Portföljinvestering – vad är det?

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Portföljinvesteringar är investeringar i värdepapper från två eller flera företag samtidigt. Huvudmålet med denna investeringsmetod är att minska risken för kapitalförlust genom att använda aktier och obligationer med olika inkomst- och risknivåer. Det speciella med detta tillvägagångssätt är att aktier köps inte för att få en styrelseandel i något företag, utan endast för att generera inkomst eller bevara kapital.

Vad är

Portföljinvesteringar inkluderar sådana kapitalinvesteringar som gör det möjligt för investeraren att effektivt använda de medel han har till sitt förfogande. Sammanfattningsvis representerar de en portfölj bestående av aktier, obligationer och bankkvitton. För att sammanställa en investeringsportfölj är det nödvändigt att ha en uppfattning om var och hur värdepapper kan köpas, med vilka metoder de bör utvärderas och hur man förutsäger troliga prisförändringar för dem.

Avkastning på investeringen kan erhållas från företaget utfärdatutdelning eller genom att öka värdet på de förvärvade värdepapperen. Det finns vissa funktioner i att köpa och sälja aktier och obligationer, och okunnighet om vilka kan leda till förlust av en del av eller hela det investerade kapitalet.

Portföljinvestering är köp av upp till 10 % av företagets aktier. Om antalet köpta aktier överstiger denna procentandel anses investeringen vara direkt. De hanteras huvudsakligen av professionella handlare och investerare köper bara delar i en redan färdig portfölj av värdepapper. Om en investerare gör investeringar genom fonder och olika fonder, så behöver han inte ha specialkunskaper om aktiehandel (även om det är önskvärt).

Investerare som planerar att engagera sig i investeringsaktiviteter på egen hand behöver ha en uppfattning om hur detta kan göras och vilka kunskaper och färdigheter de kommer att behöva för att lyckas med denna aktivitet. Ett missförstånd av hur aktiemarknaden fungerar, eller bristande kunskap om de grundläggande teknikerna för att arbeta med värdepapper, kan leda till att portföljinvesteringar bara kommer att ge förluster istället för vinster. Det första en investerare behöver göra är att komma åt börsen.

Var man ska börja

Du kan köpa värdepapper antingen från vänner eller på börsen. De flesta investerare har inte sådana vänner som de skulle kunna köpa aktier av, så de går till börsen för köp. Tillgång till det tillhandahålls av de stora bankerna i landet. För att börja dirigeradirekt- och portföljinvesteringar måste investeraren ingå ett lämpligt avtal, sätta in det ursprungliga beloppet, ladda ner och installera ett speciellt program på en dator (QUIK). Efter installation av programmet och auktorisation får investeraren tillgång till aktiemarknaden för ryska och vissa utländska företag. Han kanske redan köper och säljer aktier, men han behöver lite mer kunskap för att bli framgångsrik.

Vad du behöver veta för att bygga en portfölj korrekt

För att direkt- och portföljinvesteringar ska vara en lönsam investering är det nödvändigt att bestämma hur avkastningen på investeringen kommer att ske. Det kan vara både inkomster i form av årligen upplupna utdelningar, och inkomster på grund av tillväxten av aktier. Denna fråga måste lösas innan du köper aktier och obligationer, eftersom det påverkar valet av företag vars aktier kommer att behöva köpas.

Alla investerare, även en vars insättning har sex eller fler nollor, vet att pengar är en begränsad resurs. För att få maximal vinst måste du bestämma dig för en investeringsstrategi. Att sprida kontanter för att köpa aktier och obligationer i för många företag kommer inte att ha någon effekt. Därför är det först nödvändigt att bestämma sammansättningen och mängden av portföljinvesteringar. Bestäm vilka värdepapper du ska köpa. Vad är risknivån och avkastningen på dessa värdepapper. Och för detta måste du analysera. Handlare och handlare i sitt arbete på börsen använder tre typer av analyser: teknisk, fundamental och komplex ekonomisk analys av företag vars aktier deplanerar att köpa.

Fundamental analys

Fundamental analys av portföljinvesteringar är studiet av nyheter, rapporter, historisk information om verksamheten i företag vars aktier är tänkta att köpas. Dessutom studeras data om statens ekonomi som helhet: statistiska data, lagar och rättsakter. Främst skattelagstiftning och lagar om investeringsverksamhet. I näringsidkarens uppgifter ingår också att analysera årligen publicerade rapporter och resultatindikatorer för företag av olika kreditvärderingsinstitut.

