Belånad handel eller marginallån. Funktioner av marginalhandel

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Alla handlare som spekulerar på finansmarknaderna använder ett handelskonto i sitt arbete, där transaktioner äger rum. Under mäklarföretagens villkor har de marginallån. Alla finansiella transaktioner som görs av spekulanter sker med hävstång. Vad är marginal, med enkla ord - utlåning för handel? Detta, liksom dess funktioner och användningsregler, kommer att diskuteras i artikeln.

Begreppet marginal

Vid handel på finansmarknader tillhandahålls lån med marginella villkor av mäklarföretag till alla kunder utan undantag. Detta gör att spekulanter kan handla på mer förmånliga villkor. Vad är marginal? Med enkla ord är detta en speciell typ av lån för handel på finansiella marknader. Denna typ av tillhandahållande av ytterligare medel tillåter kunder att använda handelstillgångar med finansiell hävstång. Det vill säga, en handlare kan göra transaktioner på mer förmånliga villkor med ett överskott av sina egna insättningspengar.

Med hjälp av hävstång har spekulantenmöjligheten att i sina transaktioner använda ytterligare medel från mäklarföretaget. Det har sina egna parametrar och villkor för varje handelskonto, varav den huvudsakliga är utfärdandet av ett lån med säkerhet genom näringsidkarens egna insättningsmedel på hans konto.

Leverage

När en kund registrerar sig hos ett mäklarföretag och upprättar ett konto för arbete, kan han välja det lämpligaste alternativet för honom ("Standard", "Vip", "Mikro" och andra typer). Oftast beror det på den fria summa pengar som spekulanten är villig att riskera, det vill säga på sin insättning.

Hävstång är förhållandet mellan den totala summan av medel på handelskontot och volymen på partiet. Vanligtvis anges dessa villkor i kontraktet, men det finns mäklare som låter kunderna välja dem själva.

Typer av hävstång:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 och mer.

Ju högre denna indikator, desto fler möjligheter har en handlare i spekulativa transaktioner. Men det är också nödvändigt att uppmärksamma att de finansiella riskerna ökar. När du väljer en typ av handelskonto måste du därför ta hänsyn till att handel med stor hävstång i händelse av misslyckad handel snabbt kommer att leda spekulanten till Margin Call, det vill säga förlusten av större delen av insättningen.

essensen av marginalhandel

På "Forex", såväl som i andra riktningarhandel med finansiella marknader, finns det ingen faktisk försäljning. När de säger att handlare köper eller säljer några tillgångar, händer detta i själva verket inte, eftersom alla transaktioner endast baseras på prognostiserade förändringar i marknadskurser. Handel tjänar pengar på antaganden som kan bestämmas av många verktyg för prisförändringar. Handlarens inkomst består av spekulativa transaktioner och beräknas på skillnaden mellan köp och försäljning av en tillgång.

Käran i marginalprincipen är utbytesoperationer med handelsinstrument, utan faktiska försäljningar eller köp. Alla transaktioner sker genom skiljeförfarande. För tydlighetens skull, överväg ett exempel. Spekulanten väljer en handelstillgång och lägger en order för att köpa. En annan handlare öppnar en säljposition på samma instrument. Partivolymerna måste vara desamma. Efter ett tag blir det utbyte. Som ett resultat går en spekulant med vinst och den andra en förlust. Den första handlarens intäkter beror på partiets volym och antalet intjänade poäng.

Marginallån gör det möjligt för handlare att avsevärt öka inkomsterna. Detta beror på möjligheten att ställa in stora volymer, som beräknas i partier. Anta att en affär med en hel lott kommer att vara 10 cent per 1 poäng på ett mikrokonto, i standard alternativ kommer detta belopp att öka 100 gånger - upp till $ 10 med lotvolymer på 0, 1 - 1 cent eller $ 1 för standardtyper.

Funktioner för marginalhandel

Ett lån det däremitterade av mäklarföretag, skiljer sig väsentligt till sina villkor från alla andra låne alternativ. Tänk på dess egenskaper:

1. Kreditmedel ges endast ut för handel. De kan inte användas för andra ändamål.
2. Ytterligare belopp är endast för handel med mäklaren som utfärdade dem. När det gäller valutahandel, inklusive Forex, är det omöjligt att använda insättningsmedel för att arbeta med en annan mäklare efter att ha registrerat ett konto hos en återförsäljare.
3. Marginalkredit är alltid mycket mer än en handlares egna medel, till skillnad från konsument-, bank- och andra typer av lån. Det vill säga, det är flera gånger mer än beloppet för säkerheter eller marginal.

Marginalutlåningsläget ökar den totala transaktionsvolymen avsevärt. Till exempel, på "Forex" är storleken på en hel standardlot 100 tusen USD. e. eller amerikanska dollar. Naturligtvis har inte alla spekulanter den nödvändiga summan pengar för att göra transaktioner. Även genomsnittliga marknadsaktörer har inte råd med så stora insättningar med höga finansiella risker, mot vilka det inte kan finnas någon försäkring, bara deras minimering.

