Vad är kapitalinvestering? Ekonomisk effektivitet av kapitalinvesteringar. Återbetalningsperiod

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Affärsutveckling involverar den regelbundna inriktningen av investeringar i företaget: dessa kan fördelas under en mängd olika poster, beroende på de prioriteringar som bestäms av företagets ledning och finansiärer. Motsvarande investeringar kan ha status som kapital. Vad blir deras specificitet? Hur mäts resultatet för dessa investeringar?

Vad är kapitalinvestering?

Kapitalinvesteringar är medel som investeras i konstruktion, rekonstruktion eller köp av vissa resurser som kan hänföras till anläggningstillgångar eller anläggningstillgångar. Beroende på affärsutvecklingsstadiet kan den rådande volymen för vissa typer av investeringar variera. En gradvis ökning av mängden investeringar i återuppbyggnad och följaktligen en minskning av deras andel i förhållande till konstruktion och köp av anläggningstillgångar anses därför vara en normal trend: detta beror på större fördelar med att upprätthålla funktionaliteten hos dessa resurser än att skaffa eller skapa nya. Speciellt när det gällerstora företag, som kännetecknas av ett engångsköp av dyra produktionstillgångar.

Kapitalinvesteringar är medel som i regel ackumuleras i riktade företagsfonder eller på separata bankkonton hos företaget. De resurser med vilka dessa fonder bildas är oftast:

• företagets egna intäkter;
• investeringar;
• lån;
• budgetkvitton.

Metoder för att investera kapital i anläggningstillgångar

Det finns två huvudsakliga metoder för att investera i ett företags anläggningstillgångar.

För det första finns det ett centraliserat tillvägagångssätt. Han antar att den övervägande mängden investeringar är konsekventa på nivån för företagets nyckelstrukturer. Till exempel - styrelsen för företaget eller moderorganisationen, om företaget är ett dotterbolag till det.

För det andra, det finns en decentraliserad metod för att investera i företagets anläggningstillgångar. Det handlar om att fatta beslut om investeringar i fonder på nivå med lokala ledningsstrukturer. Till exempel - tjänsten utveckling och optimering av intern produktion.

Beroende på företagets omfattning råder särdragen i gällande lokala regler, företagets företagskultur, en eller annan metod för att investera företagskapital i anläggningstillgångar.

Återbetalningstid och ekonomisk effektivitet av kapitalinvesteringar

Återbetalningstidinvesteringar i kapitalfonder varierar mycket när man jämför ekonomiska indikatorer mellan olika företag. Som regel är det i små företag betydligt mindre än i stora. Att uppgradera anläggningstillgångarna i en liten fabrik innebär en investering som vanligtvis betalar sig inom 3-4 år. En stor anläggning med en liknande modernisering bör fungera som regel i cirka 10 år innan kapitalet återförs i form av vinst från mervärdet.

Låt oss överväga hur den ekonomiska effektiviteten av kapitalinvesteringar kan bedömas. Hur snabb den ekonomiska effekten av motsvarande investeringar blir avgör faktiskt till stor del företagets framgång och konkurrenskraft.

Den ekonomiska effektiviteten av de investeringar som övervägs förstås i allmänhet som förhållandet mellan kostnaderna för att bygga, återuppbygga eller köpa anläggningstillgångar och resultatet - i form av vinst. Ibland kompletteras avkastningen på investeringar som huvudkriteriet för att utvärdera effektiviteten av investeringar i anläggningstillgångar med andra indikatorer. Till exempel dynamiken i att utöka närvaron av varumärket, dess erkännande bland konsumenterna. Båda trenderna kan observeras även med de inte mest framstående ekonomiska indikatorerna.

I alla fall är det direkta resultatet av att investera i anläggningstillgångar en ökning av företagets produktionskapacitet eller deras kvalitativa förändring. Det innebär att företaget fårförmågan att producera en större volym varor eller mer tekniskt avancerade produkter. En annan fråga är om detta kommer att åtföljas av kostnadsminskningar. Faktum är att minskningen av kostnaderna inte alltid är beroende av företagsledningens prioriteringar när det gäller att uppdatera anläggningstillgångar. Inom ramen för denna verksamhetsgren är sådana indikatorer som arbetsproduktiviteten i företaget, nivån på resurs- och bränslebesparingar, logistikens effektivitet och tillverkningsbarheten av den tillgängliga infrastrukturen viktiga.

Kapitalinvesteringar är inte alltid direkt relaterade till motsvarande indikatorer. Kapitalinvesteringarnas ekonomiska effektivitet måste därför bedömas genom att justera för att många av förutsättningarna för näringslivets tillväxt inte beror på volymen och intensiteten av motsvarande investeringar. Bolagets ledning bör dock inte försumma viljan att bygga den mest balanserade investeringsmodellen i anläggningstillgångar. Tänk på huvudkriterierna för att lösa det här problemet.

