Fundamental marknadsanalys. Teknisk och fundamental analys

2025 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2025-01-24 13:25

Fundamental analys är en uppsättning metoder som gör det möjligt att förutsäga händelser på marknaden eller i dess segment under påverkan av externa faktorer och händelser. Noggranna prognoser av marknadsförändringar gör att spelaren kan fatta rätt beslut för att få maximal nytta av sådana fluktuationer. Fluktuationer orsakade av händelser som påverkar politik och ekonomi på makronivå studeras genom fundamental analys.

En framgångsrik aktör på valuta- och aktiemarknaderna genomför som regel en djupgående teknisk och fundamental analys av makroekonomiska indikatorer som påverkar deras utveckling. Ju djupare man studerar marknadens grundläggande komponenter, desto lägre är riskerna för deltagarna. Analysens huvudsakliga tillämpade uppgift är att fastställa de mest attraktiva investeringsområdena.

Nyheter

Nyheter som påverkar marknaden kan villkorligt delas in i:

• ekonomisk;
• politisk;
• rykten och förväntningar;
• force majeure.

I sin tur kan ekonomiska och politiska nyheter delas in i förväntade och oväntade händelser. Förväntade nyheter inkluderar annonserade nyheter somin i den ekonomiska kalendern.

Giltighetsperiod

Inverkan av nyheter och händelser på marknaden kan ha en annan tidsperiod, men marknaden reagerar på alla nyheter nästan omedelbart och reviderar prisförhållandena, och i framtiden kan händelserna som har inträffat bara stödja befintliga trender. Därför är marknadsspekulation på nyheterna endast möjlig under en kort tidsperiod, tills marknaden åter hittar en stabil position.

Ekonomisk kalender

Med tanke på det faktum att de flesta ekonomiska nyheter har förutbestämda releasedatum, kombinerar handlare på marknaderna dem till en speciell kalender. Det ger ett inslag av ordning på den i sig kaotiska marknaden, låter dig förbereda dig för evenemanget och ge det en preliminär bedömning. Datum anges i den ekonomiska kalendern:

• publicering av statistisk rapportering av stater;
• bokslut för de största aktörerna på marknaden;
• träder i kraft av antagna lagar som ändrar villkoren för att göra affärer;
• Tal av statsledare, chefer för nationella banker och stora finansiella institutioner;
• andra tillkännagivna händelser som kan påverka marknadssituationen.

Initiala villkor för analys

En enkel fundamental analys av marknaden kan, som en första approximation inom en kort tidsram, anta att i frånvaro av nyheter är marknaden stabil och dess allmänna trender kvarstår. Därför är de viktigaste faktorerna som påverkarom förekomsten av fluktuationer och följaktligen ta emot spekulativa vinster från dessa fluktuationer, är nyheter (händelser). Ju mer oväntade nyheter och händelser är, desto mer marknadsfluktuationer kan de orsaka. Varje affärsman som genomför grundläggande marknadsanalyser vill undvika risker och förluster och är intresserad av ytterligare vinst från fluktuationer.

Ekonomiska faktorer

För att göra en fundamental analys studerar vi faktorer som indikerar det allmänna tillståndet i ekonomin, såsom:

• BNP-trender - med BNP-tillväxt stärks den nationella valutan och tillgångarna på statens territorium;
• landets budget, den planerade och faktiska storleken på dess överskott eller underskott;
• betalnings- och handelsbalanser, förhållandet mellan export och import;
• konsument- och grossistprisindex, inflationstakt;
• arbetslöshetsdata;
• Index för industriproduktion och lager, andra indikatorer på ekonomins tillstånd.

Det finns dussintals olika index och makroekonomiska indikatorer. För spelare på marknaden innehåller alla signaler som ges av förändringen i dessa index viktig information, efter att ha studerat vilken du korrekt kan bestämma strategin för ditt beteende för att undvika förluster och göra en vinst.

Ekonomiska nyheter förväntas som regel - analytiker försöker förutsäga värdena på index och indikatorer redan innan de dyker upp. Endast i fallet med en stark avvikelse av faktiska värden från prognoser, upplever marknadenbetydande förändringar.

