Utnyttja operativt och finansiellt. Nivå, effekt, värdering, kvot, formel för operativ hävstång

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

I den ekonomiska litteraturen är ett sådant begrepp som "hävstång" (operativt och finansiellt) ganska vanligt.

Definition

Produktionshävstången representeras således av förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader för företaget, vilket påverkar rörelseresultatet, vilket bestäms utan skatter och räntor.

Med en betydande mängd fasta kostnader är en operativ hävstång på hög nivå inneboende i en affärsenhet, vilket leder till betydande förändringar i rörelseresultatet med små förändringar i produktionsvolymer.

Med andra ord, effekten av en sådan produktionshävstång visar sig också i att generera kraftiga förändringar i vinsten med eventuella förändringar i försäljningsintäkter.

Det är inte utan anledning att denna artikel tillsammans med termen "hävstångseffekt" använder sin synonym - "hävstångseffekt". Faktum är att i översättning från engelska betyder leverage "leverage".

Således är produktionshävstång (operativ - dess andra namn) en mekanism för effektiv vinsthantering för alla affärsenheter, som bygger på att förbättra förhållandet mellan rörliga och fasta kostnader. Genom att användaav denna indikator blir det möjligt att planera eventuella förändringar i vinsten på företaget, beroende på förändringar i försäljningsvolymer. I det här fallet kan en brytpunkt beräknas.

Kostnadsklassificering

En nödvändig förutsättning för att operativ hävstång kan användas är användningen av en marginalmetod baserad på uppdelningen av alla kostnader i rörliga och fasta.

Således, ju högre andel fasta kostnader är av de totala kostnaderna för en affärsenhet, desto mindre kommer vinstbeloppet att förändras i förhållande till förändringstakten i företagets intäkter.

För att återgå till klassificeringen av utgifter, bör det noteras att deras nivå (till exempel fasta kostnader) i företagets intäkter har en betydande inverkan på trenden med förändringar i värdet av kostnader eller vinster. Detta beror på att ytterligare lönsamhet, som går till att täcka fasta kostnader, bildas av ytterligare en produktionsenhet. Samtidigt uttrycks ökningen av den totala inkomsten från en sådan ytterligare enhet av färdig produkt (eller produkt) i en förändring av vinstbeloppet. När break-even-nivån uppnås bildas vinst, vilket kännetecknas av en snabbare tillväxt än försäljningsvolymen.

Effekt av operativ hävstång

Denna manöverspak fungerar som ett ganska effektivt verktyg för att fastställa och analysera ovanstående beroende. Dess huvudsakliga syfte är med andra ord att fastställa vinstens inverkan på eventuella förändringar i försäljningsvolymer.

Kärnan i dess åtgärd är att en ökning av intäkterna bidrar till en större ökning av vinstmängden. Samtidigt kan denna tillväxttakt begränsas av rörliga och fasta kostnader. Ekonomer har bevisat att ju högre andel fasta kostnader är, desto högre är dess begränsning.

Produktionshävstång (operativ) i kvantitativa termer kännetecknas av en jämförelse av fasta och rörliga kostnader i deras totala belopp med värdet av en sådan ekonomisk indikator som vinst före räntor och skatter. Följande typer av hävstång är kända: pris och naturligt.

Genom att beräkna produktionseffekten är det möjligt att med tillräcklig noggrannhet förutsäga varje förändring i vinst med olika förändringar i intäktsbeloppet.

För en bättre förståelse av denna ekonomiska indikator är det nödvändigt att överväga proceduren för dess beräkning.

Driftseffekt

Formeln för att beräkna produktionshävstången är ganska enkel: förhållandet mellan intäkter och vinst från försäljning.

Med tanke på intäkter som summan av kostnader (variable och fasta) och vinst, kan vi förstå att formeln för att beräkna operativ hävstång kommer att ha följande form:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Uppskattning av operativ hävstång görs inte i procent, eftersom denna indikator representeras av förhållandet mellan marginalinkomst och vinst. På grund av att marginalinkomsten, förutom vinsten, även omfattar mängden fasta kostnader, värdetproduktionsspaken är alltid större än en.

