Due diligence - vad är det? Genomför due diligence

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Fusioner och förvärv av olika företag eller företag är vanliga i investeringsbranschen. Den primära uppgiften är att på ett adekvat sätt motivera effektiviteten av denna typ av injektion, som bör stödjas av fullständig, mest tillförlitlig och absolut objektiv information om investeringsobjektet.

Hur analyserar man företagets verksamhet från alla håll? Vad är översättningen av termen due diligence?

Om ett företag agerar som ett potentiellt finansieringsobjekt måste det fastställa dess marknadsposition, tillståndet för finansiella indikatorer, utrustningen på produktionsanläggningar och förhållandet till motparter eller partners. För detta ändamål genomförs ett due diligence-förfarande. Översättning från engelska tolkas som "due diligence". På ryska uttalas det som "due diligence". Detta begrepp tolkas på olika sätt. Den vanligaste beskrivningen av termen finns ovan.

Dechiffrera det tidigare presenterade konceptet

Inledningsvis är det värt att svara på frågan:"Due diligence - vad är det?" I själva verket är detta en heltäckande analys av företagets verksamhet, i synnerhet läget för dess finansiella angelägenheter och dess marknadsposition. Informationsbasen för analysen är företagets interna dokumentation och information som erhållits från konkurrenter.

Varför är det här förfarandet nödvändigt?

Due diligence utförs i följande syften:

1. Kontrollerar äktheten av information om ekonomi och andra resultatindikatorer för företaget.
2. Sök efter motiverade bevis som motiverar genomförandet av aktiviteterna i den utvecklade affärsplanen.
3. Utvärdering av möjligheten att implementera företagets taktiska och strategiska mål.
4. Kontrollerar att företagets dokumentation överensstämmer med de juridiskt fastställda reglerna för dess design, såväl som interna regler.
5. Analys av riktigheten och aktualiteten i bildandet av skatte-, statistiska och andra rapporter.
6. Bestämma ett företags konkurrenskraft inom sitt målmarknadssegment.
7. Bedöma graden av kompetens hos företagets ledning i förhållande till förmågan att genomföra strategiska planer.

Allt ovanstående kommer återigen att svara på frågan: "Due diligence - vad är det?" Hela listan över motiveringar för ändamålsenligheten av denna analys är ytterligare en bekräftelse på behovet och relevansen av dess implementering i ryska företag.

Praktisk tillämpningdue diligence-förfaranden

Det finns en lista över situationer där denna analysteknik bör utföras som ett obligatoriskt inledningsskede, nämligen:

• fusion eller förvärv av ett företag;
• förvärv av aktier eller aktier i företaget;
• köpa fastigheter;
• etablering av nya partners;
• tillhandahållande av ett lån;
• riktad finansiering, särskilt sponsring eller gratis;
• andra transaktioner av finansiell och kommersiell karaktär, där det är nödvändigt att tillhandahålla sanna uppgifter om föremålet för transaktionen, antingen om det finansierade företaget eller om det investerade projektet till investeraren, sponsorn eller köparen, etc..

Lämpligheten i företagets due diligence

Under genomförandet av denna omfattande studie samlar en särskild projektgrupp, som består av professionella jurister, värderingsmän, revisorer, in all slags information om det analyserade objektet och kontrollerar rapporter, särskilt finansiella sådana.

Det finns flera fall som är relevanta för due diligence. Översättningen av denna term har redan diskuterats tidigare, men det är bra att komma ihåg att detta är en omfattande analys av äktheten av de uppgifter som företaget tillhandahåller.

Vilket företag bör definitivt tillämpa denna studie?

Fakta ovan inkluderar flera företag som kräver due diligence:

1. De så kallade "fröföretagen". I grund och botten defungera som projekt och affärsidéer som kräver investeringar för mer djupgående forskning eller utveckling av provenheter av varor.
2. Nyligen präglade firmor (uppstart). Attraktion av kapitalinvesteringar är nödvändigt för genomförandet av forskningsaktiviteter och därefter för starten av implementeringen.
3. Företag som befinner sig i inledningsskedet (tidigt skede), det vill säga det finns redan ett provparti med färdiga produkter. Som regel har de ingen vinst och kräver kapitalinvesteringar i slutskedet av forskning och utveckling.
4. Företag etablerade i expansionsfasen. Det finns ett behov av att attrahera investeringar för att utveckla nya marknader, öka produktionen, bedriva forskning inom marknadsföring, öka produktionskapacitet och arbetsenheter.
5. Företag som befinner sig i stadiet att "bygga broar" (Bronfinansiering). Det finns ett behov av finansiering för omvandlingen av den juridiska formen, nämligen privat entreprenörskap till ett öppet aktiebolag, som försöker genomföra förfarandet för att registrera sina aktier på börsen.
6. Driftsföretag som lockar investeringar för sina chefer för att köpa ett färdigt företag eller befintliga produktionsanläggningar (Management Buy-Out).
7. Befintliga företag vars chefer kräver finansiering för att köpa företag utifrån (Management Buy-In).
8. Turnround-företag. De behöver kapitalinvesteringar för att stärka sin finansiella ställning.

Av ovanstående fakta blir det tydligt vad due diligence kan ge, vad det är i allmän mening och om det bör tillämpas på ett visst företag.