Politiska faktorer

Regeringsbytet, valresultat, uttalanden från delstatsledare, antagande av lagar och andra politiska nyheter beaktas genom fundamental analys ur synvinkeln av effekterna på ekonomin och förutsäger marknadsförändringar orsakade av dessa händelser. Ingåendet av mellanstatliga avtal, icke-marknadsreglering av ekonomin kan ha en betydande inverkan på det övergripande ekonomiska klimatet i staten och i de länder som är dess viktigaste strategiska partner.

Politiska nyheter inkluderar strejker, väpnade konflikter, förändringar i den politiska strukturen och andra händelser. Deras inverkan på ekonomin kan få olika konsekvenser. Även om som regel stora politiska chocker larmar investerare och leder till negativa resultat för ekonomin som helhet. En politisk kris åtföljs vanligtvis av en ekonomisk nedgång och vice versa.

Rykten som påverkar förväntningarna

Spridningen av rykten kan ha en betydande inverkan på marknadens aktörer. Det är förväntningarna hos människor som vill maximera vinsten som kan öka investeringarna i en viss sektor av ekonomin eller i ett visst företag. Samtidigt leder sådana förväntningar till en förändring av marknadens struktur. Riskerna med att deltagarna spelar på rykten är mycket höga, men om satsningarna var korrekta är vinsten på sådana investeringar stor.

Force Majeure

Större naturkatastrofer som orsakade förstörelse av industriföretag, vägarkommunikationer och andra infrastrukturanläggningar, medför förändringar i den ekonomiska situationen i katastrofregionen. Katastrofer orsakade av människor kan förändra investeringsklimatet för ett enskilt företag och branschen som helhet. Grundläggande analys låter dig bestämma trenderna i ekonomin under påverkan av sådana oväntade faktorer. Det används inte bara för att studera marknaden som helhet, utan också för specifika investeringsområden. Du kan analysera situationen på företaget, i branschen, ett visst segment av marknaden. De mest utvecklade applikationsområdena är de som kommer att diskuteras nedan.

Fundamental analys av valutamarknaden

Nyheter och händelser i ekonomin har ofta en betydande inverkan på nationella valutor. Genom att studera effekterna av händelser syftar den grundläggande analysen av valutamarknaden till att förutsäga förstärkning eller försvagning av nationella valutor i handelspar. Om samma nyhet har en positiv effekt på den första valutan i paret och en negativ på den andra, så är förstärkningen av den första valutan mot den andra uppenbar. En viktig faktor på valutamarknaden är de nationella bankernas diskonteringsräntor, särskilt ekonomiskt starka länder.

Fundamental analys av finansiella marknader och valutarörelser speglar de många processer som äger rum i den globala ekonomin och låter dig förutsäga prisrörelser för att uppnå maximal vinst i en ständigt föränderlig handelsvärld. Samtidigt är det viktigt att ta hänsyn till den ekonomiska utvecklingens cykliska karaktär.

Under perioder av lågkonjunktur, när produktionen är begränsad,räntorna sjunker, konsumenternas efterfrågan minskar, arbetslösheten stiger, den nationella valutan tappar sin dragningskraft. Valutamarknadsinvesterare kommer att försöka behålla sina besparingar i en mer stabil valuta. Men man måste komma ihåg att perioder av lågkonjunktur ersätts av stagnation och tillväxt, det är då valutamarknadens aktörer får sina vinster.

Fundamental analys av valutamarknaden i det kortsiktiga läget och prognosen för dess utveckling använder delar av teknisk analys. Den platta (stagnerande) staten är inte intressant för valutaväxlingsspelare. Fundamental-teknisk analys bygger på användning av matematiska modelleringsverktyg. För det är metoder för matematisk databehandling och deras approximation involverade.

Fundamental aktiemarknadsanalys

Att handla med aktier, såväl som andra värdepapper, kräver djupgående studier. Grundläggande analys av värdepappersmarknaden bygger på samma signaler som hela ekonomin. Men i det här fallet spelar branschspecifikationer en viktig roll, eftersom samma signaler för många branscher kan ha en effekt i flera riktningar.

