Hur bildas växelkursen för Ryska federationens centralbank, på Forex och på MICEX?

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2024-01-07 21:01

Växelkursen är ständigt i ett tillstånd av fluktuationer, därför är det, för att undvika risker av finansiell och ekonomisk karaktär, nödvändigt att förstå prognosmekanismen och mekanismen som förklarar hur växelkursen bildas.

Denna fråga är särskilt relevant idag, när Ryssland försöker ta sig ur dollarberoendet genom att föra en oberoende politik. För att förstå några av de svårigheter som uppstår längs denna taggiga väg är det nödvändigt att förstå hur växelkursen bildas i Ryssland och runt om i världen.

Lite historia

Fram till trettiotalet av förra seklet verkade den så kallade guldmyntfoten i de flesta länder. Enligt honom var guldh alten fastställd i valutan. Regeringar var tvungna att byta ut sina valutor mot guld. För att stödja systemet infördes en strikt korrelation mellan penningmängden inom landet och dess guldreserver. Enligt guldinnehållet bildades deras banor. Till exempel hade en amerikansk dollar tjugotre och tjugotvå hundradelar av ett guldkorn, och enEngelska pund - hundra och tretton korn, det vill säga fyra komma åttiosju hundradelar av gånger mer. Enligt dessa beräkningar bestämdes växelkursen, där ett pund var lika med 4,87 dollar.

Guldvalutasystem

Efter 1930-talet och den stora depressionen i Amerika etablerade de flesta länder ett guldväxlingssystem, där växelkurser redan bildades på bekostnad av reservvalutan, som var dollarn. Internationella valutafonden, som grundades 1944, bidrog till att bibehålla växelkurserna i stabilitet. På grund av bidrag därifrån tilldelades lån till stater som hade ekonomiska svårigheter.

Flytande växelkurssystem

Hur bildas växelkursen? På 1970-talet ersattes guldbytessystemet av ett system med flytande växelkurser. Dess innebörd ligger i bildandet av växelkurser på grund av förhållandet mellan utbud och efterfrågan, som värdepapper på börsen. Växelkursen blev dock inte helt fri. När en viss gräns nåddes hade staten paritet (som sedan 1979 i Europa), och landets centralbank, som samordnade sina åtgärder med andra länder, ändrade officiellt kursen. Om förändringen var nedåt, så blev det en omvärdering och en ökning - devalvering. Gränsen nåddes med förändringar på några procent, men på nittiotalet ökade den till femton procent.

Uppskrivning och devalvering är inte de enda sätten på vilka staten ingriper i processen att förklara hur växelkursen bildas. För att undvika kraftiga svängningarde inför så kallade valutainterventioner, där de, om växelkursen faller, köper den, och om vice versa säljer de den.

Mekanismen är inte alltid framgångsrik, eftersom ägarna av den nationella valutan, som är belägna utomlands, inte lyder instruktionerna från sina regeringar. Till exempel, om USA höjer räntan på ett lån, förblir utlåningsräntan för valutor utanför USA densamma, vilket gör dem mer attraktiva.

Allmänna faktorer som påverkar bildandet av växelkursen

Hur växelkursen bildas på börsen, i banker och i stater i allmänhet.

1. Exportera och importera. Ju högre priserna är i jämförelse med utländska i landet, desto större blir importen. Därför kommer priset på utländsk valuta att vara högt.

   När inkomsterna ökar kommer efterfrågan på import att öka, vilket får den nationella valutan att depreciera.

   Å andra sidan, med en hög nationalinkomst utomlands, sjunker priset på utländsk valuta.

2. Rörelse av kapital. Om en investerare vill ta emot mer utländska kontanter, inlåning, aktier, obligationer och skulder, ökar priset på utländsk valuta.

   Å andra sidan stärker betalningar till en regering dess valuta.

