Pengamultiplikator: definition och funktioner

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2024-01-02 14:03

Emission av pengar i ett utvecklat system för marknadsekonomi och banksystem är föremål för effekten av penningmultiplikatorn. I det här fallet kan situationer uppstå med en ökning av penningmängden jämfört med dess ursprungliga utsläpp.

Begreppet multiplikatorn för det monetära systemet användes först av R. Cann i början av förra seklet, och senare utvecklades denna teori av J. Keynes i hans arbete om den allmänna teorin om sysselsättning, ränta och pengar.

Tecknad princip

För att beskriva multiplikationsprincipen, låt oss introducera villkoren för reserv- och inlåningsräntor.

Reservkvoten visar förhållandet mellan reservvolymer och andelen inlåning som hålls i affärsbanker:

rr=R/D där

rr - reservränta.

D - insättningar.

R - reserver.

Inlåningsräntan visar förhållandet mellan kontanter och insättningar:

cr=C/D där

cr - inlåningsränta.

C - kontanter.

D - insättningar.

Pengamultiplikatormassa är en koefficient som anger hur många gånger pengarna kommer att minska eller öka om penningmängden minskas eller ökas med en enhet. Multiplikatorn kan ändras både upp och ner. Om Rysslands centralbank planerar att öka mängden pengar, kommer den att öka den monetära basen. Flera mekanismer finns och arbetar aktivt för att underlätta denna process. Med motsatta planer är det logiskt att förvänta sig en minskning av mängden pengar. Penningmängdsmultiplikatorn beror på nuvarande reserv- och inlåningsräntor. Ju större de är, desto större reservvolymer hålls oanvända av den huvudsakliga förv altaren av fonder - Rysslands centralbank. Ju större andel kontanter som befolkningen inte investerar i inlåning, desto lägre blir multiplikatorns värde, vilket inte är positivt för landets ekonomi.

Insättningseffekt

Inlåningsräntan är förhållandet mellan kontanter och icke-kontanter. När sker ökningen? Precis när summan pengar i kontanter i landet kommer att öka i förhållande till icke-kontanter.

Pengamultiplikator är:

m=(cr+1)/(cr+rr), där rr är reservräntan och cr är inlåningsräntan.

Den sista indikatorn finns både i täljaren och i nämnaren i beräkningsformeln. Det påverkar pengamultiplikatorn på följande sätt. Om värdet på inlåningsräntan närmar sig ett, kommer värdet på multiplikatorn att vara mindre beroende av den obligatoriska räntanreserver. Teoretiskt sett är det möjligt att inlåningsräntan kommer att vara mer än en, det vill säga att det kommer att finnas mer kontanter i landet än icke-kontanta medel.

Beräkningsformel

Du kan härleda den matematiska formeln för penningmultiplikatorkoefficienten från två matematiska uttryck i steg:

• Låt oss titta på två formler rr=R/D och cr=C/D, där C är kontanter, D är insättningar, R är reserver.
• Om vi tar ovanstående två formler får vi likheterna: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D och M=C + D=cr x D + D=(cr + 1) x D.
• Den första likheten delas med en annan: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Vi får jämställdhet: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, därav: M=mult_{money x H.}
• Money multiplikator är lika med mult_money=(cr + 1) / (cr + rr). I den här formeln är mult_{cashmultiplikatorn, rr är reservräntan, cr är inlåningsräntan.}

Förutsatt att kontanter inte finns, kommer förhållandet att beräknas med formeln mult_{bank=1 / rr och kallas för penningbanksmultiplikatorn.}

Beroende av multiplikatorn och massan av pengar

Multiplikatorn används alltid för att reglera penningmängden. Huvudbanken justerar förhållandet genom att ändra volymen på bankernas reserver i landets huvudsakliga kreditinstitut.

Penningtillgångsmultiplikator i vissa avancerade länderekonomiska systemet kan överstiga dubbelt så mycket pengar som ursprungligen utfärdats. I processen att reglera värdet av multiplikatorn (k) av Rysslands Bank, uppstår termen monetär bas. Dess grund är baserad på konceptet kontanter (M_{0) som ett likvidt betalningsmedel och obligatoriska insättningar från företagsbanker i landets huvudsakliga kreditinstitut.}

Den monetära basen är lika med summan av:

• Kontanter.
• Pengar i nödvändiga reserver och på konton för kommersiella kreditstrukturer i landets centralbank.