Fundamental analys är svårt eftersom du måste bearbeta en stor mängd data och beslut måste fattas snabbt. Samtidigt är det omöjligt att använda analytiska verktyg, datorprogram, formler på grund av egenskaperna hos den mottagna informationen. Det är särskilt svårt att genomföra för portföljinvesteringar, eftersom det finns mer data att bearbeta.

På grund av komplexiteten i fundamental analys och dess låga effektivitet, använder handlare praktiskt taget inte den i sin verksamhet, utan studerar den, eftersom den i vissa fall kan vara användbar. Till exempel: investeringsportföljen inkluderar aktier i ett mobiltelefonföretag i land N. Och sedan får investeraren veta av nyheterna att en statskupp har ägt rum i land N och förstatligande av företag planeras. Om investeraren inte skyndar sig att vidta några åtgärder för att spara de investerade pengarna, riskerar han att förlora sin investering i dessa värdepapper i sin helhet.

Teknisk analys

Teknisk analys är ett system för att samla in och bearbeta visuell information om förändringar i priset på ett visst värdepapper som har inträffat under lång tid tidigare. Man tror att alla faktorer redan har tagits i beaktande i prisdiagrammet, plus att historien ofta upprepar sig. Uppgångar följs alltid av nedgångar, marknadsrörelser är förutsägbara och du kan säkert göra förutsägelser.

Som erfarenheten visar speglar priset inte alltid det verkliga läget, så du bör inte förlita dig enbart på teknisk analys, med tanke på att faktorer som köp av företagsaktier av ägarna till samma företag också kan påverka prisutvecklingen. Som ett resultat skapas en illusion av att företaget fungerar framgångsrikt, en intet ont anande investerare gör en portföljinvestering i företagets aktier och ser dem växa. Och företaget är vid denna tidpunkt på randen till konkurs. Naturligtvis kommer dess aktier snart att depreciera, vilket bara medför förluster för investeraren.

Omfattande ekonomisk analys av företaget

Omfattande ekonomisk analys av ett företag är en analys av den finansiella situationen för ett företag som emitterade aktier och placerade dem på börsen. Många tjocka böcker har skrivits om hur man gör en komplex analys, så det kommer inte att fungera att överväga det i detalj i den här artikeln, även med all önskan. Men trots att det tar mycket tid att studera det (åtminstone att läsa läroboken), är det ganska enkelt att genomföra det. Att göra en omfattande analys av företagetdu behöver företagets bokslut (kan laddas ner på dess officiella webbplats) och någon form av kalkylbladsredigerare, till exempel Microsoft Excel.

Analysen inkluderar beräkningen av de viktigaste parametrarna för företagets finansiella ställning, såsom finansiell stabilitet, likviditet, lönsamhet, solvens. Baserat på dessa resultatindikatorer för företaget är det möjligt att avgöra om företaget är i konkurs och om det finns ett hot om konkurs åtminstone inom de närmaste 3-4 åren.

Hur många företag måste kontrollera

Efter lanseringen av programmet för tillgång till aktiemarknaden kommer handlaren att presenteras med en lista över företag vars aktier för närvarande är noterade på marknaden. Frågan uppstår: hur många företag behöver analyseras? Svaret på detta beror på flera faktorer. Det här är:

• investeringsbelopp;
• investeringsstrategi (beror på typen av portföljinvestering och hur vinsten kommer att göras - genom mottagande av utdelning eller efterföljande återförsäljning av aktier);
• period för vilken det är planerat att sätta in pengar;
• acceptabel risknivå;
• önskad inkomstnivå.

För att finansiella portföljinvesteringar ska vara lönsamma och pålitliga måste du kontrollera så många företag som möjligt. Helst är det nödvändigt att genomföra en fullständig analys av alla företag vars aktier är noterade på marknaden. Detta är en alltför mödosam och lång process. Du kan bli knepigt: gör en liten översikt över alla företag, välj bara de somlämplig för den valda typen av portföljinvesteringar och analysera dessa företag. I vilket fall som helst, om en investerare förväntar sig ett bra resultat, kan han inte begränsa sig till att analysera flera företag. Ju fler företag han har studerat, desto större är chansen att skapa en effektiv portfölj.