Marginalutlåning tillät även små marknadsaktörer att delta i handel genom mäklarföretag och tjäna pengar med hävstång. Som ett resultat ökade den totala volymen transaktioner avsevärt.

Hur beräknar man marginalen?

Vid valutahandel är marginal- eller marginalparametrar mycket viktiga. När du väljer ett handelskonto är det alltid nödvändigt att ta hänsyn till kreditens storlekhävstångseffekt och procentandel för Margin Call, det vill säga nivån på kvarvarande medel innan mäklarföretagets tvångsslutande av transaktionen.

Beroende på villkoren för att få ett marginallån kan denna indikator vara annorlunda. Någonstans är det 30%, medan andra mäklare har -0% eller mindre. Ju högre denna indikator, som också kallas Stop Out, desto mindre möjligheter kommer det att finnas i handeln, men om transaktionen avslutas med tvång kommer förlusten att bli mycket lägre.

Till exempel har en handlares handelskonto en insättning på 1 000 USD. Med en felaktigt öppnad position, när marknaden gick emot hans transaktion, kommer den att stängas vid ett Stop Out på 30 procent, när spekulanten får en förlust på 70%, det vill säga $ 700, och efter att Margin Call exekveras, 300 $ kommer att finnas kvar på hans insättning. Om Stop Out på kontots handelsvillkor är inställd på 10 %, blir förlusten 900 USD och endast 100 USD kvarstår.

Formeln för att beräkna marginalen är följande: marginalen kommer att motsvara partiets volym dividerat med storleken på hävstångseffekten.

Variationsmarginal

Vad är det här? Varje transaktion, oavsett hur den stängdes - med vinst eller förlust, visas i handlarens statistik i hans handelsterminal. Skillnaden mellan dessa indikatorer kallas variationsmarginalen. Varje mäklarföretag sätter en gräns, det vill säga minimivärdet för en spekulants insättningsmedel. Om nivån på variationsmarginalen i handel faller under dessa parametrar, kommer mäklarens klient att göra detbetraktas som konkurs, och hans medel från inlåningskontot skrivs av.

För att eliminera eventuella ekonomiska förluster sätter mäklarorganisationer särskilda nivåer på kunders handelskonton, när Margin Call kommer att följa. I handelsterminalerna visas en varning från mäklaren om att insättningen når den lägsta saldogränsen. I det här fallet har handlaren bara ett alternativ - att fylla på sitt handelskonto, annars kommer det att tvingas stänga med en förlust. Marginalutlåning ger ett intervall på denna nivå inom 20-30 % av pantsättningen.

Om kunden inte fyller på sitt konto, kommer hans saldo att minska, och i detta fall kommer alla positioner, om det finns flera av dem, att stängas av Stop Out, oavsett handlarens önskemål. Med andra ord, när saldot på handelskontot minskar och saldot på marginalen är 20-30%, utfärdar mäklaren en varning - ett erbjudande (Margin Call) till kunden. Och sedan, när förlusterna når stora värden, och endast 10-20 % kommer att finnas kvar i panten, men depositionen inte kommer att fyllas på, avslutar han transaktionen - Stop Out med våld.

Stop Out-exempel

Hur är tvångsstängningen av positioner? I praktiken ser det ut så här:

1. Låt oss säga att en spekulant har ett handelskonto från kategorin "Standard".
2. Hans insättning är $5 000.
3. Han valde valutaparet euro/dollar som en handelstillgång.
4. Hävpunkten är 1:200.
5. Lotvolymstandard för "Forex" - 100 tusen US-dollar, det vill säga storleken på insättningen är 5 tusen dollar, multiplicerat med en hävstång på 200.
6. Insättningsbeloppet i det här exemplet kommer att vara 10 %, d.v.s. $500.
7. Han öppnade bara en handel, men han förutspådde felaktigt förändringen i marknadskurserna och det började ge honom förluster.
8. Inledningsvis fick han en varning i terminalen - Margin Call, men vidtog inga åtgärder och fyllde inte på sin insättning.
9. Affären stängdes av Stop Out med nivån 20 % inställd enligt kontots handelsvillkor. Handlaren förlorade $4 900 på handeln. Endast 100 USD kvar på insättningen.

Det här exemplet visar hur farligt det är att använda en stor mängd hävstång och konsekvenserna för handelsinsättningen. Vid handel är det alltid nödvändigt att övervaka storleken på marginalen och öppna positioner med små partistorlekar. Ju högre marginalfonder, desto högre finansiella risker.

I vissa mäklarföretag kan du självständigt inaktivera tjänsten för att tillhandahålla marginalhandel. I det här fallet kommer de finansiella riskerna vid marginalutlåningsräntor att vara maximala och uppgå till 100 %, och hävstång kommer helt enkelt inte att vara tillgänglig.

Marginalkontrakt

Alla handelsvillkor för konton som tillhandahålls av mäklarorganisationer specificeras i kontrakt. Tidigare har klienten tittat igenom dem, bekantat sig med alla punkter och först därefter undertecknat.

