Begreppet finansiella derivatinstrument

2024 Författare: Howard Calhoun | [email protected]. Senast ändrad: 2023-12-17 10:41

Ekonomi kopplar alltid samman ett stort antal marknader: värdepapper, arbetskraft, kapital och många andra. Men alla dessa element kombineras av en mängd olika finansiella instrument som tjänar en mängd olika syften.

Begreppet finansiella derivatinstrument

Ekonomin är full av termer relaterade till hur vissa system, industrier, marknadselement fungerar. Begreppet derivat används i stor utsträckning inom många vetenskapliga områden: fysik, matematik, medicin, statistik, ekonomi och andra områden. Världens finansiella system, inklusive finansmarknaden och penningmarknaden, kan inte klara sig utan dem.

Vad menas med derivat?

I allmän mening är en derivata en kategori som bildas av ett enklare värde eller form. I matematik reduceras begreppet derivator till att hitta en funktion som ett resultat av differentiering av den ursprungliga funktionen. Fysiken förstår derivatan som förändringshastigheten för en process. Begreppet finansiella derivatinstrument och de funktioner de utför är nära besläktade med derivatets karaktär som helhet och har direkt praktisk tillämpning på finansmarknaden.

Derivat, eller begreppet värdepappersmarknadsderivat

Ordet "derivat" (av tyskt ursprung) tjänade ursprungligen för att beteckna derivatans matematiska funktion, men i mitten av 1900-talet hade det blivit fast etablerat på finansmarknaden och nästan förlorat sin ursprungliga betydelse. Idag är begreppet derivatinstrument inte det enda i sitt slag, sådana definitioner som: sekundärt värdepapper, andra ordningens derivat, derivat, finansiellt derivat etc. används, vilket inte på något sätt påverkar den allmänna innebörden.

Ett derivat, eller finansiellt instrument av 2:a ordningen, är ett terminskontrakt som ingås mellan två eller flera deltagare, formellt genom ett utbyte eller informellt med deltagande av finansiella institutioner, baserat på fastställandet av det framtida värdet av en verklig tillgång eller ett instrument av högre ordning.

Derivats nyckelegenskaper

Denna definition har flera nyckelkomponenter från vilka konceptet och typerna av derivatinstrument kommer:

1. Ett derivat är ett kontrakt där två eller flera personer eller organisationer är intresserade av dess framgång. Beroende på hur marknaden beter sig och framförallt priset så vinner den ena sidan, den andra förlorar. Denna process är oundviklig.
2. Finansiellt avtal kan formaliseras via börsen eller utanför börsen med deltagande av företag och företagssammanslutningar å ena sidan och banker och icke-bankrelaterade finansiella institutioner - å andra sidan. Närvaron eller frånvaron av ett utbyte är till stor deldefinierar detaljerna för derivatan.
3. Den andra ordningens derivata i finans, som i matematik, har en bas, eller bas. Endast om naturvetenskapen reducerar allt till de enklaste funktionerna fungerar finansmarknaden med verkliga tillgångar. På börsen delas reala tillgångar in i fyra kategorier: råvaror eller råvarutillgångar (som har testats mot börsstandarder); värdepapper (aktier, obligationer) och aktieindex; valutatransaktioner och terminer (specialiserade kontrakt).
4. Kontraktets löptid – beror på typen av finansiellt instrument. Att fastställa det exakta datumet för genomförandet av kontraktet är utformat för att skydda intressen och minska riskerna för båda parter. Men som regel vinner bara en person på affären.

Derivatvärdepapper: koncept, typer, användningsändamål

En specifik egenskap hos börsen som marknadssegment är att den inte bara utför funktionen "prissättning" (det är inneboende på de flesta marknader som är kända idag), utan även riskförsäkring. För att göra detta är parterna överens om att ingå ett kontrakt och bestämma det exakta datumet för dess genomförande, vilket minskar risken för förluster i framtiden.

Det finns tre huvudtyper av garantivillkor som säkerställer fullgörandet av tidsbegränsade kontrakt:

• Futures.
• Forward.
• Valfritt.