Reella portföljinvesteringar inkluderar vanligtvis aktier i 5-6 företag plus obligationer och växlar, men det finns också fler värdepapper. Men detta händer sällan, eftersom det gör det svårare för investeraren att hålla reda på förändringar, eftersom mängden information som behöver bearbetas ökar.

Vilka aktier genererar tillväxtavkastning

Tillväxtstrategi är bolagets portföljinvesteringar, vars tillväxt planeras säkerställas genom att höja priserna på köpta värdepapper. Vilka företag är bäst lämpade för en sådan strategi? För det första är det nystartade företag. De har precis börjat och har kontantproblem: banker är ovilliga att låna ut. De allra flesta investerare är rädda för att investera i ett nytt "tveksamt" projekt, så de tvingas investera nästan all vinst de får i själva företaget. Detta leder till att deras aktiekurser stiger snabbt, men kan kollapsa lika snabbt. Utdelning betalas inte ut, eftersom alla medel investeras i företagets utveckling.

Nya företag har alltid hög risk och hög vinst. Om företaget har varit verksamt i mindre än 10 år anses det vara nytt. Det är väldigt svårt att analysera dem. Investerare är det mestalita på finansiella rapporter snarare än teknisk eller fundamental analys.

Värdepapper för att få utdelning

Investerare som vill tjäna inkomst inte genom tillväxt av aktier, utan genom utdelningar från företag, bör köpa värdepapper från de företag som har varit verksamma under en lång tid. Sådana företag har vanligtvis goda vinster och äger nästan helt den nisch de ockuperade för länge sedan. Deras konkurrensfördelar är obestridliga - de behöver inte investera i att utöka produktionen och reklam. För att samla in ytterligare medel är de redo att generöst betala ut utdelning till sina aktieägare.

Men sådana aktier har en nackdel - de är dyra. Sådana värdepapper ger den mest stabila inkomsten, men förhållandet mellan investerat kapital och vinst är inte för högt. Sådana investeringar är den minst riskfyllda typen och passar endast en mycket konservativ investerare med stora kapital.

Vanligtvis görs portföljinvesteringar i form av värdepapperspaket från både nya företag under utveckling och långvariga företag som regelbundet betalar utdelning till sina aktieägare. De kombineras i olika proportioner. Detta görs för att reglera risknivån i investeringsportföljen. Det finns tre typer av sådana kombinationer, där portföljer klassificeras i hög, medel och låg risk.

Vilka värdepapper är mer lönsamma att köpa: ryska eller utländska företag

Många nybörjareJag undrar om de kan göra utländska portföljinvesteringar genom att köpa värdepapper från utländska företag, eller är det förbjudet enligt lag. Det är svårt att svara entydigt. Även om det är vanligt i världen att köpa aktier och göra internationella portföljinvesteringar, kan nybörjare stöta på vissa svårigheter. Saken är den att inträdeströskeln för utländska börser är mycket högre än för den inhemska marknaden. Inträde är endast tillgängligt för de som kan sätta in minst $2 000. Dessutom säljs inte aktierna i vissa utländska företag till utländska invånare. Du kan försöka köpa dem via bankkvitton, men det här är ett mer riskfyllt sätt att göra sådana utländska portföljinvesteringar.

Ett annat problem är ekonomins olika struktur. I andra länder har helt andra regler och standarder för upprättande av bokslut och redovisning antagits. Andra metoder för att bedöma tillgångar och prestanda används. Annan lagstiftning. Det kommer att bli svårare för en investerare att bedöma det verkliga läget och fatta ett lämpligt beslut om att köpa värdepapper.

