Analys av obligationer: översikt och marknadsprognoser

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Obligationer är ett av de mest konservativa investeringsinstrumenten. Deras lönsamhet är låg, men garanterad. Mycket ofta, nybörjare, antingen försiktiga och begränsade i fonder, aktiemarknadsaktörer inkluderar obligationer i sin portfölj, eller är helt begränsade till dem. En färsk analys av obligationer visar att ett ökande antal människor är intresserade av de finansiella möjligheterna med detta instrument. Det är fantastiskt att navigera på obligationsmarknaden och få den maximala garanterade inkomsten från deras innehav är verklig. Huvudsaken är att ha en solid strategi och ha all information.

Så fungerar obligationsmarknaden

En obligation är ett skuldpapper. Principen för detta dokuments funktion för oss som investerare är extremt enkel. Staten eller företaget, beroende på typen av obligation, emitterar ett visst antal räntebärande värdepapper för att samla in pengar. För en emittent, det vill säga en enhet som ger ut obligationer, är dettabättre än ett banklån. Obligationer går in på aktiemarknaden och säljs till investerare. Varje marknadsaktör har rätt att köpa det antal obligationer han behöver till sitt nominella värde. Vid köp vet vi exakt när och med vilken procentandel obligationen kommer att lösas in.

Obligationsinnehavaren har rätt att sälja värdepapperet vidare till andra marknadsaktörer efter eget gottfinnande. Han får också den så kallade kupongintäkten för hela innehavstiden av obligationen. En kupong liknar ränta på en inlåning, varför obligationer ofta jämförs med inlåning. Avkastningen på att hålla en obligation kan dock vara betydligt högre än på en insättning.

Obligationsavkastning

Det mest intressanta på värdepappersmarknaden är att med rätt investeringsstrategi kan vilket instrument som helst omvandlas till ett mycket lönsamt. Obligationer är inget undantag i detta avseende, vars analys och strategier avslöjar många alternativ för långsiktiga kapitalvinster. Om vi talar om procentandelen varierar avkastningen på obligationer från 6 till 18% per år, beroende på typ av papper. Företagsobligationer visar högst avkastning, medan statsobligationer visar lägst.

Vad utgör obligationsräntorna?

1. Skillnaden mellan köpeskillingen och det nominella värdet till vilket inlösen görs. Obligationen handlas på värdepappersmarknaden under hela dess löptid. Det är inte ovanligt att papper kan köpas till ett pris under pari. Sedan får investeraren denna skillnad på egen handkonto.
2. Kuponginkomst. Storleken på kupongen är känd för investeraren i förväg och förblir oförändrad under hela tidningens livstid. Den lägsta kupongen för federala låneobligationer. Företagsobligationer sätter kupongen efter eget gottfinnande. Ibland, för att locka ett stort antal investerare, deklarerar privata företag en ganska hög andel av kuponginkomsten. Det bör förstås att i det här fallet ökar också risken för värdeminskning.

Så, analysen av obligationer visar ett direkt beroende av avkastningen på ett visst värdepapper på dess typ. Det är dags att ta reda på vad klassificeringen av obligationer är.

Statsobligationer

Den vanligaste klassificeringen är efter typen av utfärdare, det vill säga den organisation som ger ut tidningen. Den största och mest pålitliga emittenten av obligationer är finansdepartementet. Sådana värdepapper kallas federala låneobligationer (OFZ). De har den högsta tillförlitligheten, är praktiskt taget inte föremål för fluktuationer i marknadspriser. Men kupongintäkterna på dessa värdepapper är nästan lika med räntan på inlåning från stora centralbanker.

Det finns också kommunala obligationer. Dessa är papper som utfärdats av Ryska federationens ingående enheter. Du kan till exempel köpa obligationer i det område eller den region där du bor. Här kan marknadspriset redan ge små fluktuationer, beroende på obligationens löptid och ekonomins tillstånd i en viss region. Ämnets myndigheter har också rätt att fastställa kuponginkomsten efter eget gottfinnande. Den kan antingen vara högre än OFZ eller lika med den.

Obligationer av privatkampanjer

Företagsobligationer är de mest intressanta när det gäller investeringar. Deras kuponginkomst kan vara flera gånger högre än inkomsten på OFZ-kuponger. Men när belöningen växer, ökar risken också.

Företagsobligationer utfärdas av juridiska personer: stora företag, banker, etc. Organisationer garanterar avkastningen av medel som lånats på värdepapper med deras egendom. Ju större och stabilare kampanjen är, desto mer tillförlitlig är dess bindningar. Analysen av obligationsräntorna avslöjade dock ofta fall då investerare lyckades tjäna pengar på obligationer från små företag som utvecklades i lovande områden. För att framgångsrikt kunna implementera en så riskabel investeringsstrategi och investera i värdepapper från föga kända kampanjer måste du ha utmärkta finansiella instinkter och anmärkningsvärda analysförmågor.

