Beräkna ROI: formel

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Investeringarnas roll för det makroekonomiska systemet är svår att överskatta. De påverkar många områden i samhället, oavsett investeringsobjekt. Men målet för alla investerare är att erhålla ett ekonomiskt resultat, det vill säga vinst, därför, för att bedöma möjligheten att få inkomster från investeringsverksamhet, används indikatorer för avkastning på investeringen. De återspeglar den möjliga vinstsumman som investeraren kommer att få och återbetalningstiden för de investerade tillgångarna.

Utvärdering av investeringsattraktionskraft

Innan investerare utvärderar projektets effektivitet studerar investerarna investeringsobjektets attraktivitet. För att göra detta, använd följande metoder:

• metod för att analysera det finansiella läget (bedömd finansiell stabilitet, tillgångars likviditet, tillgång på fordringar och skulder, lönsamhet i produktionen);
• metod för ekonomisk analys av aktivitet (bedömning av produktionstillgångarnas tillstånd, deras utnyttjandegrad och slitage, studera företagets affärsverksamhet, organisationen av affärsprocesser, effektiviteten i användningen av mänskliga kapital, personalens kvalifikationer);
• metod för att bedöma lönsamhet och risk för ekonomisk aktivitet (investeringsriskanalys genomförs).

Syftet med att bedöma ett investeringsprojekts attraktivitet är att bestämma förhållandet mellan lönsamhet och risker.

Investeringseffektivitet

Att bedöma investeringarnas effektivitet är det viktigaste steget i processen för att bestämma om man ska investera i ett visst projekt. Eftersom investeringsverksamheten påverkar alla livsområden i det makroekonomiska systemet, bör investeringarnas effektivitet betraktas från olika vinklar. Ju större projektet är, desto fler prestandaparametrar bör beaktas: ekonomiska, kommersiella, tekniska, sociala, miljömässiga och budgetmässiga. Naturligtvis är ekonomisk effektivitet av största vikt för en investerare.

Ekonomisk utvärdering av avkastningen på investeringen

Ekonomisk ROI inkluderar:

• analys av investeringsobjektets produktionskapacitet;
• analys av nivån på teknisk avskrivning av anläggningstillgångar och behovet av modernisering;
• analys av effektiviteten i produktionsprocesser och automatisering;
• analys av tillämpningen av vetenskaplig utveckling, know-hur;
• analys av effektiviteten i arbetskraftsanvändningen, inklusive antalet anställda och deras kvalifikationer, det sociala klimatet i teamet, tillgången till sociala förmåner för anställda.

Investeringsaktivitet är förknippad med risker, och den ekonomiska analysen av avkastningen på investeringen gör att du kan studera möjliga risker noggrant och förutsäga det slutliga resultatet av investeringar.

Statiska och dynamiska indikatorer används för att bedöma investeringars lönsamhet.

Statiska investeringsresultatindikatorer

Denna grupp av indikatorer låter dig utvärdera lönsamheten för projektet som helhet och vid varje specifik tidpunkt. Dessa inkluderar:

• Återbetalningsperioden, som illustrerar den tidsperiod under vilken de investerade tillgångarna kommer att återgå till investeraren i sin helhet.
• Avkastningsgraden (ARR), som visar förhållandet mellan finansiella investeringar och det totala belopp som investerats i projektet.
• Finansiell nettoinvestering är mängden monetära tillgångar som tas emot som en investering minus kostnaderna för skatter, råvaror och förnödenheter.

Beräkning av avkastning på investeringar baserad på statiska indikatorer är ganska enkel, men tar inte hänsyn till många risker och ger ingen realistisk bedömning av investeringarnas lönsamhet.

Dynamisk investeringsresultat

Denna grupp av indikatorer låter dig övervaka dynamiken i projekteffektivitet och gör det möjligt attförutsäga avkastningen på investeringen. Dynamiska indikatorer inkluderar:

• Projektets nuvärde (NPV), som återspeglar nettointäkterna från projektet för perioden.
• Index för avkastning på investeringar (PI), visar förhållandet mellan nettonuvärdet och den totala investeringsvolymen.
• Intern avkastning (IRR), som låter dig bestämma den marginella lönsamhetsnivån för projektet.

Vid beräkning med den dynamiska metoden beaktas bankinlåningsräntan och den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden. Om räntan på en bankinlåning är högre än den förväntade lönsamheten för projektet, är det inte meningsfullt att investera i projektet, eftersom investeringsriskerna alltid är högre än på inlåningen.

Begreppet lönsamhet

ROI återspeglar nivån på avkastningen på investeringen. Det låter dig bedöma hur effektivt de medel som investerats i projektet har bemästrats. Det definieras som förhållandet mellan nettovinsten som erhålls under den ekonomiska aktiviteten och mängden investerade medel i detta projekt. På grund av dess mångsidighet används lönsamhetsindikatorn i stor utsträckning för att bedöma effektiviteten i produktionen i allmänhet, enskilda typer av produkter och investeringsprojekt.

Beräkning av avkastning på investeringen

Formeln för avkastning på investeringen (ROI) är följande:

ROI=(Return on Investment - Value of Investment) / Value of Investment100.

Denna indikator hjälper till att bedöma hur effektivtmedel investerade i projektet.

För att bedöma lönsamheten för ett projekt under hela livscykeln används också avkastningen på investeringar (ARR). Denna indikator används ofta för att bedöma genomförbarheten av att investera i ett visst objekt och för en jämförande analys av investeringsprojekt.

ARR=Genomsnittlig årlig nettoinkomst / 1⁄2(Investeringsbelopp - Projektets likvidationsvärde).

Den relativa avkastningen på investeringen beräknas med ROI-index (PI):

PI=NPV/investeringsbelopp.

Denna indikator återspeglar inkomstnivån för varje investerad rubel. Om indexet är mindre än ett är investeringen i projektet olämplig.

En mer exakt indikator är indexet för rabatterad avkastning på investeringar. Rabattering används för långsiktiga projekt, investeringar i vilka har en uppgång i tiden.

Projektets lönsamhetsbedömning

Det är viktigt att utvärdera avkastningen på investeringen i alla stadier av existensen av ett investeringsprojekt: före investering, när man jämför alternativ, under projektgenomförandet och efter dess slutförande.

Om projektets avkastning på investeringen är större än en, kommer de investerade tillgångarna att löna sig och ge investeraren vinst. Om indikatorn är lika med ett bör en djupare analys av projektets effektivitet göras för att fatta beslut om investering. Om avkastningen på investeringen är mindre än en, kommer projektet, med en hög grad av sannolikhet, att vara detolönsamt.

Vid första anblicken är bedömningen av investeringslönsamhet enkel, men i praktiken finns det många faktorer som påverkar lönsamheten som är svåra att förutse, därför beräknas en uppsättning indikatorer när man fattar ett beslut om att investera tillgångar: avkastning på investeringen, nuvärde och internränta för projektet.

Lönsamheten för investeringar är av största vikt för investeraren. För att bedöma avkastningen på investeringen används statiska och dynamiska indikatorer. Statiska indikatorer är lätta att beräkna, men tar inte hänsyn till tidpunkten för investeringar och påverkan av externa faktorer. Dynamisk illustrerar förändringen i lönsamhetsnivån över en tidsperiod. Utvärderingen av avkastningen på investeringen görs i alla skeden av projektets existens. Avkastningen på investeringen bevisar hur effektivt tillgångarna bemästrades och vilket ekonomiskt resultat investeraren kan förvänta sig.