Den monetära basen visar hur mycket pengar som kan användas av Rysslands centralbank. Den beräknas med formeln:

Penningtillgång (M_{2)=Monetär basPenningmultiplikator.}

Ju högre kassakravskvoten är av kommersiella banker i centralbanken, desto lägre multiplikatorkoefficient. Penningmultiplikatorformeln visar dess beroende av den erforderliga reservkvoten. Om multiplikatorn ökar, så sker en ökning av den icke-kontanta summan pengar jämfört med kontanter, eftersom förändringen i multiplikatorn alltid beror på ökningen av kontanter och saldot på korrespondentkonton.

Banktecknad serie

Pengar ges på olika sätt i länder med kommando- och marknadsekonomi. I det första läget utfärdas pengar baserat på direktiv från ovan. I en marknadsekonomi finns ett banksystem som består av tvånivåer - i form av landets huvudbank och affärsbanker. Här är emissionsmekanismen baserad på inflytandet av penningmultiplikatorn i banksystemet.

Bankmultiplikation fungerar endast inom ramen för ett flernivåsystem:

• Rysslands centralbank hanterar detta system.
• Kommersiella banker får det att fungera automatiskt, oavsett vilka mål cheferna för enskilda banker har.

Huvuduppgifter för Rysslands centralbank:

• Säkra landets valuta stabilt.
• Etablera en kredit- och penningpolitik.
• Främja bankkontroll.

Centralbankens huvudfunktioner:

• Ge ut nationell valuta.
• Långivare till alla banker.
• Var huvudkassör för alla betalningar.
• Säkerställ kontroll över alla kreditinstitut.

Politiken för landets viktigaste kreditinstitut är en uppsättning åtgärder inom det monetära systemets område. Politikens främsta mål är att skapa förutsättningar för att uppnå hållbar tillväxt i produktionsnivån, prisstabilitet, en hög välfärdsnivå för befolkningen och balans i landets verksamhet på den utländska marknaden.

Som en del av landets huvudborgenärs politik används metoder för att reglera den monetära sfären: direkt och indirekt. Direkta metoder är administrativa i form av olika order från Rysslands centralbank. Dessa metoder är snabba och effektiva. Den kontrollerande funktionen av Bank of Russia för priset ellerdet maximala beloppet för placerade och emitterade medel, särskilt i samband med finanskrisen, motiverar sig helt. Direkta metoder för påverkan i händelse av en negativ inverkan på deras arbete kan dock orsaka export av finansiering från landet utomlands.

Indirekta metoder för reglering av den monetära sfären har en inverkan på affärsenheters beteende genom marknadsekonomins mekanismer. Effekten av att använda indirekta förv altningsmetoder för Rysslands Bank är nära relaterad till utvecklingsstadiet för vårt lands ekonomi. Under övergångsperioder används både direkta och indirekta instrument med successivt fångst av de första instrumenten av det andra.

Grundläggande metoder är indirekta i numerisk fördel. De påverkar penningmarknaden som helhet. Kombinerade metoder styr specifika typer av utlåning och är kommando-och-kontroll från ovan. Till exempel en direkt begränsning av storleken på lån utgivna av banker för konsumentbehov, som begränsar maximigränserna för lån per låntagare.

Det finns två typer av statlig penningpolitik i ekonomin: dyra pengar och billiga pengar. Den eller den här policyn skapas genom att kombinera de viktigaste verktygen som används av de viktigaste tillsynsmyndigheterna.

Politiken med billiga pengar är typisk för en situation med lågkonjunktur i ekonomisk utveckling och hög arbetslöshet. Dess syfte är att göra lån billigare och mer lättillgängliga för att öka penningmängden. Detta medför ökade totala kostnader och investeringar i produktion. Följande åtgärder gäller:

• Lägre räntor för att uppmuntra mer upplåning från huvudregulatorn och expansion av egna reserver från kommersiella institutioner.
• Huvudtillsynsmyndighetens köp av värdepapper som betalas av en ökning av bankreserverna.
• Minskning av reservkvoten av huvudregulatorn, vilket bringar de nödvändiga reserverna till de erforderliga förhållandena.

Dear money-teorin syftar till att minska tillgången på pengar för att minska de totala utgifterna och minska inflationstakten. Det inkluderar följande aktiviteter:

• Höjer diskonteringsräntan, begränsar affärsbankernas upplåning från huvudregulatorn.
• Försäljning av statligt emitterade värdepapper av en central borgenär;
• För att minska överskottsreserver, öka den erforderliga reservkvoten;
• Minska multiplikatorn för penningmängden.