Förfallodatum

Det finns ett annat kriterium efter vilket obligationer ofta klassificeras och analyseras - deras löptid. Enligt denna princip delas värdepapper in i:

• kortsiktig;
• medellång termin;
• långsiktig.

Den första och andra är de vanligaste bland både emittenter och investerare. När det gäller denna klassificering skiljer sig den ryska värdepappersmarknaden avsevärt från den västerländska. Våra kortfristiga värdepapper har en löptid på 3-6 månader till ett år. Medellång sikt - 1-5 år, lång sikt - mer än 5 år. I väst är dessa termer mycket mer imponerande. Detta beror på den större stabiliteten i den västerländska ekonomin. I Ryssland kommer ingen investerare att riskeraköpa en obligation från vilket företag som helst med en löptid på 30 år. Även 5 år är för lång tid för våra ständigt föränderliga ekonomiska verkligheter.

Investeringsstrategier

Hur är det möjligt att, utan att vidta aktiva åtgärder på aktiemarknaden, få bra ränta? Obligationsmarknaden, med en mängd olika analyser och strategier, erbjuder flera alternativ att välja mellan.

Strategi "Ladder" innebär köp av de minst riskfyllda värdepapperen i steg: ett paket med obligationer med en löptid på 1 år köps. I slutet av året får investeraren kupongintäkter och ger tillbaka de investerade medlen. Hela beloppet av intäkterna används för att köpa obligationer med olika löptider från 1 till 5 år. Alltså, pengar, som ständigt arbetar, ger en bra total inkomst. Samtidigt riskerar investeraren praktiskt taget inte sina pengar, han behöver inte ständigt övervaka aktiemarknaden eller hoppar i priserna för vissa värdepapper.

The Bullet-strategin kräver tvärtom ett ständigt arbete med marknaden och innebär köp av obligationer vid olika tidpunkter på de mest förmånliga villkoren. Det vill säga investeraren måste spåra när marknadspriset på papperet är så lågt som möjligt. En portfölj bildas alltså av obligationer med samma löptid, men köpta till det mest förmånliga marknadspriset vid olika tidpunkter. Här beror förmånen inte så mycket på kupongintäkter utan på skillnaden i köpeskilling och inlösenpris.

Vilket är bättre?

Många nybörjaresamma fråga dyker ofta upp. De frågar efter att ha bekantat sig med alla möjligheter på aktiemarknaden och analyserat den: aktier och obligationer - vilket är mer lönsamt?

Det kan inte finnas något definitivt svar på den här frågan. Allt beror på investeraren själv, hans förmåga att navigera på värdepappersmarknaden och finansmarknaden som helhet, hans vilja att ta risker för större vinster, mängden ledig tid som han är villig att ägna åt handel. Ju högre finansiell kompetens och ju fler möjligheter att följa marknaden, desto fler möjligheter att snabbt och tjäna mycket på konstant aktiespekulation. Obligationer är utformade för en längre löptid. Därför föredras de av mer konservativa investerare. Analysen av obligationer, precis som alla andra värdepapper, tröttnar dock inte på att bekräfta den huvudsakliga sanningen med investeringar: du bör arbeta med alla tillgängliga verktyg, det viktigaste är rätt strategi.

Vad man ska läsa

Det har skrivits många böcker om obligationsmarknaden och dess möjligheter. En av de mest populära är Frank Fabozzis Bond Market Analysis and Strategies. Den här boken har länge varit mycket respekterad i finansiärernas krets. Den bygger till och med föreläsningar om finansiell kunskap från många ledande handelshögskolor. Det kommer också att vara bra för dem som inte är professionella finansiärer, men vill lära sig att tjäna pengar på obligationsmarknaden på egen hand. Innehållet i Fabozzis bok "Bond Market Analysis and Strategies" hjälper dig att i detalj förstå typerna av dessa värdepapper och välja den mest lämpliga.strategi för att hantera dem.

Obligationsmarknadsprognoser

Prognos för obligationsmarknaden är alltid direkt beroende av centralbankens diskonteringsränta. Så fort centralbankens ränta börjar stiga, växer avkastningen på obligationer. I och med början av sänkningen av styrräntan sjunker direktavkastningen på obligationer. På grund av att finansdepartementet fortsätter trenden med att sänka styrräntan, förväntar sig obligationsmarknaden inom en snar framtid samma konsekventa minskning av avkastningen.

Trots denna prognos är obligationer fortfarande ett populärt och attraktivt investeringsinstrument. De konkurrerar konsekvent med bankinsättningar.