Vad är mezzaninfinansiering?

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Om du studerar ämnet pengar, är en av de mest intressanta aspekterna en sådan riktning som typer av finansiering. Här kan du lära dig om de många möjligheterna att använda medlen. Vi kommer att överväga mezzaninefinansiering inom ramen för artikeln.

Allmän information

Vad är mesonfinansiering? På ett annat sätt kan det kallas indirekt. Dess väsen ligger i det faktum att pengarna tillhandahålls bokstavligen "under" villkorlig frigivning. Det vill säga - utan säkerhet.

Vad lockar investerare i sådana fall? Den viktigaste aspekten är den höga avkastningen på kapital i detta fall. Dessutom tar investeraren här inte de risker som följer med direktinvesteringar. Och förutom detta finns det en rad andra fördelar. Vad finns det mer?

Fördelarna med mezzaninfinansiering

Här är en kort lista:

1. För finansiärer är fördelen att de kan få pengar när de inte har tillräckligt med säkerheter eller helt enkelt inte uppfyller de ekonomiska kraven för att få ett vanligt banklån. Det kan finnas några andra orsaker, men ändå är de listade de viktigaste.
2. Mindre utspädning av eget kapital. Detta gäller för företag med hög tillväxtpotential eftersom det gör dem dyrare.
3. Ägarna behåller kontrollen över företaget. Investerarens intresse är inte inriktat på att göra aktierna så dyra som möjligt, utan på att få den planerade inkomsten. Därför observeras deras mindre aktivitet, vilket har en positiv effekt på ledningen. Även om mezzanininvesteraren fortfarande ofta ges möjlighet att påverka viktiga beslut.
4. Du kan också tala positivt om avvecklingssystemet, som är ganska flexibelt.

Negativa aspekter

Ack, men det har redan blivit en tradition i vår värld att där det finns positiva ögonblick, finns det också negativa. Dessa inkluderar:

1. Komplexitet och höga registreringskostnader (jämfört med finansiering från banker). Denna situation har utvecklats på grund av höga priser, samt på grund av att varje transaktion är individuellt strukturerad.
2. Begränsningar av möjligheten att tidigt dra tillbaka investerare från deltagande i företaget. Detta gäller särskilt för små och medelstora ekonomiska enheter som inte har skuldskydd.
3. Det finns också stränga krav på ansvarsskyldighet, transparens och ledningsgruppen för låntagaren.

Dessa är de negativa aspekterna av ett mezzaninlån.

Hur går det?

En viktig roll i detta system spelas av en investeringsbank. Det är ekonomiskten institution kan använda flera grundläggande verktyg eller en kombination av dem. Utöver själva mezzaninlånet kan pengar tillhandahållas under vissa villkor.

Låt oss först betrakta det första alternativet som det vanligaste. I sådana fall tillhandahålls ett visst belopp, som långivaren tidigare överfört till investeringsbanken, och han redan överfört till föremålet för ekonomisk verksamhet. I gengäld får han rätt att behålla egendom. Viktigt är garantiinstitutionen, som kan ta sig många former. Bidragets löptid är i regel upp till tio år, under vilken mezzaninfinansieringen genomförs.

Ett exempel på sådan interaktion kan ges genom att peka på de många stora företag och företag som nu är verksamma i USA och Västeuropa. Även om det är riskabelt är det här tillvägagångssättet populärt på grund av att det ger en vinst på 12-45 procent per år.

I våra förhållanden kan det tyckas att detta inte är särskilt mycket, men glöm inte att detta är i dollar och euro. I våra mer eller mindre stabila banker är det få ställen där du kan få ens hälften av det minsta. Detta är fördelen med mezzaninfinansiering.

Andra verktyg

Utöver alternativet som diskuterats ovan kan finansiering genomföras med så kallad formalisering av tyst deltagande. I sådana fall får investeraren en viss andel av bolaget, men han är inte ansvarig gentemot andra borgenärer. Detta tillstånd avslöjas inte för tredje part. Och deltagande i vinster, förluster, kontroll och förv altning sker på konfidentiell basis.

Finansieringsinstrumentet genom emission av konvertibla obligationer är också vanligt. Detta innebär att betala fast ränta och betala tillbaka skulden, med möjlighet för investeraren att förvärva en del av företaget som pengarna ges. Dessutom är ett visst konverteringspris fastställt i förväg. Ett villkor för tillhandahållande av pengar kan också vara emission av preferensaktier, som ger företrädesrätt till vinster och tillgångar jämfört med andra ägare.

Slutsats

Och vad lockar investerare i sådana fall? Trots att det är ganska riskabla företag är borgenärerna inte motvilliga att delta i utvecklingen av lovande ekonomiska enheter. Många av dem siktar inte bara på att få ränta som ligger långt över inflationstakten, utan också att få exponering mot aktierna i företag med goda framtidsutsikter. De är trots allt mest intresserade av sin egen goda framtid. Därför vänder de sig till personer som är specialiserade på detta.

Och för företag, särskilt små och medelstora, har detta tillvägagångssätt fördelen att de efter förhandlingar kan få mycket bra villkor, enligt vilka vinstbortfallet kommer att vara tillfälligt. Då kommer alla rättigheter tillbaka, och det kommer att vara möjligt att utvecklas med full styrka och förverkliga din potential.