Valutahandel. Valutahandel på MICEX

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Utländsk valuta är sedlar, som är det lagliga betalningsmedlet i respektive stat. Deras utbyte mot varandra utförs inom ramen för valutamarknaden, nämligen systemet för ekonomiska relationer mellan banker, deras kunder, professionella deltagare och statliga institutioner. Köp- och försäljningstransaktioner här görs uteslutande i icke-kontant form.

OTC-marknad

Valutahandel kan äga rum i två områden: på den organiserade marknaden och på marknader som inte finns tillgängliga.

Transaktioner utanför börsen genomförs direkt mellan köparen och säljaren av valutan. Som regel utförs denna roll av affärsbanker. Dessutom kan de både genomföra transaktioner för sina egna räkningar och för sina egna behov, och representera kundernas intressen. Köparen och säljaren bestämmer under förhandlingarna villkoren för försäljning och köp av utländsk valuta, som inkluderar belopp, växelkurs, villkor och förfarande för avveckling. Ett kännetecken för handel på OTC-marknaden är att båda parter tar vissa risker (trots allt kan vem som helst av dem när som helst vägra sina skyldigheter), därför utförs sådana operationer mellan partners som fullt ut litar på varandra.vän.

Organiserad valutamarknad

Börshandel på valutamarknaden innebär närvaron av en tredje part, nämligen arrangören av handeln - valutaväxlingen. I detta fall finns det som sådant ingen förhandlingsprocess mellan köparen och säljaren. Var och en av dem skickar in ansökningar till börsen och anger villkoren för transaktionen som passar dem. Om köparens och säljarens intressen någon gång sammanfaller, utförs operationen automatiskt. Utbytet förenklar inte bara processen för att slutföra transaktioner, det är också en slags garant. Därför spelar det ingen roll för vare sig köparen eller säljaren vem som exakt agerar som andra part. En affär kan endast ingås om var och en av dess deltagare har det nödvändiga beloppet i motsvarande valuta till sitt förfogande.

Det finns ett annat alternativ för att genomföra sådana transaktioner, när förhandlingar mellan motparter går direkt och alla avvecklingar går genom börsen. Detta görs för att eliminera risken för att en av parterna inte fullgör sina skyldigheter enligt transaktionen.

MICEX: ursprungshistorik

Moscow Interbank Currency Exchange är Rysslands viktigaste handelsplattform. MICEX-gruppen inkluderar aktie- och råvarubörserna, CJSC MICEX, ett clearingcenter, ett nationellt förvaringsinstitut och regionala avvecklingscentra.

MICEX grundades 1992. Verksamhet med valuta från första början var huvudinriktningen för dess verksamhet. Handelssektioner för aktier, obligationer, råvaror och derivat organiserades senare.

I slutet av 2011 genomfördes en sammanslagning av två plattformar på den ryska aktiemarknaden - MICEX och RTS. Denna förenade struktur kallades Moscow Exchange. Sedan dess har valutahandel på MICEX hållits inom ramen för ett enda utbytesområde.

Teknisk utveckling av valutatransaktioner

Initi alt skedde handel på MICEX i form av auktioner. Den så kallade "mäklaren" samlade in bud från köpare och säljare, som anger mängden utländsk valuta och växelkursen. Sedan hölls en tävling, enligt resultatet av vilken vinnaren fastställdes.

Från den 2 juni 1997 började valutahandel på MICEX att bedrivas i det elektroniska handelssystemet (SELT). Det var SELT som blev det första sådana systemet på valutamarknaden i Ryssland. Detta var ett verkligt revolutionerande genombrott inom området organiserad handel. Med dess hjälp fick köpare och säljare möjlighet att genomföra ett obegränsat antal transaktioner under hela handelssessionen i re altid.