Vilka risker kan en investerare möta

All ekonomisk aktivitet är på något sätt kopplad till vissa risker. Investering är inget undantag. Trots att portföljinvesteringar görs i form av köp av aktieblock och som finansiellt instrument anses vara mindre riskfyllda än direkta eller enkla investeringar finns det alltid en risk att förlora en del av medlen. Följande är riskerna som kanmöter investerare:

• Finansiell risk. Denna risk är förknippad med naturliga fluktuationer i priserna på aktier och obligationer som utgör portföljinvesteringar. Om en investerare väljer fel tidpunkt att köpa värdepapper kan detta leda till förluster.
• Politisk risk. Den politiska situationen, lagar och ändringar som görs av lagstiftare av dessa lagar kan resultera i oväntade kostnader och förluster. Till exempel om en ny skatt införs eller reglerna för handel på börsen ändras.
• Risk för bedrägeri. Alla företag vars aktier är noterade på börsen ska offentliggöra bokslut, vars tillförlitlighet ska bekräftas av en revision (en revisionsberättelse ska bifogas utlåtandena). Men ändå finns det företag som lyckas lämna falska rapporter till investerare för att öka mängden insamlade medel eller dölja den överhängande risken för konkurs.
• Risken att förlora en insättning. Investerare använder ofta finansiell hävstång (kreditvinge) under börshandel. Detta verktyg gör det möjligt att köpa ett större antal värdepapper, men har en nackdel. Om marknaden inte går som investeraren förutspått kan detta leda till att insättningen helt eller delvis går förlorad.
• Ryktesrisk. Aktiekursen påverkas av olika faktorer, en av de viktigaste är företagets rykte. Negativa nyheter kan leda till en kollaps i priserna på värdepapper som ingår i investeringsportföljen. Detta kommer att leda till oväntade kapitalförluster. Detta är särskilt tydligt när det gäller utländska portföljerinvesteringar i utländska IT-företag när några negativa nyheter får aktier att falla och investerare att förlora pengar.

Det här är de största riskerna som en investerare kan möta. Risken för bedrägeri anses vara den farligaste, eftersom ett företags konkurs innebär en nästan fullständig förlust av investerade medel. Det är omöjligt att undvika risker i investeringsaktiviteten, men det är fullt möjligt att minska dem. Det är vad portföljinvesteringar uppfanns för.

Självinvestering eller förtroendehantering: vilket är bättre?

Förutom mäkleri erbjuder banker andra tjänster. Till exempel erbjuder vissa (främst stora) banker tillgångsförv altningstjänster, och utför därmed funktionerna i värdepappersfonder. Investerare uppmanas att köpa en andel i den portfölj av investeringar som banken förvärvat. Dessutom finns det alternativ.

Vanligtvis finns det tre typer av portföljinvesteringar att välja mellan – dessa är portföljer med låg risk, medelrisk och hög risk. Du kan ta reda på vilka värdepapper som ingår i ett visst fall på bankens officiella webbplats, i lämpligt avsnitt.

Vid överföring till förtroendehantering bör riskfaktorer beaktas. Det faktum att medlen är placerade i en redan insamlad investeringsportfölj eller under ledning av en annan näringsidkare, om än en mer erfaren och förberedd sådan, försvinner inte med risken att förlora medel.

Varken banken, fonden eller förv altningsbolaget ansvarar för förlusten av medel som överförts till den för investeringsändamål. Det vill säga om de investerade medlen av någon anledning går förlorade,ingen kommer att svara. Pengarna kommer inte att returneras. För att förhindra att detta inträffar, eller för att åtminstone minska risken för en sådan utveckling av händelser, bör du välja ett pålitligt investeringsbolag. När du väljer en fond bör du vara uppmärksam på:

• fondens livslängd (bank);
• närvaro/frånvaro av rättstvister relaterade till utebliven betalning av medel till investerare;
• Belopp av auktoriserat kapital;
• sammansättning av investeringsportfölj.

Förtroendehantering - köpa andelar i fonder - bekvämare. Detta är en bra investeringsmöjlighet. Dessutom har de stora möjligheter när det gäller utländska portföljinvesteringar, som vanligtvis är stängd för en enkel handlare.

Investeraren behöver inte ha några kunskaper eller färdigheter i en sådan situation. Fonden sysselsätter professionella handlare som inte bara kan teorin om portföljinvesteringar väl, utan också har erfarenhet av börsen. De kan också ha tillgång till information som inte är tillgänglig för en enkel investerare som bestämmer sig för att handla på egen hand. Men att ge sina pengar till sådana fonder måste investeraren fortfarande vara beredd på att hans medel kan gå förlorade på grund av en annan persons misstag, precis som om han hade gjort dessa misstag själv.