3. Datautmatning och väntar på datautmatning. Sådana uppgifter inkluderar: publicering av ekonomiska indikatorer från värdländerna, uttalanden om förändringar i räntor, ekonomiska översikter och mer.
4. Fondens aktiviteter. bra styrka,som påverkar växelkursernas rörelser, lånar fonder när de är investerade i vissa valutor. De har fantastiska medel för att få banan att röra sig i vilken riktning som helst.
5. Exportörers och importörers aktivitet. De är användare av valutamarknaden som är intresserade av att köpa och sälja utländska valutor. Denna påverkan är dock obetydlig och kortsiktig, eftersom volymen av deras utrikeshandelstransaktioner är försumbar jämfört med den totala volymen transaktioner på valutamarknaden.

6. Politikers uttalanden. Vid olika möten, toppmöten, presskonferenser och så vidare följs sådana tal noga på nätet, varefter valutamarknaden omedelbart reagerar beroende på styrkan i uttalandena.

   Alla minns slutet av 2014, när den ryske presidenten V. V. Putin omedelbart stabiliserade rubelns växelkurs ("växelkursen talade") med ett av hans tal och därmed stoppade dess snabba fall.

7. Centralbankernas aktivitet. Mekanismen för dess påverkan beskrivs nedan.

Centralbank

Låt oss överväga hur centralbankens växelkurs bildas.

Staters inflytande på valutamarknaden sker genom centralbanker. Som redan nämnts är det ytterst sällsynt att staten inte alls ingriper i valutaväxlingsoperationer (ett tillstånd av fritt flytande). Som regel påverkar de kursen (smutsigt flytande tillstånd) då och då, vilket påverkar hurväxelkursen för centralbanken bildas.

I produktionens och konsumtionens intresse genomför staten direkt och indirekt reglering. Direkt reglering sker i rabattpolicyn och valutainterventioner. Indirekt reglering sker genom inflationsnivån, mängden pengar i omlopp med mera.

CBR

Mer om hur växelkursen för Ryska federationens centralbank bildas.

Varje dag, förutom helger, sätter Ryska federationens centralbank kurserna för de flesta valutor mot rubeln. Dollarn mot rubeln bestäms utifrån hur auktionen gick dagen innan på Moscow Interbank Currency Exchange. Detsamma gäller för euron. De återstående valutorna bildas genom korskurser, det vill säga förhållandet mellan rubeln och en annan valuta, baserat på förhållandet till dollarn.

Sättet på vilket växelkursen för Ryska federationens centralbank bildas påverkas också av import och export. Om fler varor säljs än köps blir det bättre för den nationella valutan att falla i pris och vice versa.

Centralbanken bestämmer kursen för mer än trettio typer av valutor. Detta är dollarn, euron, yuanen, francen, yenen, hryvnian och andra.

Sedan 2005 har Ryska federationens centralbank gått över till korgen med två valutor i dollar och euro. Man tror att på detta sätt uppnås en mer flexibel reglering och en ökning av volatiliteten realiseras. Kursen beräknas från förhållandet mellan dollar-euro valutapar på Forex-marknaderna och rubelkurserna mot euron på MICEX.

Banks

Hur växelkursen bildasi banker? Andra banker är fria att bestämma sina egna priser. De erbjuder i princip att köpa valutan till en lägre kostnad och sälja den för mer än det pris som erbjuds av centralbanken.

MICEX

Hur växelkursen bildas på MICEX är också en intressant fråga.

Utländsk valutahandel på Moskvas interbankvalutabörs regleras av Ryska federationens centralbank, som utför sina funktioner på grundval av den federala lagen om offentlig upphandling, den federala lagen om valutareglering och -kontroll.

Forex

Det är svårt för en okunnig person att förstå hur Forex-växelkurser bildas.

På den internationella valutamarknaden bestäms priset av köparnas (eller tjurarnas) och säljarnas (eller björnarnas) kamp. Individer kan inte påverka situationen på denna marknad. Endast Internationella valutafonden och centralbankerna kan påverka prisutvecklingen, och då bara på kort sikt.

Mönstren som förklarar hur växelkursen bildas här är följande:

• När efterfrågan på en valuta ökar, ökar också dess pris, och när efterfrågan minskar, minskar priset i enlighet med detta.
• När utbudet av en valuta ökar, sjunker dess värde, och när utbudet minskar, ökar priset tvärtom.