Nyckelkriterier för att säkerställa effektiviteten av kapitalinvesteringar

Experter identifierar följande lista med kriterier i fråga:

• effektiv investeringsplanering;
• sök efter de mest tekniska projekten för konstruktion och återuppbyggnad av anläggningstillgångar, avancerade lösningar när det gäller färdiga anläggningstillgångar;
• prioritet för investeringars ekonomiska genomförbarhet;
• lära från andra företag;
• engagerar kompetenta experter när man fattar beslut om att investera i anläggningstillgångar.

Var och en av de markerade kriterierna har en stormenande. Företagsledningens uppgift är inte att försumma de som utifrån produktionens särdrag kan se ut som sekundära. Om detta inte kan undvikas, men samtidigt konkurrenter kan se till att deras verksamhet uppfyller detta kriterium, kommer deras verksamhet, allt annat lika, att utvecklas mer framgångsrikt.

Typer av ekonomisk effektivitet för investeringar i anläggningstillgångar

Experter identifierar flera sätt på vilka du kan analysera resultaten av en sådan finansieringsriktning som kapitalinvesteringar. Den ekonomiska effektiviteten av kapitalinvesteringar kan till exempel vara av två huvudtyper. Vilka? Experter särskiljer effektivitet: absolut, jämförande. Låt oss studera egenskaperna hos var och en av dem mer i detalj.

Absolut avkastning på investeringen

Så, det finns en absolut ekonomisk effektivitet av kapitalinvesteringar. Dess kärna ligger i identifieringen av en siffra som visar förhållandet mellan ökningen av volymen av nettoproduktion och kostnaderna för att förbättra anläggningstillgångar. I det här fallet bildas produkten genom användning av anläggningstillgångar, så investeringarna i fråga beaktas ofta i ett ganska sm alt område - vilket återspeglar verksamhetens produktionsområde. Det bör noteras att investeringar som beräknas från avskrivningsfonden inte beaktas vid fastställandet av effektiviteten av de aktuella investeringarna.

En nyans till: beräkningen av den ekonomiska effektiviteten av kapitalinvesteringar bör utföras meden ändring av det faktum att övervakningen av de faktiska anläggningstillgångarnas funktion genomförs oberoende. Hur effektivt det är är i sin tur kanske inte direkt relaterat till kvaliteten på investeringar i produktionen. Även om båda parametrarna som regel är märkbart korrelerade med varandra.

Därför bör man komma ihåg att den övergripande ekonomiska effektiviteten av kapitalinvesteringar, om vi talar om dess absoluta variation, betraktas separat från avkastningen på tillgångar. Även om de positiva trenderna som kännetecknar den första indikatorn i allmänhet tillåter oss att bedöma den andra.

jämförande investeringsresultat

Det finns en jämförbar effektivitet för investeringar i anläggningstillgångar. Denna parameter beaktas för att av ledningen bestämma det optimala, mest lönsamma alternativet för genomförandet av vissa förv altningsbeslut. Till exempel relaterat till att uppdatera företagets produktionsbas. Jämförande indikatorer för kapitalinvesteringars ekonomiska effektivitet gör det möjligt att identifiera vilka av de tillgängliga systemen för genomförande av förv altningsbeslut som kännetecknas av minimala kostnader, såväl som minsta behov av likviditet. I det här fallet kan det bli nödvändigt att söka efter den optimala kombinationen av dessa parametrar.

En annan aspekt av den jämförande effektiviteten av investeringar i anläggningstillgångar är en jämförelse av resultaten av motsvarande investeringar och finansiering av företagets icke-produktiva infrastruktur. Vi noterade ovan att moderniseringen av fonder inte alltid förutbestämmer uppbyggnaden av en ledande affärsmodell, eftersom ett företag kan vara sämre än konkurrenterna ioptimering av de arbetsområden som inte är direkt relaterade till produktionen. Den jämförande modellen för att utvärdera effektiviteten av investeringar i anläggningstillgångar involverar en detaljerad analys av ledningen av de relevanta verksamhetsområdena och, om nödvändigt, fatta beslut som syftar till att optimera affärsprocesser inom sådana områden.

Koefficient för investeringseffektivitet i anläggningstillgångar

Det händer att det ena systemet kännetecknas av förmågan att spara på investeringar, det andra - att uppnå en betydande kostnadsminskning. I det här fallet kan det vara nödvändigt att tillämpa någon normativ indikator, som kan styras av när du väljer en viss modell. Bland de mest populära av dem är koefficienten för ekonomisk effektivitet för kapitalinvesteringar. Den kan ställas in för ett specifikt företag, bransch eller ekonomi som helhet. Vissa ekonomer föredrar att betrakta det som en makroekonomisk indikator för att bedöma företagets utveckling, med hänsyn till läget i den nationella ekonomin.