Ett kreditinstitut kan inte multiplicera medel, eftersom de ökas eller minskas av ett system av sammankopplade kreditinstitut. I händelse av en minskning av den erforderliga reservkvoten utlöses penningmultiplikatorn, bankernas fria reserv ökar, vilket leder till en oundviklig ökning av upplåningsvolymen och aktiveringen av multiplikationsmekanismen i sektorn för landets kreditinstitut.

Av alla kommersiella kreditinstituts aktiva investeringar i operativa processer är det bara lånade investeringar som skapar nya objekt för placering av medel, det vill säga de gör det möjligt att utföra bankinstitutens emissionsfunktion.sektorer. Ju större andel lån har i dess tillgångar, desto större är volymen av dess penningemissionsverksamhet.

Eftersom bankmultiplikatorn bildas på affärsbankers verksamhet för att placera och attrahera pengar, kallas den ofta för den monetära multiplikatorn i litteraturen om ekonomi och finans. Detta är ett förhållande som beskriver minskningen eller ökningen av reserver som innehas i den finansiella sektorn. Det bildas som ett resultat av uppkomsten av nya kontantinsättningar. De föds i det ögonblick då lån ges till kunder till bankinstitut från fria reserver som anlände till ett kreditinstitut utifrån.

Lånade resurser som lämnat en affärsbank i form av emitterade lån blir en annan bankinstitutions egendom, som i sin tur ger dessa icke-kontanta medel till sina kunder. En valuta emitterad av en bank skapar kreditreserver för en annan bank i dess balansräkning.

Kreditmultiplikator

Bankmultiplikatorn beskriver processen att öka eller minska pengar ur ämnets synvinkel. Det svarar på frågan om vem som samlar in pengarna.

Kreditmultiplikatorn svarar på frågan om vem som driver ökningen. Processen att utöka volymen av medel kan utföras vid utlåning till någon aktivitet. Multiplikatorn i utlåningsprocessen är förhållandet mellan processen att öka mängden upplåning som gjorts av en grupp affärsbanker som orsakadeförändring i volymen av utlåning, till processen att öka tillgångar som hålls i reserven. Multiplikatorn i kreditsektorn visar med andra ord förhållandet mellan förändringen i inlåningsskulder för affärsbanker orsakad av expansionen av utlåningen och den initiala ökningen av tillgångar som hålls i reserven.

Insättningsmultiplikator

Denna koefficient i processen att attrahera medel återspeglar föremålet för ökning, det vill säga att medlen på avvecklingskonton hos kreditinstitut där insättningar placeras, ökar i multiplikationsprocessen. Landets huvudbank, som driver multiplikatormekanismen, utökar eller minskar utsläppsplanerna för kreditstrukturer.

I den finansiella sektorn är multiplikatorn förändringskoefficienten i den totala produktionen per en monetär enhet av ökningen av den totala efterfrågan. Multiplikationen av penningmängden förstås som processen att utfärda betalningsmedel av deltagare i ekonomisk verksamhet med en ökning av den monetära basen med en monetär enhet av bankpengar.

Multiplikatorn är en koefficient som visar hur mycket tillgången på pengar kommer att öka eller minska som ett resultat av en ökning eller minskning av deras placering i penningcirkulationssystemet. Förhållandet mellan penningmängden och den monetära basen visar penningmultiplikatorn.

Den monetära basen inkluderar i enkel mening pengar i kontanter och bankernas nödvändiga reserver för medel som samlats in i landets valuta i Rysslands centralbank.

I en vidare mening inkluderar den monetära basen:

• Kontantpengar.
• Obligatoriska reserver.
• Bankmedel på korrespondentkonton hos Rysslands centralbank.
• Kreditinstitutens skyldigheter att köpa tillbaka värdepapper och obligationer från Rysslands centralbank.
• Medel för att skapa reserver för verksamhet i utländsk valuta som deponeras hos Rysslands centralbank.

Multiplikatorkoefficienten för det monetära systemet kan representeras som:

• Förhållandet mellan pengar i kontanter och den totala insättningsvolymen i banksystemet.
• Reservräntor, enligt den etablerade standarden för bankmedel, i vårt lands huvudsakliga kreditinstitut.
• Förhållandet mellan bankreserver och den totala inlåningsvolymen i banksystemet.