Visa aspekt av proceduren i fråga

Verifiering av lagligheten av alla ingående dokument och riktigheten av bildandet av det auktoriserade kapitalet utförs genom due diligence, vars juridiska aspekt råder i denna studie.

Detta inkluderar incheckning i följande områden:

1. Alla punkter angående fastighetsaspekten av den verksamhet som säljs, närmare bestämt tillgången på lämpliga rättigheter. Sannolikheten för risker förknippade med dess bestridande av tredje part.
2. Legitimt och giltigt juridiskt stöd för genomförda transaktioner inom företaget som lades ut till försäljning. Bedömer möjligheten för anspråk som härrör från dessa kommersiella relationer.
3. Den juridiska sidan av arbetsrelationer med anställda, i synnerhet korrekt genomförande av anställningsavtal, förfarandet för anställning och avskedande, ansvarsfördelning, etc. Kontrollera om det finns risker med att lämna in anspråk genom att felaktigt avvisa anställda.
4. Följande av företagets handlingar med kraven i bolagsrätten, nämligen: lagligheten av försäljning av aktier eller aktier till andra kommersiella strukturer. Bedömning av tillåtligheten av anspråk från aktieägare och delägare angående överträdelser av de relevanta transaktionerna.

Vad motiverar lönsamheten i dettaforskning?

Lika viktig är analysen inom ramen för den tekniska aspekten, kallad teknisk due diligence.

Användbarheten av denna procedur stöds av följande punkter:

1. Ägaren eller investeraren får information, inhämtad från en professionell undersökning av det tekniska skicket för den egendom som kontrolleras, om förekomsten av defekter och den befintliga möjligheten att deras eliminering eller förbättring av det acceptabla tillståndet är. I det här fallet analyseras all teknisk dokumentation.
2. Det är möjligt att arbeta med tillförlitliga data när man utför lämpliga beräkningar som syftar till den ekonomiska genomförbarheten av kapitalinvesteringar, om reparation eller rekonstruktion av objektet i fråga krävs.
3. All information som erhållits under studien kommer definitivt att komma till nytta vid förhandlingar om priset på objektet. Den kommer att vara bekräftande till sin natur, eftersom den är baserad på experternas professionella åsikter.

Efterfrågan på tjänsten att genomföra denna studie genom att profilera företag

Due diligence-tjänsten hjälper dig att få en objektiv åsikt från en grupp specialister genom att involvera dem utifrån. Detta kommer att spara pengar på omskolning av våra egna anställda och undvika partiskhet i bedömningen av det objekt som övervägs för finansiella tillskott.

En investerare eller ägare har till sitt förfogande omfattande information inom områden som redovisning, personal och skatteredovisning, samtjuridisk och företagsexpertis. Allt detta kan organiseras genom juridisk due diligence.

Landmärke när du väljer ett företag som är specialiserat på detta förfarande

Ett företag som utför due diligence måste uppfylla följande kriterier:

• närvaro av många års erfarenhet inom det relevanta verksamhetsområdet;
• högt betyg och smickrande recensioner av tidigare procedurer;
• exceptionellt högt kvalificerade experter som utför omfattande forskning;
• förmågan att analysera ett specifikt investeringsämne;
• principen om effektivitet i forskningsprocessen, uppnådd genom expertgruppens professionalism och standardiseringen av det juridiska due diligence-förfarandet;
• närvaro av nära ömsesidigt samarbete mellan alla specialister.

Finns det relaterade stadier av komplex analys?

Denna procedur kan delas in i tre steg:

1. Fjärrbegäran om all nödvändig dokumentation från det granskade företaget eller direktbesök till det analyserade objektet. Vid förvärv av aktier eller aktier i ett visst företag arbetar en expertgrupp på plats. Skälet för detta alternativ är det faktum att det är möjligt att snabbt lösa de identifierade tvistefrågorna.
2. Nästa steg är en detaljerad studie av den insamlade informationen inom företaget. Om ytterligare information krävs, erhålls de utifrån, särskilt från de enhetliga registren över juridiska personer eller rättigheter till fastigheter, eller så är de anslutnalicensmyndigheter.
3. I slutskedet genererar expertgruppen en enda skriftlig rapport om tillgången, som presenteras med avsnitt om företagets allmänna information, analyserade områden, möjliga risker och sätt att mest effektivt eliminera dem.

Från de tre steg som nämnts tidigare är det möjligt att formulera ett utförligt svar på frågan: "Due diligence - vad är det?" Således kommer detta förfarande att möjliggöra på kortast möjliga tid att få ett motiverat svar om lämpligheten av finansiella investeringar i det avsedda objektet. Den kan också identifiera sätt att förbättra både företagets tekniska, juridiska och finansiella tillstånd.

Due diligence kan beskrivas som ett av de grundläggande stegen vid köp av tillgångar, vilket hjälper investeraren att bilda sig en helhetsbild av de möjliga riskerna vid tidpunkten för överlåtelsen av egendom och framtida kriser som kan uppstå efter slutförandet av transaktionen. Detta förfarande syftar till att verifiera lagligheten av alla aktiviteter, såväl som den kommersiella attraktiviteten hos en potentiell transaktion eller investeringsobjekt.