Den övervägda koefficienten för branschen kan vara betydligt lägre eller högre än den nationella, vilket beror på specifika ekonomiska faktorer som påverkar ett visst segment. Till exempel inom industriproduktion är effektivitetsgraden av investeringar i anläggningstillgångar vanligtvis lägre än vad som kännetecknar byggande eller till exempel informationsteknik. En av de högsta kvoterna finns inom detaljhandeln. Detta beror på att detta segment ärbland de mest lönsamma. Avkastningen på investeringen i den är ganska snabb, men för att bibehålla affärsmodellens funktionalitet kan det vara nödvändigt att ta in kapital i mycket stora volymer.

Om vi talar om den makroekonomiska aspekten av effektiviteten av investeringar i fonder, så kan indikatorer som karaktäriserar investeringar jämföras med olika deflatorkoefficienter och finansiella indikatorer. Således är ett system allmänt accepterat där effektiviteten hos lokala ekonomiska indikatorer jämförs med inflationen samt med centralbankens refinansieringsränta.

Om den årliga ekonomiska effektiviteten för kapitalinvesteringar är betydligt högre än båda indikatorerna, kan detta tyda på en hög kvalitet på företagets ledning. Men det är önskvärt att motsvarande indikator är högre än inflationen. Endast i det här fallet kommer företagare att vara vettigt, ur ekonomisk synvinkel, att utveckla ett företag. Naturligtvis kan ett företag arbeta med en liten avkastning på kapitalinvesteringar och samtidigt utföra viktiga sociala uppgifter. Men i det här fallet kommer han med största sannolikhet att behöva statligt stöd - i form av budgetstöd eller till exempel förmånliga lån.

Kriterier för en objektiv bedömning av den ekonomiska effektiviteten av investeringar i anläggningstillgångar

När företagets ledning utvärderar och analyserar effektiviteten av de investeringar som övervägs bör företagets ledning ägna stor uppmärksamhet åt objektiviteten i att studera resultaten av investeringar i anläggningstillgångar. För detta, kriterier som:

• analyseffektiviteten av investeringar, med hänsyn till trögheten i många affärsprocesser (bedömningen bör inte utföras omedelbart efter att viktiga beslut fattats om allokering av medel till produktion, men efter en viss tid - på stora företag blir resultaten endast uppenbara cirka 2-3 år efter att investeringen har gjorts);
• med hänsyn till näringslivets branschspecifikationer (på ett område är hög effektivitet i investeringar i fonder en avgörande faktor för lönsamhet och affärsutvecklingsutsikter, i ett annat kan det vara en sekundär indikator);
• övervägande av investeringar i anläggningstillgångar som en del av en enda modell för ekonomisk förv altning av företaget - tillsammans med personal, finanspolicy, marknadsföring, varumärkesförsäljning.

En objektiv bedömning av effektiviteten av investeringar i anläggningstillgångar innefattar således hänsyn till faktorer som formellt sett kanske inte är direkt relaterade till anläggningstillgångar. Samtidigt kommer vissa faktorer att vara av avgörande betydelse inom vissa sektorer, och andra inom andra segment, på grund av skillnader mellan dynamiken och innehållet i ekonomiska processer hos olika företag.

Kapitalinvesteringsredovisning

Låt oss överväga en sådan aspekt som att redovisa kapitalinvesteringar. Vad är det till för?

Först och främst måste företagets ledning kontrollera hur kapitalinvesteringar spenderas och fördelas. Kapitalinvesteringarnas ekonomiska effektivitet bedöms till stor del utifrån kvaliteten på uppföljningen av verksamheten meddem.

Redovisning för investeringen i fråga görs med konto 8 i redovisning. Beroende på den specifika finansieringsriktningen kan även underkonton vara inblandade. Så, om vi pratar om konstruktion, registreras monetära transaktioner i detta område på underkonto 3 på konto 08. Samtidigt rekommenderas att klassificera motsvarande utgifter baserat på deras tillhörighet till en viss byggnad eller struktur, och även avslöja affärstransaktioner vid bokföring, som inkluderar:

• faktiskt till konstruktion;
• till installationsarbete;
• till inköp av inventarier och utrustning;
• för att utforma och kartlägga uppgifter.

Beroende på hur konstruktionen av anläggningstillgångar utförs - internt av organisationen eller på kontraktsbasis - väljs en specifik policy för att redovisa en sådan företagsfinansieringsmekanism som kapitalinvesteringar. Den ekonomiska effektiviteten av kapitalinvesteringar i detta fall kommer också att utvärderas annorlunda. Detta beror främst på det faktum att affärsverksamhet som ligger inom företagets egen kompetens i regel är mycket mer transparent: deras övervakning är mer tillgänglig än motsvarande analys av entreprenörers agerande.