningstillgångar. Faktum är att om nämnarens värde är lågt under beräkningarna visar det sig att företagets ekonomiska potential överskattas genom att man får för hög avkastning på eget kapital. Med ett sådant tillvägagångssätt är det möjligt att objektivt bedöma företagets aktuella situation.

Dessutom, genom avkastningen på försäljningsindikatorn, är det tydligt synligt hur mycket företaget fick nettovinst från mängden såld enhet. Om DuPont-formeln används låter denna indikator dig beräkna mängden nettoinkomst som organisationen kommer att ha efter att den täckt kostnaden för produkten, betalar alla skatter och räntor pålån. Denna indikator avslöjar viktiga aspekter, nämligen försäljningen av produkter och andelen medel som spenderas på att skaffa dem.

Avkastning på tillgångar. DuPont formula

Denna indikator speglar effektiviteten i företagets verksamhet. Den används som den huvudsakliga produktionsindikatorn som kan återspegla effektiviteten i arbetet med investerat kapital. Baserat på detta noterar vi att lönsamheten för totala tillgångar kan bestämmas av två faktorer - vinst och omsättning. Tillsammans skapar detta en multiplikativ modell som används i finansiella rapporter.

Finansiell hävstång

Finansiell hävstång är nödvändig för att korrelera skulder och eget kapital, samt för att visa dess inverkan på företagets nettovinst. Det är värt att notera att ju högre andel lån, desto lägre blir nettovinsten, eftersom mängden räntekostnader kommer att öka. Om ett företag har en hög andel lån kallas det beroende. Omvänt anses en organisation som inte har skuldkapital vara ekonomiskt oberoende.

Därmed är den finansiella hävstångens roll att fastställa stabiliteten och risken för ett företag, samt ett verktyg för att utvärdera effektiviteten av att arbeta med lån. Man bör komma ihåg att avkastningen på eget kapital är direkt beroende av hävstångseffekten.

Dupon-modell (formel):

ROE=NPM TAT

Skillnaden mellan avkastningen på totala tillgångar och kostnaden för lånet är lika med skillnadenfinansiell hävstång.

Förhållandet mellan räntekostnad och skuldkapital, inklusive skatter, är lika med kostnaden för skuldkapital.

Eftersom finansiell hävstång kan öka avkastningen på eget kapital ökar det också aktieägarvärdet. Detta bevisas av Dupont-formeln, ett exempel på vars beräkning representeras av finansiell hävstång. Tack vare detta är det möjligt att optimera strukturen av tillgångar. Det är värt att notera att ytterligare kapitalökningar bör genomföras så länge hävstången förblir positiv. Och den kommer att bli negativ så fort kostnaden för lånet överstiger avkastningen på eget kapital. DuPonts formel visar tydligt betydelsen av denna indikator. Det är också värt att komma ihåg samtidigt om finansiell stabilitet, om antalet skulder överstiger den nödvändiga tröskeln kommer företaget att gå i konkurs.

Låneanvändningsgräns

För att definiera denna gräns visar DuPont-formeln att skillnaden mellan eget kapital och mängden illikvida anläggningstillgångar måste vara positiv. Baserat på de erhållna värdena kan du bygga en företagspolicy. För indikatorn på försäljningens lönsamhet - redovisning av prispolicy, kontroll av kostnadshantering, optimering av försäljningsvolymer och mycket mer.

Tillgångsomsättning kommer att påverka tillgångsförv altning, kreditpolicy och lagerhantering. Kapitalstrukturen kommer att påverka alla investeringsområden och skatter.

Allmän bedömning

Avkastning på eget kapital fungerar som ett mått på prestationfinanshantering. Detta värde beror direkt på de beslut som fattas beträffande huvudområdena för företagets verksamhet. Om denna indikator ändras betyder det att verksamhetens effektivitet växer eller sjunker. Genom avkastningen på tillgångarna kan du spåra effektiviteten av att arbeta med investeringskapital, eftersom det är länken mellan huvud- och finansverksamheten, såväl som mellan försäljning och tillgångar.

Effektivitet i kärnverksamhetsledning

För att bedöma effektiviteten i kärnverksamheten används indikatorn för avkastning på försäljning. Denna indikator kan ändras både under påverkan av externa faktorer och med hänsyn till företagets interna behov.

Tänk som ett exempel på förändringen i lönsamhet med hänsyn till olika faktorer mer i detalj:

• Lönsamheten för försäljningen kan öka med tanke på att intäktstakten blir högre än kostnadstakten, denna situation kan uppstå om försäljningsvolymen har ökat eller deras sortiment har förändrats. Detta är en positiv utvecklingstrend för företaget.
• Kostnaderna sjunker snabbare än intäkterna. Denna situation kan uppstå vid en höjning av produktpriserna eller en förändring av försäljningsstrukturen. I det här fallet växer lönsamhetsindikatorn, men intäktsvolymen minskar, vilket naturligtvis inte kommer att ha någon särskilt positiv effekt på företagets utveckling.

• Det finns en ökning av intäkterna och en minskning av kostnaderna, denna situation kan simuleras av ökade priser,förändring i sortiment eller kostnadsnivå.
• Kostnaderna stiger snabbare än intäkterna. Orsaken kan vara inflation, lägre priser, högre kostnader, förändringar i försäljningsstrukturen. Situationen är så illa att prissättningsanalys behövs.
• Intäkterna minskar snabbare än kostnaderna, detta kan bara påverkas av försäljningsminskningar. Analys av marknadsföringspolicy är viktig här.