Online när handlaren inte har möjlighet att besöka kontoretmäklarföretag, ger han sitt samtycke till kontraktet automatiskt vid registrering av ett handelskonto. Naturligtvis finns det också organisationer som skickar dokumentation via en kurir eller rysk post. Formen för avtalet om marginalutlåning bestäms av handelsvillkoren, som anger alla krav och regler.

Korta och långa positioner

Varje spekulativ handel har två steg: att öppna och stänga en position. För att en handel ska anses avslutad krävs en fullständig cykel av transaktionen. Det vill säga, en kort position måste nödvändigtvis överlappa en lång, och sedan kommer den att stängas.

Typer av spekulativa transaktioner:

1. Handel med kursernas uppåtgående rörelse - öppna långa positioner. Sådana transaktioner vid handel på finansmarknader betecknas som långa, eller köp.
2. Handel med fallande kursrörelser – korta positioner, det vill säga försäljning, eller Short.

På grund av marginallånesystemet har handel på finansmarknaderna blivit mycket populär inte bara bland stora aktörer, såsom centralbanker, kommersiella, försäkringsfonder, organisationer, företag och företag, utan även bland privata handlare som inte gör det har stora versaler.

Små spekulanter kan tjäna på att handla med relativt små belopp, och i de flesta fall räcker det med endast 1 till 3 % av det totala handelsvärdet. Som ett resultat, med hjälp av marginalhandel, ökar den totala volymen av positioner avsevärt, och börser ökar volatiliteten och likviditeten.handel med tillgångar, vilket resulterar i en betydande ökning av kassaflödet.

Alla positioner öppnade i Long (lång) kännetecknas av förutsättningarna för marknadens uppåtgående rörelse. Och kort (Kort) - för fallande. Handel för köp och försäljning kan öppnas med olika tidsperioder. Det finns tre typer av dem:

1. Korttidspositioner från några minuter till 1 dag.
2. Mångtidserbjudanden – från några timmar till en vecka.
3. Långsiktiga positioner – kan pågå i flera månader eller till och med år.

Med undantag för tidsperioden beror handlarens intäkter på den valda handelstillgången. Alla av dem har sina egna egenskaper och egenskaper, och ju större deras likviditet, volatilitet, utbud och efterfrågan är, desto högre lönsamhet har spekulanten.

För- och nackdelar med marginalhandel

Ju mer hävstång en handlares handelskonto har, desto mer ökar de finansiella riskerna med en handel. Marginalutlåning ger spekulanten följande fördelar:

1. Möjlighet att öppna en position med ett litet eget kapital.
2. På grund av hävstångseffekten har en handlare fördelar på marknaden och kan utföra spekulativa manipulationer i handeln med en mängd olika handelsstrategier.
3. Kreditmarginal tillhandahålls i en mycket större mängd tillgängliga säkerheter och ökar möjligheten att sätta in pengar med tiotals och hundratals gånger.

Till negativögonblick inkluderar följande egenskaper:

1. Marginalhandel, vilket ökar likviditeten på marknaden, ökar prisfluktuationerna på tillgångskurser. Som ett resultat är det mycket svårare för handlare att exakt förutsäga prisförändringar, och de gör misstag när de öppnar positioner som leder till förluster.
2. Hävstången som används vid marginallån ökar hastigheten avsevärt för att generera intäkter, men samtidigt, om alternativet är ogynnsamt, har det stor inverkan på förlusterna. Det vill säga, med den kan du både tjäna mycket snabbt och förlora dina insättningsmedel.

Professionella råder nybörjare att vara mycket försiktiga när de väljer villkoren för ett handelskonto, att använda det optimala hävstångs alternativet vid handel och vara uppmärksam på egenskaperna hos tillgångar. Man bör komma ihåg att volatilitet inte bara kan vara en handlares vän och tillåta honom att tjäna snabbt, utan också en fiende som leder till omedelbara och betydande förluster.

Free Margin

I vilken handelsterminal som helst kan du se en sådan parameter som fri marginal. Vad det är? Fri marginal är fonder som inte är involverade i handel och säkerheter. Det vill säga det är skillnaden mellan det totala beloppet av inlåningssaldot och kreditmarginalen. Den beräknas endast i öppna positioner under orderns giltighetstid, men så snart spekulanten stänger den frigörs alla säkerheter, och det totala beloppet för insättningen anges i terminalen.

Free Margin hjälper dig att avgöra vilka möjligheter som finns tillgängliga när du handlarhandlaren, hur många och i vilka volymer av partiet han fortfarande kan öppna transaktioner för närvarande.

Slutsats

Marginallån öppnar stora möjligheter att tjäna pengar på finansmarknaden för medelstora och små marknadsaktörer, såväl som privata handlare. Proffs rekommenderar nybörjare att vara särskilt uppmärksamma på handelsvillkor och hävstångseffekt när de väljer typ av inlåningskonto.