Avslutande av transaktioner på MICEX

Operationer på MICEX utförs genom det elektroniska handelssystemet. Dess innebörd ligger i det faktum att varje deltagare skickar in en elektronisk ansökan som anger mängden köpt eller sålt valuta och det pris till vilket han är redo att göra en affär. Alla ingår i ett enda system. När två köp- och säljorder har samma priser exekveras de automatiskt. Volymen av den avslutade transaktionen kommer att vara lika med den mindre volymen av de två utförda orderna.

Ouppfyllda beställningar som har ställts i kö kan annulleras när som helst om deltagaren som skickade det vill ändra sina villkor.

Det är SELT som tillåter valutahandel i re altid. Att lägga, ändra och avbryta beställningar, samt att göra affärer till den aktuella kursen, kommer ner till ett enkelt klick på en knapp. För deltagarnas bekvämlighet visas redan utfärdade instruktioner på datorskärmen. Detta låter dig bedöma det aktuella läget på marknaden och förutsäga dess möjliga rörelseriktning.

Procedur för utförande av elektroniska order

Om beställningspriset inte stämmer överens med den aktuella nivån, uppstår ett av följande alternativ med det:

• För en order om att köpa utländsk valuta. Om dess pris är under den aktuella marknadskursen ställs den i kö och kommer att exekveras om offerten sjunker till en viss nivå. Om den är högre exekveras den enligt marknaden.
• För order om att sälja utländsk valuta. Om priset är under marknadskursen, kommer det att vara uppfyllt vid den aktuella noteringen. Om den är högre kommer den att stå i kö tills valutavärdet stiger till den nivå som anges i applikationen.

handelsschema

Valutauktioner hålls i enlighet med det godkända schemat. Transaktioner med "idag" avräkningar för dollar-rubelparet avslutas från 10:00 till 17:15 Moskva-tidtid, för euro-rubel-paret - från 10:00 till 15:00 Moskva-tid. Handel med andra instrument (vitryska rubel, kazakisk tenge, ukrainsk hryvnia och kinesisk yuan) hålls i endast en timme, från 10.00 till 11.00 Moskva-tid.

MICEX erbjuder också sina medlemmar möjligheten att göra affärer i det så kallade läget för affärer utanför systemet. De kombinerar delar av börs- och receptfria marknader. Parterna i transaktionen kommer direkt överens om alla dess villkor. Men själva försäljnings- och köpoperationen utförs inom börsens elektroniska utrymme. Köparen och säljaren lägger riktade bud. Endast en specifik deltagare, för vilken den ställs ut, kan bli den andra parten på den. Införandet av sådana transaktioner för alla valutapar är möjligt upp till 23-50 Moskva-tid.

Vikten av en organiserad valutamarknad

Organiserad valutahandel inom MICEX-plattformen utför flera mycket viktiga funktioner samtidigt.

För det första kan alla med deras hjälp delta i prissättningsprocessen. Detta kan göras av både en professionell deltagare, som har fått direkt tillgång till börshandel, och absolut alla som inte har något med finansvärlden att göra. För att göra detta måste han ingå ett lämpligt avtal med en mäklare som har direkt tillgång till MICEX-börsen. I det här fallet kommer han redan att företräda sin klients intressen.

För det andra påverkar centralbanken, som ett statligt organ som reglerar penningpolitiken, den aktuella växelkursen för den nationellavalutor, utföra interventioner inom ramen för MICEX-plattformen. Dessutom beaktas resultaten av valutahandeln när Rysslands centralbank sätter officiella växelkurser mot rubeln.

MICEX är, utan att överdriva, den viktigaste plattformen för aktiemarknaden i Ryssland. MICEX valutahandel idag är ett av instrumenten för statens penningpolitik. Det är denna plattform som ger sina deltagare möjlighet att slutföra transaktioner i re altid. Volymen av valutahandel växer ständigt. 2002 uppgick de till 65 miljarder dollar, 2008 - 2,7 biljoner dollar, 2014 först i slutet av januari uppgick denna siffra till mer än 13 biljoner rubel.