Fundamental analys av aktiemarknaden kräver en djup förståelse av pågående fenomen, både på makro- och mikronivå. Så till exempel kan svårigheterna vid försäljning av specifika varor leda till en ökning av försäljningen av varor som ersätter dem, för att flytta investerarnas fokus på aktiemarknaden.

Fundamental analys av företags aktier är baserad på en djupgående studie av statenden nuvarande ekonomiska situationen, utsikterna för branschens utveckling. Den bör ta hänsyn till företagets finansiella ställning, dess betalningsbalans, mänskliga resurser.

Fundamental analys av värdepapper kräver de högsta kvalifikationerna från en handlare, en intuitiv känsla för marknadsförändringar. Efter att ha studerat dessa faktorer fattar investerare beslut om förvärv eller försäljning av företagets aktier på aktiemarknaderna. Endast en grundläggande analys av aktiemarknaden gör att en investerare kan räkna med att fatta rätt beslut för att göra vinst.

Intermarketanalys

En viktig förutsättning för korrekta analytiska slutsatser är förståelsen för den nära relationen mellan olika marknader och deras segment. Trender som har uppstått på någon marknad eller i dess segment leder oundvikligen till en allmän fluktuation. Storleken på sådana fluktuationer är relaterad till betydelsen och integrationen av denna del av marknaden i ekonomins övergripande processer.

Samtidigt kanske inte privata och allmänna trender sammanfaller - tillväxt i en sektor av ekonomin kan leda till en nedgång i andra sektorer och påverka ekonomin som helhet negativt. Till exempel är fallet i energipriserna långt ifrån att ha en entydig effekt på enskilda sektorer av ekonomin och på staters ekonomier.

I en sådan situation, trots nedgången i energiproducerande industrier och industrier relaterad till deras tillhandahållande, kan det finnas en ökning av konsumenterna av denna resurs. Och endast om andelen energiproduktion i den statliga ekonomin är stor, kan detta leda till betydande svårigheter i den övergripande situationen på landets marknader, vilket orsakar en minskning av konsumenternas efterfrågan ochsolvens på alla nivåer. Således kan samma händelser inom olika marknadssektorer leda till långt ifrån entydiga konsekvenser.

Svårigheter med analys

Fundamental analys bygger på händelser som påverkar ekonomiska processer, men när man analyserar marknaden måste man vara fullt medveten om det faktum att marknadspriser skapas av alla deltagare, och deras bildande är föremål för många subjektiva faktorer, vilket kan vara ganska oväntat ur analysstandards synvinkel. När allt kommer omkring, utvärderar varje aktör på marknaden individuellt de mottagna nyheterna, och endast helheten av beslut från alla spelare bildar slutligen balansen mellan utbud och efterfrågan och följaktligen priset.

Alla marknadsaktörer, även före evenemanget, på grundval av rykten, deras erfarenhet, expertutlåtanden, förbereder sig för en förändring och, i enlighet med deras förväntningar, ändrar offerter i förväg. Enskilda spelare reagerar olika på samma nyheter och fattar ibland motsatta beslut - detta leder till att även mycket viktiga nyheter ibland inte orsakar betydande förändringar i offerter och priser. En sådan analys är mycket tidskrävande, eftersom den måste ta hänsyn till alla marknadsaktörers reaktion på nyheterna. Vi kan anse att fundamental analys är en disciplin som studerar marknadsaktörernas kollektiva medvetenhet.

Korrekt utvärdering av signaler

Aktieindex och index för indikatorer för ekonomins tillstånd är av integrerad karaktär och återspeglar endastallmänna trender i ekonomin och marknaden. För en detaljerad analys och beslutsfattande är det nödvändigt att studera alla omständigheter som kan påverka resultaten. Det är inte för inte som människor som tjänar på transaktioner på börsen kallas spelare, för i slutändan signalerar tur, talang och förmågan att korrekt utvärdera dessa marknaden att fundamentala analysstudier spelar en betydande roll i deras arbete (och kanske även i konsten att handla med aktier).