Låt oss titta närmare på dem.

Futures som en mängd olika finansiella derivat

Futures var pionjärer på börsen somfinansiella instrument. Och skäppor med vete och riskuponger garanterade bönderna en vinst, oavsett om det var ett bra år eller inte.

Framtidskontrakt - konceptet med finansiella derivatinstrument i samband med ingåendet av ett tidsbestämt utbyteskontrakt för köp och försäljning av den underliggande tillgången, medan parterna endast kommer överens om nivån på fluktuationer i priset på tillgång och är skyldiga till börsen tills "uppfyllelse" deadline.

Medan avtalet är i kraft kan priset fluktuera kraftigt beroende på förändringar i ekonomin, politik, marknadsförhållanden, naturliga faktorer, priser för relaterade produkter. Köpare gynnas när aktiekurserna är lägre än de som avtalet gjordes till. Och vice versa.

En betydande nackdel med cirkulationen av terminer (främst råvaror) är att de i slutändan är skilda från verkliga tillgångar och inte speglar det verkliga tillståndet i ekonomin. En femtedel av det totala terminspriset är varornas verkliga värde och fyra femtedelar är riskpriset.

Forward- eller forwardkontrakt

Forward, tillsammans med andra kontrakt, ingår i begreppet finansmarknadsderivat, dess informella del. Med andra ord förekommer terminer sällan på börsen, utan ingås ofta direkt mellan entreprenörer inom samma eller olika ekonomiska verksamhetsområden.

Forward kontrakt eller forward (från engelska. "Forward") - ett avtal mellan parterna om leverans av varor inom en strikt specificerad period. Som framgår av definitionen opererar terminen oftast med råvarutillgångar och inte med värdepapper eller finansiella instrument. En annan betydande skillnad mellan en forward och andra instrument är att det kan vara för icke-standardiserade varor och till och med tjänster. Varor som har klarat de strängaste kvalitetskontrollerna och överensstämmelse med internationella standarder släpps till börsen. Detta krav gäller inte OTC-varor. Ansvaret för varorna ligger helt på leverantören och riskerna ligger hos köparen.

Det överenskomna terminspriset kallas leveranspriset. Under avtalstiden är det oförändrat. Men eftersom detta skapar vissa svårigheter för parterna, erbjuder börsen sina alternativa terminskontrakt, som annars kallas, men i själva verket detsamma som terminer: en bytestransaktion med pant att köpa, sälja och en transaktion med premie.

Optionskontrakt på börsen

Krönt med finansiella derivatinstrument, konceptet, typerna och underarterna av optionskontrakt. Fram till 1973 träffades de bara på råvarubörser, men efter bara elva år blev de de näst mest omsatta instrumenten på den globala finansmarknaden.

Nu kan ett alternativ baseras på nästan vilken tillgång som helst: ett värdepapper, ett aktieindex, en råvara, en ränta, en valutatransaktion och, ännu viktigare, ett annat finansiellt instrument. En option är ett tredje ordningens derivat, en överbyggnad på en annan finansiell överbyggnad.

Baserat på ovanstående är en option ett formaliserat och standardiserat bytesavtal som ger en av parterna rätten att fullgöra eller inte uppfylla förpliktelser enligt avtalet. Forwards och terminer är bindande, optioner är det inte. Med andra ord, när avtalet löper ut måste köparen eller säljaren sälja eller köpa utbytestillgången, även om affären är olönsam för dem, och optionsägaren kan undvika detta öde.

Risk för förekomsten av tredje ordningens derivat på finansmarknaden

Från riskförsäkringssynpunkt är ett alternativ det mest effektiva finansiella instrumentet. Å andra sidan bidrar närvaron av optioner och optioner till att separera finansmarknaden från den verkliga råvarumarknaden mer än något annat finansiellt instrument. Alternativ pumpar marknaden med fiat-pengar, och minsta antydan till instabilitet eskalerar till en global finanskris. För en volatil global ekonomi som har varit utsatt för naturliga, ekonomiska och politiska chocker de senaste åren är detta mer än tillräckligt. En ny global finanskris är precis runt hörnet.