Bokningspriser

Förmågan hos en affärsbank att skapa reserver begränsas av funktionen att skapa reserver med hjälp av en fast räntemekanism. Deras volymer bestäms av reservnormen, vars regler bestäms av centralbankens administrativa dokument. Rysslands centralbank beräknar reservtilldelningar som en procentandel av bankinlåning. Reservtilldelningar hjälper landets banksystem att tillhandahålla likviditet under svåra ekonomiska tidsperioder och reglera mängden pengar i extern cirkulation:

M=1/Rn, där M är penningmängden, Рн är det obligatoriska kassakravet.

För att beräkna penningmängden som kan skapas av en enhet av fria reserver vid en given reservränta, beräkna pengamultiplikatorn:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), där}

MM – multiplikator under en viss tidsperiod.

M_{0 - penningmängd utanför pengars cirkulation i affärsbanker.}

D - mängden insättningar som finns på kreditinstitutens konton.

P - reserver på korrespondentkonton och i affärsbankernas kassadiskar.

Multiplikatorn kan orsaka inflations- eller deflationsprocesser. En stabil, stabil finansiell jämvikt på penningcirkulationsmarknaden kan förändra penningmultiplikatorn, som har ökat eller minskat under en viss tidsperiod.

Faktorer som påverkar animation

Storleken på den monetära multiplikatorn beror direkt på följande faktorer:

• Regler om standardiserade reserver insatta av kommersiella låneinstitut.
• Minskning eller ökning bland invånare i landet och företagare i efterfrågan på lån och en ökning av andelen lån samtidigt, som regel, innebär en minskning av tillhandahållandet av lån, en minskning av volym av medel som accepteras för placering.
• Individers användning av medel som lånats från banker för kontanttransaktioner, vilket gör att multiplikationen avbryts och minskar dess verkliga värde.
• Ökning av kassakvitton till privat- och företagskunders konton eller försäljning av tillgångar på marknaden för operationer mellan banker, vilket skapar förutsättningar för en ökning av bankmultiplikatorn.

Resultat

Den moderna finansvärlden är inrättad på ett sådant sätt att kontanta betalningsmedel upptar en liten del av den totala penningmängden. I större utsträckning, i detta skede av ekonomisk utveckling, använder medborgarna kontantlösa betalningar. Huvuddelen av den monetära volymen bildas av affärsbanker på grund av kreditinstitutens operativa verksamhet (placering av inlåning, emission av lån och upplåning). Det är inte lätt för en vanlig lekman att omedelbart förstå mekanismen för att öka eller minska pengar i ekonomin.

Låt oss sammanfatta och påminna om huvudpunkterna som beskrivs i artikeln ovan:

• För att ändra nivån på penningmängden används en mekanism i form av en reservkvot av den etablerade normen och ränta på insamlade medel, som affärsbanker måste överföra till ett korrespondentkonto hos Bank of Ryssland.
• Penningmängden är större i volym än beloppet för den första emissionen av kontanter eller den monetära basen. Förhållandet mellan penningmängden och den monetära basen visar värdet av penningmultiplikatorn.
• Mekanismen för bankmultiplikatorn manifesteras i fallet med att ge ut lån till affärsbanker, köpa värdepapper av dem eller utländsk valuta. När multiplikationsmekanismen aktiveras minskar resurserna för kommersiella kreditinstitut som investerat i aktiv verksamhet i banksektorn, och de fria reserverna för dessa organisationer som används för aktiva operationer ökar.
• Rysslands centralbank kan aktivera multiplikationsmekanismen när den minskar kassaavdragskvoten och ökar kreditinstitutens fria reserver. Denna situation leder till en ökning av lån som ges i den reala sektorn av ekonomin och till att bankmultiplikatorn tas med.
• Landets huvudbank, som agerar som huvudregulator, utför sin uppgift att hantera det monetära systemet genom att expandera eller minska volymen bankpengar. Penningmultiplikatorn visar processen att upprepade gånger öka eller minska pengar som insättningar i affärsbanker. Detta sker i processen att öka eller minska bankernas reserver när kommersiella finansiella institutioner utför operationer för att attrahera och placera medel inom det befintliga systemet.
• Multiplikativ kan vara både en ökning och en minskning av penningmängden. Analytiker inom finanssektorn ägnar mest uppmärksamhet åt ögonblicken av upprepad multiplikation av pengar, eftersom tillförlitligheten och stabiliteten i vårt lands monetära system och den fallande eller stigande inflationstakten beror på detta.