Driftseffekt som en indikator på ett företags aktivitet

Värdet av denna indikator anses återspegla risken hos inte bara affärsenheten själv, utan också typen av verksamhet som den är engagerad i. Detta beror på det faktum att förhållandet mellan kostnader i strukturen för alla kostnader inte bara är en återspegling av företagets egenskaper med dess redovisningsprincip, utan också av enskilda branschspecifika egenskaper hos dess ekonomiska verksamhet.

Ekonomer har bevisat att en hög nivå av fasta kostnader i en affärsenhets övergripande kostnadsstruktur inte alltid är ett negativt fenomen. Detta beror på att det är omöjligt att helt enkelt absolutisera marginalinkomstens värde. Den ökande nivån på operativ hävstång visar ökningen av företagets totala produktionskapacitet, teknisk omutrustning och en ökning av arbetsproduktiviteten. Vinsten för en affärsenhet med en hög nivå av produktionshävstång är för känslig för förändringar i värdet av intäkten. Med en kraftig nedgång i försäljningen "faller" detta företag snabbt under break-even-gränsen. Med andra ord, en satsning med mycket hög hävstång är riskabel.

Kännetecken hos andra typer av ekonomisk hävstång

I den ekonomiska litteraturen kan man hitta den samtidiga användningen av sådana indikatorer som operativ och finansiell hävstång. Samtidigt, om driftsspaken kännetecknar vinstdynamiken beroende på förändringar i storleken på företagets intäkter,då kännetecknar finansiell hävstång redan förändringar i värdet på vinsten minus räntebetalningar på lån och krediter som svar på förändringar i rörelseresultatet.

Det finns en annan ekonomisk indikator - den totala hävstången, som kombinerar operativ och finansiell hävstång och visar hur (med hur många procentenheter) det kommer att ske en förändring i vinsten efter att ha betalat ränta med en förändring av intäkterna med en procent.

Kredit (finansiell) hävstång

Denna ekonomiska indikator representerar förhållandet mellan eget kapital och skuldsatt kapital i företaget, såväl som dess inverkan på vinsten.

Med en ökning av andelen lånat kapital minskar värdet av nettovinsten. Detta beror på stigande räntekostnader på lån.

Förhållandet mellan skuld och eget kapital visar risknivån (finansiell stabilitet). Ett företag med en hög nivå av lånade medel är ett ekonomiskt beroende företag. Om ett företag finansierar sin egen ekonomiska verksamhet endast på bekostnad av sitt eget kapital, kan det klassificeras som ett finansiellt oberoende företag.

Betalningen för användningen av lånat kapital är ofta lägre än vinsten, som tillhandahålls av dem dessutom. Denna ytterligare vinst kan läggas till den erhållna vinsten med eget kapital, vilket bidrar till en ökning av lönsamhetskvoten.

Problem som ska lösas

För en fullständig analys av denna ekonomiskaindikator, är det nödvändigt att lista de uppgifter som lösts med hjälp av denna operativa hävstång:

• bestämma det ekonomiska resultatet både för företaget som helhet och för enskilda typer av produkter med hjälp av systemet "utgifter - volymer - vinst";
• beräkning av en kritisk produktionspunkt med hjälp av den när man fattar vissa förv altningsbeslut, samt ställer in kostnaden för arbetet;
• fatta beslut om implementering av ytterligare beställningar och överväga dem för en möjlig prishöjning i termer av fasta kostnader;
• övervägande av frågan om att stoppa produktionen av vissa typer av varor när priset faller under nivån för rörliga kostnader;
• vinstmaximering genom relativ minskning av fasta kostnader;
• användning av lönsamhetsnivån med utveckling av produktionsprogram, prissättning av varor.

Slutsats

För att sammanfatta vad som har sagts bör det noteras att operativ hävstång kan ökas genom att ta upp lånade medel. En mycket hög produktionshävstång kan utjämnas med hjälp av finansiell hävstång. Med tanke på den här artikeln bidrar sådana effektiva ekonomiska instrument till att företaget uppnår den nödvändiga avkastningen på investeringen med kontroll över risknivån.